Der Online-Handel ist einer der Wachstumsmärkte dieser Zeit. Kein Wunder also, wenn mit windeln.de einer der führenden und am schnellsten wachsenden Online-Händler für Baby- und Kleinkinderprodukte den Weg an die Börse sucht. Nach dem überraschend guten Börsenstart von Zalando (WKN ZAL111) scheint sich in der Branche Vertrauen in die Börse durchzusetzen. Allerdings muss ich an dieser Stelle auch erst einmal den Optimismus bremsen.
Noch ist windeln.de eine GmbH und nach einer Umwandlung in eine Aktiengesellschaft steht das liebe Börsenumfeld im Fokus der Emissionspartner. Aktuell ist die Lage angesichts neuer Rekorde bei DAX & Co. kaum besser. Aber wie das im Jahresverlauf weiter geht, ist offen. Daher ist auch ein Börsengang weiterhin offen. Konkret soll das windeln.de-Angebot aus neuen, im Rahmen einer Kapitalerhöhung ausgegebenen Aktien in Höhe von ca. 100 Mio. Euro sowie einer Veräußerung von Anteilen einiger derzeitiger Gesellschafter in Höhe von ca. 80 Mio. Euro bestehen, zuzüglich potenzieller Greenshoe-Erlöse (welche aus einer weiteren Kapitalerhöhung stammen würden) von bis zu 15 Prozent des Basisangebots. Unter Annahme einer vollständigen Ausübung des Greenshoe würde das Gesamtemissionsvolumen ca. 200 Mio. Euro betragen.
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