Original-Research: Klassik Radio AG - von Sphene Capital GmbH
Einstufung von Sphene Capital GmbH zu Klassik Radio AG
Unternehmen: Klassik Radio AG ISIN: DE0007857476 Anlass der Studie: Update Report Empfehlung: Buy seit: 11.04.2016 Kursziel: EUR 5,50 Kursziel auf Sicht von: 12 Monate
Letzte Ratingänderung: 22.07.2015 (Rating Buy) Analyst: Susanne Hasler
Eckdaten GJ 2015 - starker Umsatzanstieg in Q4/15
Nach der im Oktober ausgesprochenen Gewinnwarnung haben uns die vorläufigen Eckdaten für das Geschäftsjahr 2015 positiv überrascht. Zwar lag das EBITDA mit EUR -0,780 Mio. deutlich im Minus, nach einem starken Q4/2015 erreichte der Konzernumsatz 2015 aber unerwartet ein Plus von 2,4% bzw. EUR 10,251 Mio. Ab 2016e sollen durch die Abschaltung von UKW-Frequenzen außerhalb der Ballungsgebiete Einsparungen von EUR 0,7 Mio. p. a. realisiert werden. Der Bestand der Werbeaufträge für 2016 lag bis Ende März um 26% über dem entsprechenden Vorjahreszeitraum. Vor dem Hintergrund der positiven Umsatzentwicklung und der angekündigten Einsparungen bestätigen wir unsere Gewinnschätzungen für 2016e. Unser Kursziel für die Aktien der Klassik Radio AG von EUR 5,50 (alt: EUR 5,80) basiert auf einem standardisierten dreistufigen DCF Modell, unser Anlageurteil lautet Buy.
Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden: http://www.more-ir.de/d/13679.pdf
Kontakt für Rückfragen Susanne Hasler, CFA +49 (89) 74443558/ +49 (176) 24605266 susanne.hasler@sphene-capital.de
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Für den Inhalt der Mitteilung bzw. Research ist alleine der Herausgeber bzw. Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.
ISIN DE0007857476
AXC0062 2016-04-11/09:06