Die Analysten der Raiffeisen Centrobank (RCB) haben ihr Kursziel für die Aktie des Flughafen Wien leicht von 27,25 auf 28,00 Euro erhöht. Die Empfehlung "hold" wurde in Reaktion auf die Zweitquartalszahlen des Airport-Betreibers bestätigt. Die gemeldeten Zahlen sind im Großen und Ganzen im Rahmen ihrer Erwartungen ausgefallen, schreibt RCB-Analyst Bernd Maurer in seiner aktuellen Analyse.
Hintergrund der Kurszielerhöhung ist laut Maurer die Annahme niedrigerer risikofreier Zinssätze im Bewertungsmodell und die niedrigere Fremdkapitalquote des Flughafen. Auf Basis der Dreijahres-Ergebnisprognosen und der Bewertungskennzahlen anderer Flughafen-Betreiber würde sich sogar ein fairer Wert von rund 35 Euro ergeben, heißt es in der Analyse. Ein reiner Fokus auf die Dreijahressicht würde aber laut RCB nicht den wahren fairen Wert reflektieren, da hier anstehende größere Investitionsprogramme in der Zukunft nicht berücksichtigt werden.
Für das laufende Geschäftsjahr 2016 des Flughafen prognostizieren die RCB-Analysten einen Gewinn von 1,47 Euro je Aktie. Die Prognosen für die Folgejahre liegen bei 1,44 (2017) und 1,42 (2018) Euro je Aktie. Die Dividenden werden mit 0,60 (2016), 0,65 (2017) und 0,68 (2018) Euro je Aktie erwartet.
Am Montag notierten Flughafen Wien-Aktien an der Wiener Börse gegen 12.40 Uhr mit einem Minus von 0,53 Prozent bei 25,36 Euro.
Analysierendes Institut Raiffeisen Centrobank
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(Schluss) mik/szk
AFA0022 2016-08-29/12:46
ISIN: AT00000VIE62