Original-Research: PAION - von First Berlin Equity Research GmbH
Einstufung von First Berlin Equity Research GmbH zu PAION
Unternehmen: PAION ISIN: DE000A0B65S3
Anlass der Studie: Update - full phase III results
Empfehlung: BUY seit: 24.10.2016 Kursziel: 4,60 Euro Kursziel auf Sicht von: 12 Monaten Letzte Ratingänderung: - Analyst: Simon Scholes, CFA
First Berlin Equity Research has published a research update on PAION AG (ISIN: DE000A0B65S3). Analyst Simon Scholes reiterated his BUY rating and maintained his EUR 4.60 price target.
Abstract: Paion has published comprehensive peer-reviewed results of its phase III trial of remimazolam in procedural sedation of colonoscopy patients in the USA. The results spectacularly confirm the conclusion we drew in June following the headline results - that remimazolam will produce substantial time savings for physicians in comparison with its prospective main competing product, midazolam. While the headline phase III results in combination with the phase IIb results published in 2010 suggested a time saving on a typical 30-60 minute colonoscopy procedure of over six minutes, the comprehensive phase III results show a total combined onset/offset time saving versus midazolam of over 23 minutes! The US colonoscopy market is currently seeing trends towards lower reimbursement per procedure. In this environment, physicians are looking for ways to maintain their income. Remimazolam, which has the advantage over midazolam of shorter onset/offset times and over its other main prospective rival product, propofol, of not requiring an anaesthetist, is a clear potential answer to this problem. In June Paion signed a U.S. licensing deal with Cosmo Pharmaceuticals on the strength of the headline phase III data. We continue to expect late 2017 for filing and late 2018 for approval of remimazolam in the U.S. We maintain our Buy recommendation and price target of EUR4.60.
First Berlin Equity Research hat ein Research Update zu PAION AG (ISIN: DE000A0B65S3) veröffentlicht. Analyst Simon Scholes bestätigt seine BUY-Empfehlung und bestätigt sein Kursziel von EUR 4,60.
Zusammenfassung: Paion hat ausführliche peerbegutachtete Ergebnisse der Phase III-Studie von Remimazolam bei der Kurzsedierung von Koloskopiepatienten in den USA veröffentlicht. Die Ergebnisse bestätigen spektakulär den Schluss, den wir im Juni nach Veröffentlichlung der Headline-Daten zogen, dass Remimazolam im Vergleich zum wahrscheinlichen Hauptkonkurrenzprodukt, Midazolam, Ärtzten eine erhebliche Zeitersparnis bringen wird. Die Headline-Daten der Phase III-Studie im Zusammenhang mit den 2010 veröffentlichten Phase IIb-Daten deuteten bei einer typischen 30- bis 60-Minutigen Koloskopieprozedur im Vergleich zu Midazolam auf eine Zeitersparung von über 6 Minuten hin, wobei die ausführlichen Phase III-Ergebnisse eine Zeitersparung der zusammengerechneten Wirkeintritt-/Abklingzeit von über 23 Minuten aufwiesen! Der US-Koloskopie-Markt erfährt derzeit einen Trend hin zu einer niedrigeren Vergütung pro Eingriff. In diesem Umfeld suchen Ärzte nach Möglichkeiten, ihr Einkommen zu erhalten. Remimazolam bietet eine gute potentielle Lösung für dieses Problem, da es gegenüber Midazolam den Vorteil kürzerer Wirkeintritt-/Abklingzeiten und gegenüber dem anderen wichtigen potenziellen Hauptkonkurrenzprodukt Propofol den Vorteil hat, dass kein Anästhesist mehr erforderlich ist. Im Juni unterschrieb Paion nach Bekanntgabe der Phase III-Headline-Daten eine Lizenzvereinbarung mit Cosmo Pharmaceuticals in Bezug auf die US-Kommerzialisierung von Remimazolam. Wir gehen weiterhin von der Beantragung der US-Zulassung Ende 2017 und der Marktzulassung von Remimazolam Ende 2018 aus. Wir behalten unsere Kaufempfehlung und unser Kursziel von EUR4,60 bei.
Bezüglich der Pflichtangaben gem. §34b WpHG und des Haftungsausschlusses siehe http://firstberlin.com/imprint/ oder die vollständige Analyse.
Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden: http://www.more-ir.de/d/14401.pdf
Kontakt für Rückfragen First Berlin Equity Research GmbH Herr Gaurav Tiwari Tel.: +49 (0)30 809 39 686 web: www.firstberlin.com E-Mail: g.tiwari@firstberlin.com
übermittelt durch die EQS Group AG.
Für den Inhalt der Mitteilung bzw. Research ist alleine der Herausgeber bzw. Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.
ISIN DE000A0B65S3
AXC0101 2016-10-24/10:07