Original-Research: GRAND CITY Properties S.A. - von First Berlin Equity Research GmbH
Einstufung von First Berlin Equity Research GmbH zu GRAND CITY Properties S.A.
Unternehmen: GRAND CITY Properties S.A. ISIN: LU0775917882 Anlass der Studie: Update Empfehlung: BUY seit: 18.11.2016 Kursziel: 25,00 Kursziel auf Sicht von: 12 Monate Letzte Ratingänderung: - Analyst: Ellis Acklin
First Berlin Equity Research has published a research update on GRAND CITY Properties S.A. (ISIN: LU0775917882). Analyst Ellis Acklin reiterated his BUY rating and decreased the price target from EUR 26.00 to EUR 25.00.
Abstract: Third quarter results were slightly ahead of our forecasts and position the company well to meet our full year targets for rental income and funds from operations (FFO I). Although external growth is slowing, due to scarce supply in the German residential market, we believe the company will be able to extract further value from its sizable portfolio through operational improvements. We have slightly dialled back our growth forecasts to reflect the tight market and now see fair value for the stock at EUR25 (previously: EUR26). GCP shares are currently trading some 11% below EPRA NAV representing an excellent entry point. We recommend the share with a Buy.
First Berlin Equity Research hat ein Research Update zu GRAND CITY Properties S.A. (ISIN: LU0775917882) veröffentlicht. Analyst Ellis Acklin bestätigt seine BUY-Empfehlung und senkt das Kursziel von EUR 26,00 auf EUR 25,00.
Zusammenfassung: Die Q3-Ergebnisse fielen etwas höher als unsere Prognosen aus, und das Unternehmen ist damit auf einem guten Weg, unsere Jahresziele für Mieteinnahmen und Funds From Operations (FFO I) zu erreichen. Obwohl das externe Wachstum aufgrund des knappen Angebots im deutschen Wohnungsimmobilienmarkt nachlässt, glauben wir, dass das Unternehmen durch operative Verbesserungen weiteren Wert mit seinem beträchtlichen Portfolio generieren kann. Wir haben unsere Prognosen etwas zurückgeschraubt, um die Angebotsknappheit widerzuspiegeln und sehen den fairen Wert nun bei EUR25 je Aktie (zuvor: EUR26). Die GCP-Aktien werden derzeit etwa 11% unter dem EPRA NAV gehandelt, was ein attraktives Einstiegsniveau darstellt. Unsere Empfehlung bleibt bei Kaufen.
Bezüglich der Pflichtangaben gem. §34b WpHG und des Haftungsausschlusses siehe http://firstberlin.com/imprint/ oder die vollständige Analyse.
Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden: http://www.more-ir.de/d/14523.pdf
Kontakt für Rückfragen First Berlin Equity Research GmbH Herr Gaurav Tiwari Tel.: +49 (0)30 809 39 686 web: www.firstberlin.com E-Mail: g.tiwari@firstberlin.com
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ISIN LU0775917882
AXC0133 2016-11-18/13:32