Original-Research: WCM Beteiligungs- und Grundbesitz-AG - von First Berlin Equity Research GmbH Einstufung von First Berlin Equity Research GmbH zu WCM Beteiligungs- und Grundbesitz-AG Unternehmen: WCM Beteiligungs- und Grundbesitz-AG ISIN: DE000A1X3X33 Anlass der Studie: Update Empfehlung: BUY seit: 28.04.2017 Kursziel: 4,00 Kursziel auf Sicht von: 12 Monate Letzte Ratingänderung: 22.3.2017 Analyst: First Berlin Equity Research has published a research update on WCM Beteiligungs- und Grundbesitz-AG (ISIN: DE000A1X3X33). Analyst Ellis Acklin upgraded the stock to BUY and increased the price target from EUR 3.70 to EUR 4.00. Abstract: Full year results confirmed preliminary figures and underscored a highly successful year in which portfolio expansion translated into substantial revenue and earnings growth. Investment properties grew some 32% Y/Y to EUR662m, and FFO I more than doubled to EUR18m (2015: EUR7.9m). Management will propose a EUR0.10 per share dividend (FBe: EUR0.07) to the AGM on 4 July. The acquisition pipeline looks strong, and we expect further growth this year propelling WCM towards its EUR1bn portfolio target. Our updated valuation model generates a fair value of EUR4 per share (previously: EUR3.70). We raise our rating to Buy (previously: Add). First Berlin Equity Research hat ein Research Update zu WCM Beteiligungs- und Grundbesitz-AG (ISIN: DE000A1X3X33) veröffentlicht. Analyst Ellis Acklin stuft die Aktie auf BUY herauf und erhöht das Kursziel von EUR 3,70 auf EUR 4,00. Zusammenfassung: Die Jahresergebnisse bestätigten die vorläufigen Kennzahlen und untermauerten ein sehr erfolgreiches Geschäftsjahr, in dem die Portfolioerweiterung zu deutlichem Umsatz- und Gewinnwachstum führte. Das Immobilienportfolio stieg um 32% J/J auf EUR662,0 Mio., und das FFO I hat sich auf EUR18,0 Mio. mehr als verdoppelt (2015: EUR7,9 Mio.). Das Management wird der Hauptversammlung am 4. Juli eine Dividende in Höhe von EUR0,10 je Aktie (FBe: EUR0,07) vorschlagen. Wir sehen eine gut gefüllte Deal-Pipeline und erwarten weiteres Wachstum dieses Jahr, das WCM näher an sein Portfolioziel von EUR1 Mrd. bringen sollte. Unser aktualisiertes Bewertungsmodell ergibt nun einen fairen Wert von EUR4,00 je Aktie (zuvor: EUR3,70). Wir stufen unsere Empfehlung auf Kaufen hoch (zuvor: Hinzufügen). Bezüglich der Pflichtangaben gem. §34b WpHG und des Haftungsausschlusses siehe http://firstberlin.com/imprint/ oder die vollständige Analyse. Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden: http://www.more-ir.de/d/15053.pdf Kontakt für Rückfragen First Berlin Equity Research GmbH Herr Gaurav Tiwari Tel.: +49 (0)30 809 39 686 web: www.firstberlin.com E-Mail: g.tiwari@firstberlin.com
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ISIN DE000A1X3X33
AXC0149 2017-04-28/11:02