FRANKFURT (Dow Jones)--Die geplante Übernahme des Arzneimittelkonzerns Stada durch Bain Capital und Cinven ist knapp gescheitert. Bis zum Ablauf der Angebotsfrist am Donnerstag um Mitternacht wurden der Erwerbsgesellschaft der Finanzinvestoren 65,52 Prozent der Aktien angedient, wie die Arzneimittel AG mitteilte. Damit wurde die von ursprünglich 75,0 auf 67,5 herabgesetzte Mindestannahmeschwelle nicht erreicht.
Dies habe keine Auswirkungen auf die Wachstumsaussichten: Stada bestätigte den Ausblick auf das laufende Jahr und die mittelfristigen Ziele bis 2019. Die beiden Finanzinvestoren wollten die Wachstumsstrategie des Unternehmen unterstützen.
Die Übernahme geriet zuletzt zur Zitterpartie. Wegen der schleppenden Annahme der Offerte hatten die potenziellen Stada-Käufer die Frist verlängert und die notwendige Andienungsquote gesenkt. Eine weitere Anpassung, sprich Absenkung, ist nicht möglich. Bis um 12:30 Uhr am Donnerstag, dem letzten Tag der Frist, war das Angebot erst für 45,30 Prozent des Kapitals angenommen worden. Die meisten Händler gaben sich bis zuletzt trotzdem optimistisch, denn es sei nicht ungewöhnlich, dass institutionelle Anleger erst zum Ende der Annahmefrist aktiv würden.
Bain und Cinven boten den Investoren 66 Euro je Stada-Aktie, bestehend aus 65,28 Euro Angebotspreis zuzüglich der Dividende in Höhe von 0,72 Euro je Aktie. Der Deal bewertet den Generikahersteller aus Bad Vilbel inklusive Schulden mit 5,3 Milliarden Euro.
Stada erwartet für das laufende Jahr unverändert einen um Währungs- und Portfolioeffekte bereinigten Konzernumsatz zwischen 2,28 und 2,35 Milliarden Euro, ein bereinigtes EBITDA von 430 bis 450 Millionen Euro und einen bereinigten Konzerngewinn zwischen 195 bis 205 Millionen Euro. Für das Jahr 2019 stellt das Unternehmen einen Anstieg des bereinigten Konzernumsatzes auf 2,65 bis 2,70 Milliarden Euro, ein bereinigtes EBITDA zwischen 570 und 590 Millionen Euro und einen bereinigten Konzerngewinn zwischen 250 und 270 Millionen Euro in Aussicht.
Im Frankfurter Spezialistenhandel fällt die Stada-Aktie auf 58 Euro. Verglichen mit dem Schlusskurs des Xetra-Handels ist dies ein Rückgang um gut 6 Prozent.
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June 26, 2017 13:35 ET (17:35 GMT)
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