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Original-Research: CO.DON AG - von Sphene Capital GmbH Einstufung von Sphene Capital GmbH zu CO.DON AG Unternehmen: CO.DON AG ISIN: DE000A1K0227 Anlass der Studie: Update Report Empfehlung: Buy seit: 03.09.2018 Kursziel: EUR 9,60 (unverändert) Kursziel auf Sicht von: 24 Monate Letzte Ratingänderung: 14.06.2018 (Rating Buy) Analyst: Peter Hasler, Susanne Hasler Trotz Irritationen zum Halbjahr EBIT im Planbereich Nach der EU-weiten Zulassung des Kniegelenkknorpelprodukts Spherox besteht bei den deutschen Krankenkassen offenbar Unsicherheit darüber, wie die Kostenerstattung des hierzulande ebenfalls noch zugelassenen Vorgängerprodukts co.don chondrosphere zu handhaben ist. Dies führte bereits in H2/2017, nun verstärkt aber auch in H1/2018 zu Irritationen, so dass die Konzernumsätze von CO.DON trotz steigender Nachfrage und erster, im Ausland erzielter Erlöse leicht unter den Vorjahreswerten lagen. Wir gehen davon aus, dass diese Unsicherheit im zweiten Halbjahr 2018e ausgeräumt werden wird, so dass CO.DON spätestens 2019e auf den von uns erwarteten Wachstumspfad zurückkehrt. Damit bestätigen wir unser aus einem dreistufigen DCF-Modell ermitteltes Kursziel von EUR 9,60 sowie angesichts der von uns auf Sicht von 24 Monaten erwarteten Kursentwicklung von 86,4% auch unser Buy-Rating für die Aktien der CO.DON AG. Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden: http://www.more-ir.de/d/16901.pdf Kontakt für Rückfragen Peter Thilo Hasler, CEFA +49 (89)74443558/ +49 (152)31764553 peter-thilo.hasler@sphene-capital.de Susanne Hasler, CFA +49 (89)74443558/ +49 (176)24605266 susanne.hasler@sphene-capital.de =------------------übermittelt durch die EQS Group AG.------------------- Für den Inhalt der Mitteilung bzw. Research ist alleine der Herausgeber bzw. Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.
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September 03, 2018 02:02 ET (06:02 GMT)
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