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Original-Research: ifa systems AG - von BankM - Repräsentanz der FinTech Group Bank AG Einstufung von BankM - Repräsentanz der FinTech Group Bank AG zu ifa systems AG Unternehmen: ifa systems AG ISIN: DE0007830788 Anlass der Studie: Halbjahresbericht; Basisstudien-Update Empfehlung: Kaufen seit: 14.09.2018 Kursziel: EUR 7,27 Kursziel auf Sicht von: 12 Monate Letzte Ratingänderung: 14.9.2018, vormals Halten Analyst: Rüdiger Holzammer Management hat die Stabilität wieder hergestellt Zum ersten Halbjahr 2018 berichtet die ifa systems AG (ISIN DE0007830788, Basic Board, IS8 GR) ein ausgeglichenes Ergebnis mit einem cash-positiven Kerngeschäft (Vorjahr in Klammern): Umsatz: EUR 3,1 Mio. (EUR 3,3) EBIT: EUR 0,04 Schwarze Null (EUR -1,6 Mio.) EBITDA-Marge: 18,9% (-18,4%) Reduzierung aktivierter Eigenleistungen: von 2015 auf 2016 um ca. TEUR 800, - und von 2016 auf 2017 um nochmals rd. TEUR 750. Die bittere Epoche der letzten beiden Jahre lässt die Gesellschaft nun hinter sich. Wir sehen bereits Anzeichen positiver Geschäftsimpulse bei einem attraktiven Umsatz-Mix. Mit Umsetzung der Telematikinfrastruktur im Gesundheitswesen erlebt der Markt für Health-IT in Deutschland zurzeit eine Wiederbelebung. Das von den Kassenvereinen überwachte eHealth-Gesetz schreibt die Anbindung aller Teilnehmer im Gesundheitswesen bis zum Jahresende 2018 vor. Dieser Umstand sorgt auch bei der ifa systems für eine hohe Auslastung, die über den Jahreswechsel hinausgehen wird. International installiert die ifa systems zurzeit Referenzkliniken in Peru und im Mittleren Osten. Wir erhöhen den Fairen Wert um EUR 0,82 von EUR 6,45 auf EUR 7,27 Grund dafür ist die wiederhergestellte Stabilität im Unternehmen, ein gesundes Wachstum mit umsichtiger Aktivierung von Eigenleistungen und die bestätigte Guidance des Managements. Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden: http://www.more-ir.de/d/16957.pdf Die Analyse oder weiterführende Informationen zu dieser können Sie hier downloaden http://www.bankm.de/webdyn/141_cs_Research%20Reports%20Disclaimer.html. Kontakt für Rückfragen BankM - Repräsentanz der FinTech Group Bank AG Rüdiger Holzammer Mainzer Landstraße 61 60329 Frankfurt Tel.: 069-71 91 838 44, Fax: 069-7191838-50 ruediger.holzammer@bankm.de =------------------übermittelt durch die EQS Group AG.------------------- Für den Inhalt der Mitteilung bzw. Research ist alleine der Herausgeber bzw. Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.
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September 14, 2018 07:57 ET (11:57 GMT)
