DGAP-News: Hamburg Commercial Bank AG: Update der zum 31. Dezember 2020 erwarteten Buchwerte der durch die Emissionen SPARC, RESPARC I, RESPARC II und SPHERE finanzierten Stillen Beteiligungen (deutsch)

Hamburg Commercial Bank AG: Update der zum 31. Dezember 2020 erwarteten Buchwerte der durch die Emissionen SPARC, RESPARC I, RESPARC II und SPHERE finanzierten Stillen Beteiligungen

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Kapitalrestrukturierung
Hamburg Commercial Bank AG: Update der zum 31. Dezember 2020 erwarteten
Buchwerte der durch die Emissionen SPARC, RESPARC I, RESPARC II und SPHERE
finanzierten Stillen Beteiligungen

12.02.2019 / 16:11
Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent / Herausgeber verantwortlich.

Hamburg Commercial Bank AG: Kündigung der Hybridinstrumente in 2018 -
Ausblick Buchwerte 2020

NICHT ZUR VERBREITUNG IN DEN VEREINIGTEN STAATEN VON AMERIKA, IN IHREN
TERRITORIEN UND BESITZTÜMERN, IN IRGENDEINEM STAAT DER VEREINIGTEN STAATEN
VON AMERIKA ODER IM DISTRICT OF COLUMBIA ODER AN SICH IN DEN VEREINIGTEN
STAATEN AUFHALTENDE ODER DORT WOHNHAFTE PERSONEN ODER IN IRGENDEINE ANDERE
JURISDIKTION ODER AN SICH IN EINER SOLCHEN JURISDIKTION AUFHALTENDE ODER
DORT WOHNHAFTE PERSONEN IN DER DIE VERBREITUNG ODER VERÖFFENTLICHUNG DIESES
DOKUMENTES GEGEN GESETZLICHE BESTIMMUNGEN VERSTÖSST.

Die Hamburg Commercial Bank AG (vormals HSH Nordbank AG) hat Ende 2018 die
stillen Beteiligungen (die "Stillen Beteiligungen für Wertpapiere"), die
durch die Emission der unten aufgeführten SPARC Wertpapiere, RESPARC I
Wertpapiere, RESPARC II Wertpapiere und SPHERE Wertpapiere (zusammen die
"Wertpapiere")
finanziert wurden, sowie die bilateralen stillen Beteiligungen mit anderen
Investoren (die "Bilateralen Stillen Beteiligungen", und zusammen mit den
Stillen Beteiligungen für Wertpapiere die "Hybridinstrumente") gekündigt.
Die Kündigung der Hybridinstrumente stellt einen Teil der zuvor
veröffentlichten Vorhaben der Hamburg Commercial Bank AG zur
Umstrukturierung, Verschlankung und Stärkung ihrer regulatorischen
Kapitalbasis im Anschluss an ihre Privatisierung in 2018 dar.

In Folge der Kündigung der Hybridinstrumente müssen die betroffenen stillen
Beteiligungen gemäß den Bedingungen der Hybridinstrumente von der Hamburg
Commercial Bank AG im Jahr 2021 zurückgezahlt werden.

Gemäß den Bedingungen der Wertpapiere wird die Kündigung der Stillen
Beteiligungen für Wertpapiere eine Rückzahlung der betroffenen Wertpapiere
am Rückzahlungstermin der jeweiligen Stillen Beteiligung für Wertpapiere
auslösen. Unter den Bedingungen der Wertpapiere ist jeder Emittent der
Wertpapiere verpflichtet, den am Rückzahlungstermin erhaltenen
Rückzahlungsbetrag der Stillen Beteiligung für Wertpapiere für die
Rückzahlung der betroffenen Wertpapiere an die jeweiligen Gläubiger zu
verwenden. Gemäß den Bedingungen der Hybridinstrumente wird der jeweilige
Rückzahlungsbetrag (und damit der gemäß den Bedingungen der Wertpapiere zu
zahlende Rückzahlungsbetrag) dem in der nicht konsolidierten Bilanz der
Hamburg Commercial Bank AG gemäß HGB zum 31. Dezember 2020 festgestellten
Buchwert der jeweiligen stillen Beteiligungen entsprechen.

In ihrer Mitteilung vom 30. November 2018 hat die Hamburg Commercial Bank AG
einen HGB-Buchwert der Stillen Beteiligungen für Wertpapiere zum 31.
Dezember 2020 im Bereich von 15 % prognostiziert. Aufgrund höherer
erwarteter Verluste nach HGB in 2018 sowie veränderter Prognosen für die
Geschäftsjahre 2019 und 2020 werden sich die prognostizierten HGB-Buchwerte
der stillen Beteiligungen für die Wertpapiere zum 31. Dezember 2020
voraussichtlich auf deutlich unter 10 % reduzieren. Es wird dabei weiterhin
nicht erwartet, dass Verlustvorträge nach HGB in den Geschäftsjahren bis
2020 ausgeglichen werden.

Im Vergleich hierzu lagen die HGB-Buchwerte der Stillen Beteiligungen für
Wertpapiere zum 31. Dezember 2017 bei 39,7 %.

Die geschätzten Buchwerte 2020E und die prognostizierten Jahresergebnisse
nach HGB für die Geschäftsjahre 2018-2020 unterliegen zahlreichen Annahmen
und Ergebnissen des Businessplans der Bank.

Es ist anzumerken, dass deutliche Unterschiede zwischen der HGB und IFRS
Rechnungslegung bestehen. Aufgrund der Bewertung der Kündigung der
Hybridinstrumente und anderer Auswirkungen aus dem Privatisierungsprozess
erwartet die Hamburg Commercial Bank AG nach IFRS für das Geschäftsjahr 2018
weiterhin ein positives Ergebnis. Das finale IFRS-Ergebnis und HGB Ergebnis
wird voraussichtlich Ende März bekanntgegeben.

Wertpapiere:

- die 500.000.000 EUR LB Kiel Silent Participation Assimilated Regulatory
Capital (SPARC) Wertpapiere (ISIN XS0142391894), (treuhänderisch) ausgegeben
von der Banque de Luxembourg und zum Handel im regulierten Markt der Börse
Luxemburg zugelassen (die "SPARC Wertpapiere");

- die 300.000.000 USD LB Kiel Re-Engineered Silent Participation Assimilated
Regulatory Capital (RESPARC) Wertpapiere (ISIN XS0159207850), ausgegeben von
der RESPARCS Funding Limited Partnership I und zum Handel im regulierten
Markt der Börse Luxemburg zugelassen (die "RESPARC I Wertpapiere");

- die 500.000.000 EUR LB Kiel Re-Engineered Silent Participation Assimilated
Regulatory Capital (RESPARC) Wertpapiere (ISIN DE0009842542), ausgegeben von
der RESPARCS Funding II Limited Partnership und zum Handel im regulierten
Markt der Börse Frankfurt und Euronext Amsterdam N.V. zugelassen (die
"RESPARC
II Wertpapiere");

- die 500.000.000 USD HSH Nordbank Silent Participation Hybrid Equity
Regulatory (SPHERE) Securities (ISIN XS0221141400), (treuhänderisch)
ausgegeben von der Banque de Luxembourg und zum Handel im regulierten Markt
der Euronext Amsterdam N.V. zugelassen (die "SPHERE Wertpapiere").

Diese Bekanntmachung enthält bestimmte zukunftsgerichtete Aussagen und
Prognosen, die Erwartungen, Risiken und Unsicherheiten enthalten.
Insbesondere die erwarteten Buchwerte 2020E (wie oben festgelegt) und
Prognosen bezüglich der tatsächlichen Ergebnisse und Verlustvorträge sind
solche zukunftsgerichteten Aussagen. Zukunftsgerichtete Aussagen drücken
eine Erwartung oder eine Einschätzung aus und beinhalten Prognosen, Pläne
und Annahmen im Hinblick auf, unter anderem, zukünftige Einnahmen, Gewinne
und/oder die Kapitalstruktur der Hamburg Commercial Bank AG und ihrer
konsolidierten Tochtergesellschaften. Diese zukunftsgerichteten Aussagen
basieren auf allen zu diesem Zeitpunkt erkennbaren Informationen und Fakten
und den gegenwärtigen Erwartungen und Einschätzungen des Managements im
Hinblick auf zukünftige Ereignisse. Darüber hinaus kann die Hamburg
Commercial Bank AG nicht ausschließen, dass das Ergebnis laufender und
zukünftiger Gerichtsverfahren Auswirkungen auf die zukünftigen Buchwerte der
Hybridinstrumente haben könnte, einschließlich, aber nicht beschränkt auf
die Buchwerte 2020E. Wie jede Prognose oder Vorhersage beruhen diese
Aussagen auf Annahmen, die nicht oder anders eintreten können und
grundsätzlich anfällig für Unsicherheiten und veränderte Umstände sind. Es
ist daher möglich, dass die tatsächlichen Ergebnisse und Entwicklungen
erheblich von den Vorhersagen abweichen. Die Hamburg Commercial Bank AG ist
nicht verpflichtet, sofern nicht durch anwendbares Recht erforderlich,
zukunftsgerichtete Aussagen aufgrund von Veränderungen, neuen Informationen,
nachträglichen Ereignissen oder anderer Umstände zu aktualisieren oder zu
verändern, und lehnt eine dahingehende Verpflichtung ausdrücklich ab. Wenn
die Hamburg Commercial Bank AG eine oder mehrere zukunftsgerichtete Aussagen
aktualisiert, sollte nicht der Rückschluss gezogen werden, dass sie diese
oder andere zukunftsgerichtete Aussagen fortlaufend aktualisiert. Die
Hamburg Commercial Bank AG übernimmt keine Haftung oder Garantie - weder
ausdrücklich noch konkludent - für die Aktualität, Richtigkeit und
Vollständigkeit dieser Angaben und Informationen.

Diese Bekanntmachung stellt kein Angebot zum Kauf oder eine Aufforderung zur
Abgabe eines Angebots zum Verkauf von Wertpapieren, die sich im Eigentum
oder Besitz von Personen in den Vereinigten Staaten oder in einer anderen
Rechtsordnung befinden, dar.

12.02.2019 Veröffentlichung einer Corporate News/Finanznachricht,
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Sprache:        Deutsch
   Unternehmen:    Hamburg Commercial Bank AG
                   Gerhart-Hauptmann-Platz 50
                   20095 Hamburg
                   Deutschland
   Telefon:        [phone]
   Fax:            [phone]
   E-Mail:         [e-mail]
   Internet:       www.hcob-bank.com
   ISIN:           DE000HSH2H15, DE000HSH2H23
   WKN:            HSH2H1, HSH2H2
   Börsen:         Regulierter Markt in Frankfurt (General Standard);
                   Freiverkehr in Berlin, Düsseldorf, Hamburg, Hannover,
                   München, Stuttgart

   ISIN-Liste abrufbar unter:
   http://www.hcob-bank.de/media/pdf/investorrelations/funding/anleihe/Mark
   tSegment.pdf

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775029 12.02.2019

	 ISIN  DE000HSH2H15  DE000HSH2H23

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