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Original-Research: aventron AG - von First Berlin Equity Research GmbH Einstufung von First Berlin Equity Research GmbH zu aventron AG Unternehmen: aventron AG ISIN: CH0023777235 Anlass der Studie: Update Empfehlung: Buy seit: 01.04.2019 Kursziel: 13,50 Schweizer Franken Kursziel auf Sicht von: 12 Monaten Letzte Ratingänderung: - Analyst: Dr. Karsten von Blumenthal First Berlin Equity Research hat ein Research Update zu aventron AG (ISIN: CH0023777235) veröffentlicht. Analyst Dr Karsten von Blumenthal bestätigt seine BUY-Empfehlung und bestätigt sein Kursziel von CHF 13,50. Zusammenfassung: aventron hat endgültige Zahlen für 2018 vorgelegt, die den vorläufigen entsprechen. Ein Umsatzsprung von 19% J/J bei annähernd gleich hoher EBIT-Marge wie im Vorjahr (30,7% versus 31,0%) belegt aventrons Wachstumsstärke und Profitabilität. Trotz der Verwässerung durch die Kapitalerhöhung stieg der Gewinn pro Aktie um 8% auf CHF 0,27. Der Verwaltungsrat schlägt eine um 9% erhöhte Dividende von CHF 0,25 vor. Für 2019 erwartet das Management einen Umsatz von ca. CHF 102 Mio. bei einer EBIT-Marge von über 30%. Ein aktualisiertes DCF-Modell ergibt weiterhin ein Kursziel von CHF 13,50. Trotz gestiegener Profitabilität und deutlich vergrößertem Grünstromportfolio war der Aktienkurs rückläufig. Wir halten diesen Rückgang für fundamental nicht gerechtfertigt und empfehlen die Aktie weiterhin zum Kauf. First Berlin Equity Research has published a research update on aventron AG (ISIN: CH0023777235). Analyst Dr Karsten von Blumenthal reiterated his BUY rating and maintained his CHF 13.50 price target. Abstract: aventron has reported final 2018 figures which matched the preliminary numbers. A leap in sales of 19% y/y at almost the same EBIT margin as in the previous year (30.7% versus 31.0%) demonstrates aventron's profitable growth. Despite the dilution resulting from the capital increase, earnings per share increased by 8% to CHF 0.27. The administrative board proposes a 9% higher dividend of CHF 0.25. For 2019, management expects sales of approx. CHF 102m at an EBIT margin of over 30%. An updated DCF model still yields a price target of CHF 13.50. Despite increased profitability and a significantly increased green power portfolio the share price has declined. We believe that this decline is fundamentally unjustified and confirm our Buy recommendation. Bezüglich der Pflichtangaben gem. §34b WpHG und des Haftungsausschlusses siehe http://firstberlin.com/imprint/ oder die vollständige Analyse. Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden: http://www.more-ir.de/d/17757.pdf Kontakt für Rückfragen First Berlin Equity Research GmbH Herr Gaurav Tiwari Tel.: +49 (0)30 809 39 686 web: www.firstberlin.com E-Mail: g.tiwari@firstberlin.com =------------------übermittelt durch die EQS Group AG.------------------- Für den Inhalt der Mitteilung bzw. Research ist alleine der Herausgeber bzw. Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.
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April 01, 2019 10:07 ET (14:07 GMT)
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