Die Analysten von Warburg Research haben ihr "Buy"-Anlagevotum für die Anteilsscheine des Linzer IT-Konzerns S&T bestätigt. Auch das Kursziel der Aktien beließen die Wertpapierexperten bei 26,0 Euro.
Der Konzern hatte mit seinen kürzlich veröffentlichten Zweitquartalszahlen weitgehend die Prognosen der Experten erfüllt. Auch die Gewinnerwartungen des Unternehmens für das laufende Geschäftsjahr wurden bestätigt. So erwartet S&T den Angaben zufolge ein EBITDA von zumindest 100 Mio. Euro.
Der Warburg-Analyst Malte Schaumann erachtet das S&T-Gewinnziel als durchaus möglich - vor allem auch weil das Unternehmen ankündigte, dass der anfängliche Verlust durch den Kauf von Kapsch CarrierCom von Umstrukturierungen im Rahmen der neuen Rechnungslegungsvorschriften IFRS 16 mehr als ausgeglichen werde. Für das zweite Halbjahr erwartet der Experte einen leicht negativen Effekt der Übernahme von Kapsch CarrierCom auf das Ergebnis. Allerdings sollte dies, laut seiner Aussage, von höheren Umsatzzahlen kompensiert werden.
Die gestiegenen Auftragseingänge zeigten deutlich, dass sich das erwartete Wachstum in den kommenden Quartalen auch tatsächlich einstellen werde. Auch der globale Konjunkturabschwung habe somit anscheinend nur wenig Einfluss auf die Geschäfte von S&T, so Schaumann.
Die Schätzungen für den Gewinn pro Aktie liegen bei 0,69 Euro (2019), bei 0,96 Euro (2020) und bei 1,27 Euro (2021). Bei der Dividende erwartet Warburg 0,20 Euro im laufenden Geschäftsjahr 2019 und 0,25 Euro (2020) bzw. 0,30 Euro (2021) in den beiden Folgejahren.
Am Freitagnachmittag notierten die S&T-Aktien an der Frankfurter Börse um 4,20 Prozent tiefer bei 19,64 Euro.
Analysierendes Institut Warburg Research
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(Schluss) fpr/sig
AFA0102 2019-08-09/16:33
ISIN: AT0000A0E9W5