Anzeige
Mehr »
Dienstag, 01.07.2025 - Börsentäglich über 12.000 News
Diese KI-Biotech-Aktie revolutioniert die Krebstherapie: Lernen Sie Rakovina Therapeutics kennen
Anzeige

Indizes

Kurs

%
News
24 h / 7 T
Aufrufe
7 Tage

Aktien

Kurs

%
News
24 h / 7 T
Aufrufe
7 Tage

Xetra-Orderbuch

Fonds

Kurs

%

Devisen

Kurs

%

Rohstoffe

Kurs

%

Themen

Kurs

%

Erweiterte Suche
Dow Jones News
838 Leser
Artikel bewerten:
(2)

Original-Research: MS Industrie AG (von Montega AG): Kaufen

Original-Research: MS Industrie AG - von Montega AG 
 
Einstufung von Montega AG zu MS Industrie AG 
 
Unternehmen: MS Industrie AG 
ISIN: DE0005855183 
 
Anlass der Studie: Update 
Empfehlung: Kaufen 
seit: 30.08.2019 
Kursziel: 2,70 
Kursziel auf Sicht von: 12 Monaten 
Letzte Ratingänderung: - 
Analyst: Patrick Speck 
 
Q2-Zahlen von Veräußerung in den USA geprägt 
 
MS Industrie hat vergangene Woche den Halbjahresbericht 2019 vorgelegt. 
Zudem wurden vorgestern Directors' Dealings der beiden Vorstände gemeldet, 
die nach dem jüngsten Kursverfall nun Käufe im Volumen von jeweils knapp 20 
Tsd. Euro getätigt haben. 
 
[Tabelle] 
 
Umsatz nach Teilveräußerung in den USA deutlich rückläufig: Nach dem 
Verkauf der Fertigung von Ventiltriebsystemen in den USA mit Beginn des 
zweiten Quartals sank der Umsatz im Segment Powertrain in H1 um 13,7% auf 
96,8 Mio. Euro. Im Segment Ultrasonic lagen die Erlöse zum Halbjahr mit 27,4 
Mio. Euro um 2,2% unter Vorjahr, nachdem nach Q1 noch ein Plus von ca. 8% 
erzielt worden war. Wenngleich unterjährige Umsatzschwankungen im 
Sondermaschinenbau nicht ungewöhnlich sind, führen wir den Rückgang in Q2 
auch auf die Investitionszurückhaltung in der Automobilindustrie zurück. 
Auch für den Powertrain-Bereich signalisieren die Zahlen für Q2 organisch 
leicht sinkende Umsätze, was vor allem aus den etwas geringeren Absatzzahlen 
von Daimler Trucks (Q2 Europa: -6%) resultieren dürfte. 
 
Bereinigtes Ergebnis sinkt: Aus der Teilveräußerung im Bereich 
Powertrain ergab sich in Q2 ein Sonderertrag i.H.v. 19,5 Mio. Euro, der 
damit rund 2,5 Mio. Euro höher lag als avisiert. Auf bereinigter Basis fiel 
das EBIT mit -1,1 Mio. Euro aber sogar negativ aus, was wiederum die 
fehlenden Ergebnisbeiträge aus den USA (MONe: ca. 2 Mio. Euro) sowie bei 
Ultrasonic-Sondermaschinen widerspiegelt. Letztere sollen zwar ein stärkeres 
H2 aufweisen, dennoch erscheinen nun Restrukturierungsmaßnahmen zur 
Profitabilitätssteigerung notwendig. Ein Schritt hierzu dürfte die 
Installation einer neuen Rundtakter-Maschine (ab November) sein. 
 
Guidance bestätigt: Für 2019 erwartet der Vorstand weiterhin einen 
Konzernumsatz von rund 230 Mio. Euro sowie deutlich sinkende 
Ergebniskennziffern (vor Sondereffekten). Wir gehen mittlerweile davon aus, 
dass das schwierige Marktumfeld bis weit in 2020 hinein anhält und haben 
unsere Prognosen für die Folgejahre erneut reduziert. Die antizipierte 
Abkühlung der LKW-Konjunktur verdeutlicht aber nochmals das gute Timing beim 
Verkauf von US-Powertrain. Zwar wurde damit der profitablere Segmentteil 
veräußert, doch weisen die Zahlen zum Auftragseingang Daimlers in den 
USA (H1: -64%) auf ein baldiges Abflauen der dortigen guten Geschäftslage 
hin. 
 
Fazit: Aufgrund der derzeit vielfältigen Unsicherheitsfaktoren ist der Kurs 
zuletzt spürbar unter Druck gekommen (3M relativ zum CDAX: -35,3%). 
Wenngleich u.E. angesichts des schwachen Branchensentiments sowie der 
Restrukturierung kurzfristig keine Trigger für eine deutliche Kurserholung 
erkennbar sind, sehen wir auf dem aktuellen Niveau (KBV 2020e: 0,7x) zu viel 
Negatives eingepreist. Nach Anpassung der Prognosen senken wir das Kursziel 
zwar auf 2,70 Euro (zuvor: 3,30 Euro), stufen die Aktie für längerfristig 
orientierte Investoren aber wieder auf ??zKaufen" hoch. 
 
+++ Diese Meldung ist keine Anlageberatung oder Aufforderung zum Abschluss 
bestimmter Börsengeschäfte. Bitte lesen Sie unseren RISIKOHINWEIS / 
HAFTUNGSAUSSCHLUSS unter http://www.montega.de +++ 
 
Über Montega: 
 
Die Montega AG ist eines der führenden bankenunabhängigen Researchhäuser mit 
klarem Fokus auf den deutschen Mittelstand. Das Coverage-Universum umfasst 
Titel aus dem MDAX, TecDAX, SDAX sowie ausgewählte Nebenwerte und wird durch 
erfolgreiches Stock-Picking stetig erweitert. Montega versteht sich als 
ausgelagerter Researchanbieter für institutionelle Investoren und fokussiert 
sich auf die Erstellung von Research-Publikationen sowie die Veranstaltung 
von Roadshows, Fieldtrips und Konferenzen. Zu den Kunden zählen langfristig 
orientierte Value-Investoren, Vermögensverwalter und Family Offices primär 
aus Deutschland, der Schweiz und Luxemburg. Die Analysten von Montega 
zeichnen sich dabei durch exzellente Kontakte zum Top-Management, profunde 
Marktkenntnisse und langjährige Erfahrung in der Analyse von deutschen 
Small- und MidCap-Unternehmen aus. 
 
Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden: 
http://www.more-ir.de/d/18857.pdf 
 
Kontakt für Rückfragen 
Montega AG - Equity Research 
Tel.: +49 (0)40 41111 37-80 
Web: www.montega.de 
E-Mail: research@montega.de 
 
=------------------übermittelt durch die EQS Group AG.------------------- 
 
Für den Inhalt der Mitteilung bzw. Research ist alleine der Herausgeber bzw. 
Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung 
oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte. 
 
 

(END) Dow Jones Newswires

August 30, 2019 05:31 ET (09:31 GMT)

© 2019 Dow Jones News
Zeitenwende! 3 Uranaktien vor der Neubewertung
Ende Mai leitete US-Präsident Donald Trump mit der Unterzeichnung mehrerer Dekrete eine weitreichende Wende in der amerikanischen Energiepolitik ein. Im Fokus: der beschleunigte Ausbau der Kernenergie.

Mit einem umfassenden Maßnahmenpaket sollen Genehmigungsprozesse reformiert, kleinere Reaktoren gefördert und der Anteil von Atomstrom in den USA massiv gesteigert werden. Auslöser ist der explodierende Energiebedarf durch KI-Rechenzentren, der eine stabile, CO₂-arme Grundlastversorgung zwingend notwendig macht.

In unserem kostenlosen Spezialreport erfahren Sie, welche 3 Unternehmen jetzt im Zentrum dieser energiepolitischen Neuausrichtung stehen, und wer vom kommenden Boom der Nuklearindustrie besonders profitieren könnte.

Holen Sie sich den neuesten Report! Verpassen Sie nicht, welche Aktien besonders von der Energiewende in den USA profitieren dürften, und laden Sie sich das Gratis-PDF jetzt kostenlos herunter.

Dieses exklusive Angebot gilt aber nur für kurze Zeit! Daher jetzt downloaden!
Werbehinweise: Die Billigung des Basisprospekts durch die BaFin ist nicht als ihre Befürwortung der angebotenen Wertpapiere zu verstehen. Wir empfehlen Interessenten und potenziellen Anlegern den Basisprospekt und die Endgültigen Bedingungen zu lesen, bevor sie eine Anlageentscheidung treffen, um sich möglichst umfassend zu informieren, insbesondere über die potenziellen Risiken und Chancen des Wertpapiers. Sie sind im Begriff, ein Produkt zu erwerben, das nicht einfach ist und schwer zu verstehen sein kann.