DGAP-Adhoc: ADLER Real Estate AG: Business Combination Agreement mit der ADO Properties S.A. (deutsch)

ADLER Real Estate AG: Business Combination Agreement  mit der ADO Properties S.A.

DGAP-Ad-hoc: ADLER Real Estate AG / Schlagwort(e): Fusionen & Übernahmen
ADLER Real Estate AG: Business Combination Agreement mit der ADO Properties
S.A.

15.12.2019 / 17:15 CET/CEST
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ADLER Real Estate AG

Veröffentlichung von Insiderinformationen gemäß Artikel 17 der Verordnung
(EU) Nr. 596/2014 über Marktmissbrauch (MAR)

Berlin, 15. Dezember 2019

Vorstand und Aufsichtsrat der ADLER Real Estate AG ("ADLER") haben heute
beschlossen, mit der ADO Properties S.A. ("Ado Properties") ein Business
Combination Agreement abzuschließen, um eine
Top-3-Wohnimmobiliengesellschaft in Deutschland zu schaffen. Die vereinbarte
Transaktionsstruktur sieht ein freiwilliges öffentliches Übernahmeangebot
von ADO Properties für alle ausstehenden Aktien von ADLER in Form eines
Umtauschangebots (das "Angebot") vor. Vorbehaltlich gesetzlicher
Mindestpreise und der endgültigen Festlegung der Angebotsbedingungen in der
Angebotsunterlage wird das implizite Umtauschverhältnis 0,4164 Aktien von
ADO Properties für eine Aktie von ADLER betragen und wurde auf der Grundlage
des von ADO Properties berichteten und des von ADLER berichteten vollständig
verwässerten EPRA NAV pro Aktie zum 30. September 2019 ermittelt. Auf Basis
des letzten XETRA-Schlusskurses der ADO Properties-Aktie vor dem Tag der
Ankündigung des Angebots von EUR 34,94 würde sich der daraus resultierende
implizite Angebotspreis für eine ADLER-Aktie auf EUR 14,55 belaufen und
damit eine Prämie von 17,33 Prozent gegenüber dem letzten XETRA-Schlusskurs
der ADLER-Aktie vor dem Tag der Ankündigung des Angebots von EUR 12,40
darstellen. Die neuen Aktien von ADO Properties sind ab dem 1. Januar 2019
dividendenberechtigt.

Der Inhalt des Business Combination Agreement spiegelt das gemeinsame
Verständnis der strategischen Ziele des kombinierten Konzerns in Bezug auf
die Portfoliodiversifizierung, die beabsichtigte zukünftige Governance und
Managementstruktur für das Geschäft des kombinierten Konzerns, den Zeitplan
und die allgemeine Unterstützung des Angebots durch Vorstand und
Aufsichtsrat von ADLER wider. ADLER geht davon aus, dass ihre Organe nach
Prüfung der vollständigen Angebotsunterlage und vorbehaltlich der Einholung
von marktüblichen Fairness Opinions von Investmentbanken, die die
finanzielle Angemessenheit des Umtauschverhältnisses bestätigen, ihren
Aktionären empfehlen werden, das Angebot anzunehmen. Es ist vorgesehen, dass
der kombinierten Konzern unter dem Namen ADLER Real Estate Group firmieren
wird.

Der kombinierte Konzern beabsichtigt eine Build-and-Hold-Strategie durch die
Vereinbarung eines Rechts auf Zugang zu der Projektpipeline der CONSUS Real
Estate AG ("Consus") aufzubauen. Wie in dem Business Combination Agreement
vorgesehen, wird ADO Properties im Rahmen der Transaktionsstruktur parallel
eine bis zu 22,18%ige Beteiligung an Consus von deren Großaktionären
erwerben und beabsichtigt zudem, mit dem größten Aktionär von Consus eine
Call-Optionsvereinbarung über die Übertragung weiterer Anteile an Consus in
Höhe von 50,97% des Grundkapitals von Consus abzuschließen.

Der Vollzug des Angebots steht unter dem Vorbehalt der kartellrechtlichen
Genehmigung bis zum Ablauf der Annahmefrist. Die endgültigen Bedingungen des
Angebots werden in der vollständigen Angebotsunterlage dargestellt.

Berlin, 15. Dezember 2019

Adler Real Estate AG
Vorstand

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   Unternehmen:    ADLER Real Estate AG
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936413 15.12.2019 CET/CEST

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	AXC0061    2019-12-15/17:15