AM Best hat den Ausblick für das Long-Term Issuer Credit Rating (Long-Term ICR) auf positiv revidiert und das Financial Strength Rating (FSR) von B (Fair) und den Long-Term ICR von "bb" von Noor Takaful General PJSC (NTG) (Vereinigte Arabische Emirate) bestätigt. Die Aussichten der FSR bleiben stabil.
Die Ratings spiegeln die Bilanzstärke von NTG wider, die AM Best als stark einstufen, sowie die marginale operative Performance, das begrenzte Geschäftsprofil und das marginale Unternehmensrisikomanagement (ERM).
Die positiven Aussichten für den langfristigen ICR spiegeln die kontinuierliche Stärkung der ERM-Fähigkeiten von NTG wider. Das Unternehmen operierte in der Vergangenheit mit soliden Silo-Risikomanagement-Praktiken; In den letzten Jahren hat NTG jedoch Schritte unternommen, um eine unternehmensweite risikobewusste Kultur zu etablieren und Tools zur konsistenten Steuerung seiner Risikorisiken zu implementieren. AM Best geht davon aus, dass weitere erwartete Verbesserungen zu einem ERM-Rahmen führen werden, der angesichts des Umfangs und der Komplexität der NTG-Operationen angemessen ist.
Die Bilanzstärke der NTG wird durch eine risikobereinigte Kapitalisierung auf dem stärksten Niveau untermauert, gemessen an Best es Capital Adequacy Ratio (BCAR). Eine prospektive risikobereinigte Kapitalisierung ist jedoch angesichts der geringen Kapitalbasis der NTG anfällig für Volatilität. Bei der Bilanzstärkebewertung werden auch das konservative Anlageportfolio der NTG und die nachgewiesene finanzielle Flexibilität in Form von Kapitalzuführungen berücksichtigt.
Das Geschäftsprofil von NTG ist aufgrund der geringen Größe seines Portfolios und seiner Konzentration innerhalb des nicht lebenswerten Versicherungsmarktes der VAE begrenzt. Aufgrund seiner Größe und Position als relativ neuer Akteur auf dem Inlandsmarkt war die operative Leistung des Unternehmens volatil, wobei in vier der letzten fünf Jahre (2014 2018) versicherungstechnische Verluste (2014 2018) und eine durchschnittliche Nichtlebens-Kombinationsquote 110% (wie von AM Best berechnet). Nach einer Phase des gezielten Wachstums in profitablen Segmenten hat sich die technische Leistung des Unternehmens jedoch verbessert: NTG meldete 2018 eine kombinierte Quote von 96 % (2017: 100 %). In den ersten neun Monaten 2019 wurden weitere Verbesserungen gezeigt, wobei sich die Verlustquote von 50 % zum Jahresende 2018 auf 44 % verbesserte. Das Unternehmen erzielte in den ersten neun Monaten 2019 einen Nettogewinn von 6,0 Mio. AED (Vorjahreszeitraum: 1,9 Mio. AED).
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