DJ MORNING BRIEFING - Deutschland/Europa
Der Markt-Überblick am Morgen, zusammengestellt von Dow Jones Newswires.
FEIERTAGSHINWEIS
DIENSTAG: An den Börsen in Japan, China und Südkorea findet wegen Feiertagen kein Handel statt.
MITTWOCH: In Japan ruht der Börsenhandel wegen eines Feiertags.
TAGESTHEMA I
Bundeskanzlerin Angela Merkel spricht am Dienstag in einer Telefonkonferenz mit Vertretern von Unternehmen, Verbänden und Gewerkschaften der deutschen Automobilindustrie über Wege aus der Corona-Krise. Es wird nach Angaben der Bundesregierung um die Probleme der Branche bei der Belieferung mit den nötigen Teilen sowie die Folgen für die Beschäftigten gehen. Entscheidungen etwa über von der Branche geforderte Kaufprämien stellte die Regierung nicht in Aussicht. Die Kanzlerin hatte jüngst betont, bei Verhandlungen über Konjunkturpakete werde es "ganz wichtig" sein, klimapolitische Fragen "nicht aus den Augen zu verlieren".
TAGESTHEMA II
Der Ausblick für Infineon auf das zweite Geschäftshalbjahr hat sich bedingt durch die Corona-Epidemie deutlich eingetrübt. Für das gesamte Geschäftsjahr 2020 rechnet Infineon mit einem Umsatzniveau von rund 7,6 Milliarden Euro; einschließlich Cypress, deren Akquisition abgeschlossen sei, von rund 8,4 Milliarden Euro, plus oder minus 5 Prozent, wie das Unternehmen am Montagabend mitteilte. Beim prognostizierten Umsatz werde die Segmentergebnis-Marge für das kombinierte Unternehmen voraussichtlich etwa 12 Prozent betragen. Infineon geht dabei von einem Wechselkurs von 1,10 Dollar je Euro aus. Im dritten Geschäftsquartal sei für das kombinierte Unternehmen ein Umsatz zwischen 1,9 Milliarden Euro und 2,3 Milliarden Euro zu erwarten. In der Mitte der Umsatzspanne werde die Segmentergebnis-Marge für das kombinierte Unternehmen voraussichtlich einen positiven mittleren einstelligen Prozentwert annehmen.
Nachfolgend ein Vergleich der Zweitquartalszahlen mit den Konsensschätzungen:
BERICHTET PROG PROG PROG 2. QUARTAL 2Q19/20 ggVj 2Q19/20 ggVj Zahl 2Q18/19 Gesamtumsatz 1.986 +0,2% 1.949 -2% 18 1.983 Segmentergebnis 274 -17% 258 -22% 18 332 Ergebnis nach Steuern/Dritt.* 178 -23% 186 -19% 18 231 Ergebnis je Aktie 0,13 -35% 0,14 -30% 18 0,20 Ergebnis je Aktie bereinigt 0,13 -46% 0,16 -33% 18 0,24 Umsatz Automotive 846 -3% 839 -4% 18 875 Umsatz Industrial Power Cont. 358 +3% 346-0,3% 18 347 Umsatz Power Manage.&Multim. 617 +4% 603 +2% 18 591 Umsatz Digital Sec. Solutions 162 -1% 158 -4% 18 164 Erg Automotive 51 -54% 59 -47% 18 112 Erg Industrial Power Control 62 -7% 54 -19% 18 67 Erg Power Manage.&Multim. 138 +5% 128 -3% 18 132 Erg Digital Security Solutions 23 +21% 18 -5% 18 19
AUSBLICK UNTERNEHMEN
07:00 DE/Hamborner Reit AG, Ergebnis 1Q
07:00 DE/Fraport AG, Verkehrszahlen Flughafen Frankfurt, 18. KW
07:00 FR/Essilor-Luxottica SA, Umsatz 1Q
07:30 DE/Beiersdorf AG, ausführlicher Umsatz 1Q
07:30 DE/Pfeiffer Vacuum Technology AG, ausführliches Ergebnis 1Q
08:00 DE/LPKF Laser & Electronics AG, Ergebnis 1Q
08:00 FR/Total SA, Ergebnis 1Q
08:05 ES/Repsol SA, Ergebnis 1Q
09:30 DE/Bundesgerichtshof (BGH), Verhandlung zu Schadenersatzansprüchen
eines Autokäufers gegen Volkswagen
10:00 DE/Deutsche Lufthansa AG, Online-HV
10:00 DE/Fuchs Petrolub SE, Online-HV
10:00 DE/Comdirect Bank AG, Online-HV
12:00 US/Dupont de Nemours Inc, Ergebnis 1Q
13:00 NL/Fiat Chrysler Automobiles NV, Ergebnis 1Q
13:05 IT/Intesa Sanpaolo SpA, Ergebnis 1Q
17:50 FR/Axa SA, Umsatz 1Q
22:05 US/Walt Disney Co, Ergebnis 2Q
DIVIDENDENABSCHLAG
Name Dividende Schneider Electric 2,55 EUR UBS 0,1825 USD
AUSBLICK KONJUNKTUR
- CH
08:30 Verbraucherpreise April
PROGNOSE: -1,0% gg Vj
zuvor: -0,5% gg Vj
- GB
10:30 Einkaufsmanagerindex nicht-verarbeitendes Gewerbe April
(2. Veröffentlichung)
PROGNOSE: k.A.
1. Veröff.: 12,3
zuvor: 34,5
- EU
11:00 Erzeugerpreise März
Eurozone
PROGNOSE: -1,3% gg Vm/-2,6% gg Vj
zuvor: -0,6% gg Vm/-1,3% gg Vj
- US
14:30 Handelsbilanz März
PROGNOSE: -44,4 Mrd USD
zuvor: -39,93 Mrd USD
15:45 Einkaufsmanagerindex Service Markit April
(2. Veröffentlichung)
PROGNOSE: 27,0
1. Veröff.: 27,0
zuvor: 39,8
16:00 ISM-Index nicht-verarbeitendes Gewerbe April
PROGNOSE: 40,0 Punkte
zuvor: 52,5 Punkte
AUSBLICK EUROPÄISCHE ANLEIHE-AUKTIONEN
10:15 DK/Auktion 0,25-prozentiger Anleihen mit Laufzeit November 2022
Auktion 0,50-prozentiger Anleihen mit Laufzeit November 2029
mit offenem Gesamtvolumen
11:00 AT/Auktion 0-prozentiger Anleihen mit Laufzeit Februar 2030
Auktion 0,75-prozentiger Anleihen mit Laufzeit März 2051
im Gesamtvolumen von 1,15 Mrd EUR
11:00 GB/Auktion 2-prozentiger Anleihen (Gilt) mit Laufzeit
September 2025 im Volumen von 3,25 Mrd GBP
11:30 DE/Auktion 0,50-prozentiger inflationsindexierter Bundesanleihen
mit Laufzeit April 2030 im Volumen von 250 Mio EUR
Auktion 0,10-prozentiger inflationsindexierter Bundesanleihen
mit Laufzeit April 2046 im Volumen von 250 Mio EUR
12:30 GB/Auktion 1,625-prozentiger Anleihen (Gilt) mit Laufzeit
Oktober 2028 im Volumen von 3 Mrd GBP
ÜBERSICHT FUTURES / INDIZES
Stand +/- %
DAX-Future 10.625,50 0,37
S&P-500-Indikation 2.856,25 0,66
Nasdaq-100-Indikation 8.868,00 0,55
Nikkei-225 Feiertagspause
Schanghai-Composite Feiertagspause
+/- Ticks
Bund -Future 173,95 -16
Vortag:
INDEX Vortagesschluss +/- %
DAX 10.466,80 -3,64
DAX-Future 10.586,00 -2,16
XDAX 10.583,46 -2,19
MDAX 22.431,37 -2,66
TecDAX 2.794,65 -2,10
EuroStoxx50 2.816,48 -3,81
Stoxx50 2.767,00 -2,27
Dow-Jones 23.749,76 0,11
S&P-500-Index 2.842,74 0,43
Nasdaq-Comp. 8.710,72 1,23
EUREX zuletzt +/- Ticks
Bund-Future 174,11 -4
FINANZMÄRKTE
EUROPA
Ausblick: Nach dem schwachen Wochenstart zeichnet sich eine Erholung ab, ohne dass sich an den Fundamentaldaten etwas geändert hat. Die internationalen Vorgaben stützen. Als Entspannungssignal wirken die deutlich höheren Ölpreise, die aktuell weiter steigen. Neben einer Vielzahl von Unternehmenszahlen steht der Autosektor im Blick. Bundeskanzlerin Angela Merkel spricht am Dienstag in einer Telefonkonferenz mit Vertretern von Unternehmen, Verbänden und Gewerkschaften der deutschen Automobilindustrie über Wege aus der Corona-Krise. Daneben entscheidet das Bundesverfassungsgericht (BVerfG) über die Rechtmäßigkeit der EZB-Anleihekäufe. Ein Verbot gilt als extrem unwahrscheinlich, allerdings könnte das Gericht die Bundesbank-Käufe an Auflagen knüpfen.
Rückblick: Sehr schwach - Dass die USA und China wegen der US-Kritik am chinesischen Vorgehen in der Coronakrise auf neue Handelskonflikte zustoßen, belastete. Zudem hatten wieder Konjunkturängste die Oberhand. Unter deutlichem Abgabedruck standen zyklische Branchen. Der Index der Automobilwerte sackte um 4,4 Prozent ab, auch belastet von kontroversen Diskussionen in Deutschland über staatliche Kaufanreize; der Index der Öl- und Gasaktien verlor 5 Prozent. Der defensive Pharmasektor hielt sich mit einem Minus von 0,5 Prozent noch einigermaßen gut. Norwegian gewannen 4 Prozent. Die Aktionäre hatten den Plan zum Tausch von Schulden in Aktien und eine Kapitalerhöhung abgesegnet und den Weg für die zum Überleben der Fluglinie notwendige Staatshilfe freigemacht. Roche gewannen 0,7 Prozent. Hier stütze, dass die US-Arzneimittelaufsicht einem viel versprechenden Covid-19-Antikörpertest die Zulassung erteilt hatte. Telefonica gewannen 2,9 Prozent. Gut kamen hier Berichte an, wonach der spanische Telekommunikationskonzern die Tochter O2 mit Virgin Media von Liberty Global verschmelzen könnte.
DAX/MDAX/TECDAX
Sehr schwach - Im MDAX brachen Thyssenkrupp um 14,3 Prozent ein. Für Verunsicherung sorgte ein Artikel, laut dem Cinven und Advent auf der Suche nach weiteren Investoren seien, um die Übernahme der Aufzugsparte zu stemmen. Daneben drückte ein Brief des Vorstands an die Mitarbeiter, wonach der finanzielle Spielraum aus dem Verkauf des Aufzuggeschäfts weitaus geringer als ursprünglich angenommen ausfallen werde. Nach schwachen Geschäftszahlen verloren Klöckner 13 Prozent. Wegen der Aussetzung der Dividende fielen Freenet um 8,4 Prozent. Lufthansa verloren 3 Prozent. Laut Berichten plant die Bundesregierung einen Direkteinstieg bei der angeschlagenen Fluggesellschaft. Mit dem negativen Sektorsentiment für den Luftverkehr gaben MTU um 9,3 Prozent nach. Staatshilfen für den Wettbewerber Europcar belasteten Sixt. Der Kurs fiel um 7,7 Prozent.
XETRA-NACHBÖRSE
(MORE TO FOLLOW) Dow Jones Newswires
May 05, 2020 01:42 ET (05:42 GMT)
Infineon reagierten positiv auf Quartalszahlen und Aussagen zum zweiten Halbjahr. Die Prognosen seien geschlagen worden, meinte ein Händler von Lang & Schwarz. Der Kurs wurde um 2,4 Prozent nach oben genommen. In einem insgesamt 'festen nachbörslichen Geschäft bewegten sich Alstria kaum, nachdem das Unternehmen Zahlen zum ersten Quartal publiziert hatte. Für Stratec ging es dagegen um 6 Prozent nach oben. Das Unternehmen hatte seine Prognose erhöht. Deutsche Pfandbriefbank legten minimal zu, obgleich die Bank die Prognose gesenkt hatte.
USA / WALL STREET
Etwas fester - Die wieder aufgefrischten Sorgen um US-chinesische Spannungen belasteten nur anfangs, dann kamen auf dem auch schon an den Vortagen deutlich gesunkenen Niveau Käufer an den Markt. Die Dynamik sei dabei vom Ölmarkt ausgegangen, wo sich die Preise massiv erholten, hieß es. Dementsprechend waren Energiewerte gesucht, im Dow gewannen Exxon 4 Prozent. Aber auch Technologiewerte gehörten wieder zu den Favoriten. Luftfahrtaktien wurden dagegen verkauft. United Airlines hatte zuletzt von der schlimmsten Krise seit Bestehen der zivilen Luftfahrt gesprochen. Zudem hatte Berkshire Hathaway, das Finanzvehikel von Investorenlegende Warren Buffett, den Ausstieg aus dem Sektor mitgeteilt. Delta Air Lines, United Airlines, American Airlines und Southwest Airlines verloren bis zu knapp 8 Prozent. Im Schlepptau verloren Boeing 1,4 Prozent. Tyson Foods verloren nach schwachen Quartalszahlen 7,8 Prozent.
Am Rentenmarkt stieg die Rendite zehnjähriger US-Staatsanleihen um 2,4 Basispunkte auf 0,64 Prozent. Die sinkenden Rentennotierungen wurden als Beleg gewertet, dass die Sorgen über einen neuen Konflikt USA-China merklich nachließen.
DEVISENMARKT
zuletzt +/- % 0:00 Uhr Mo, 18:07h % YTD EUR/USD 1,0903 -0,63% 1,0972 1,0903 -2,8% EUR/JPY 116,47 -0,64% 117,22 116,47 -4,5% EUR/CHF 1,0527 -0,32% 1,0561 1,0527 -3,0% EUR/GBP 0,8776 -0,15% 0,8789 0,8777 +3,7% USD/JPY 106,84 +0,00% 106,84 106,84 -1,8% GBP/USD 1,2425 -0,47% 1,2484 1,2425 -6,2% USD/CNH 7,1304 -0,07% 7,1356 7,1304 +2,4% Bitcoin BTC/USD 8.854,01 -0,029 8.856,56 8.849,88 +22,8%
Der Dollar legte deutlich zu, der ICE-Dollarindex gewann 0,5 Prozent. Der Euro gerät nach schwächer als erwarteten Konjunkturdaten unter Abgabedruck. Die Industrie der Eurozone hatte im April wegen der Maßnahmen zur Eindämmung der Pandemie einen dramatischen Einbruch verzeichnet, wie die Zweitlesung der Daten bestätigte. Leicht erholt zeigt sich der Offshore-Yuan von seinem deutlichen Rücksetzer am Freitag. Da hatte er in Reaktion auf die Warnung von US-Präsident Donald Trump an Peking vor möglichen weiteren Strafzöllen wegen Chinas Umgang mit dem Coronavirus stark nachgegeben, zum Teil auch schon davor am Donnerstag.
ROHSTOFFE
ÖL
zuletzt VT-Settl. +/- % +/- USD % YTD WTI/Nymex 19,94 19,78 +0,8% 0,16 -66,5% Brent/ICE 26,57 26,44 +0,5% 0,13 -58,2%
Die Erdölpreise rückten massiv vor. Teilnehmer verwiesen auf die gedrosselte Förderung in den USA, Kanada und Norwegen, die zu den beschlossenen Senkungen der Opec+ hinzukämen. Im späten Geschäft gewann US-Leichtöl der Sorte WTI 8,2 Prozent auf 21,40 US-Dollar, europäisches Referenzöl der Sorte Brent um 5,6 Prozent auf 27,93 Dollar je Fass. Im asiatisch dominierten Geschäft am Dienstag steigen die Preise weiter.
METALLE
zuletzt Vortag +/- % +/- USD % YTD Gold (Spot) 1.705,88 1.700,22 +0,3% +5,67 +12,4% Silber (Spot) 14,83 15,01 -1,2% -0,18 -16,9% Platin (Spot) 766,95 765,60 +0,2% +1,35 -20,5% Kupfer-Future 2,32 2,32 -0,0% -0,00 -17,4%
Beim Gold tat sich wenig, der Goldpreis legte um 0,2 Prozent auf 1.703 Dollar je Feinunze zu. Teilnehmer sahen eine kleine technische Gegenbewegung nach der Schwäche im späten April, befördert auch von der neuen Unsicherheit wegen der US-chinesischen Spannungen.
MELDUNGEN SEIT MONTAG 17.30 UHR
CORONAVIRUS / DEUTSCHLAND
Bundesinnenminister Horst Seehofer hat die Kontrollen an den deutschen Grenzen wegen der Coronavirus-Pandemie bis Mitte Mai verlängert.
CORONAVIRUS / EU
Die Teilnehmer einer von der EU organisierten internationalen Geberkonferenz haben 7,4 Milliarden Euro für einen Impfstoff und den Kampf gegen das neuartige Coronavirus zugesagt. Das Geld soll in erster Linie an anerkannte globale Gesundheitsorganisationen wie die internationalen Impfstoffallianzen Cepi und Gavi gehen. Vier Milliarden Euro davon sollen in die Entwicklung eines Impfstoffs fließen und mit zwei Milliarden Euro die Behandlungsmöglichkeiten und mit 1,5 Milliarden Euro die Testkapazitäten weltweit ausgeweitet werden.
CORONAVIRUS / ISRAEL
Israel hat seine Corona-Beschränkungen deutlich gelockert. Ministerpräsident Benjamin Netanjahu sagte, dass die wegen des Virus verhängten Restriktionen der Bewegungsfreiheit mit sofortiger Wirkung aufgehoben seien. Bislang durften die Menschen sich nicht mehr als 100 Meter von ihren Häusern oder Wohnungen entfernen, außer für den Weg zur Arbeit, zum Supermarkt, Krankenhaus oder der Apotheke. Familienbesuche bei den Großeltern sind wieder erlaubt, ferner Versammlungen von bis zu 20 Menschen in der Öffentlichkeit, sofern weiterhin ein Abstand von zwei Metern gewahrt und eine Atemschutzmaske getragen wird. Außerdem dürfen Einkaufszentren und Freiluftmärkte ab Donnerstag wieder öffnen.
CORONAVIRUS / USA
Die US-Gesundheitsbehörde CDC warnt vor einer dramatischen weiteren Zuspitzung der Corona-Krise. Die Zahl der täglichen Neuinfektionen könnte bis Anfang Juni laut der internen Prognose um das etwa Achtfache auf 200.000 steigen, wie "New York Times" und "Washington Post" berichteten. Die Zahl der täglich verzeichneten Todesfälle könnte demnach deutlich auf etwa 3.000 anwachsen.
CORONAVIRIS / WHO
Die Weltgesundheitsorganisation (WHO) hat die Aussagen der US-Regierung zur Herkunft des neuartigen Coronavirus aus einem Labor in der chinesischen Stadt Wuhan als "spekulativ" bezeichnet. "Wir haben von der US-Regierung keine konkreten Daten oder Beweise über die angebliche Herkunft des Virus erhalten, sodass dies aus unserer Perspektive weiterhin spekulativ ist", sagte WHO-Experte Michael Ryan. Alle Informationen, die der WHO bisher vorlägen, deuteten darauf hin, dass das Virus natürlich entstanden sei.
GELDPOLITIK AUSTRALIEN
Australiens Zentralbank hat den Cash Rate Zielsatz unverändert bei 0,25 Prozent belassen.
SAP
verkauft sein Softwaregeschäft für Handynetzwerke, SAP Digital Interconnect (SDI), für 225 Millionen Euro an den schwedischen Kommunikationsdienstleister Sinch AB.
SAP
hat im Rahmen einer internen Untersuchung Mängel bei der Cybersicherheitsinfrastruktur bestimmter Produkte festgestellt. Die Kosten für die Behebung sollen durch den aktuellen Finanzausblick abgedeckt sein.
VONOVIA
Nachfolgend ein Vergleich der Erstquartalszahlen mit den Vorjahreszahlen (in Millionen Euro, Ergebnis je Aktie in Euro):
BERICHTET 1. QUARTAL 1Q20 ggVj 1Q19 Mieteinnahmen Rental 564 +12% 502 EBITDA bereinigt total 456 +6% 430 Ergebnis nach Steuern 212 +5% 201 Ergebnis nach Steuern/Dritten 198 +7% 185 Ergebnis je Aktie 0,36 -- 0,36 FFO je Aktie 0,62 +5% 0,59 FFO 335,5 +11% 303,6 NAV bereinigt 28.321 +20% 23.613 NAV bereinigt je Aktie 52,23 +15% 45,58
Die Prognose für das Gesamtjahr bestätigte Vonovia. Angesichts der Sicherheitsvorkehrungen im Zusammenhang mit der Corona-Pandemie werde sich der Wohnungsneubau aber etwas verzögern, so dass Vonovia 2020 nur mehr als 1.600 anstatt der geplanten 2.000 Neubauwohnungen fertigstellen werde. Vonovia will auch das geplante Investitionsvolumen trotz der Krise beibehalten. Den Dividendenvorschlag von 1,57 Euro je Aktie für 2019 hält Vonovia aufrecht. Für das Gesamtjahr peilt Vonovia weiter einen FFO zwischen 1,275 und 1,325 Milliarden Euro an. Das bereinigte EBITDA soll weiter auf 1,875 bis 1,925 Milliarden Euro steigen von 1,760 Milliarden im Vorjahr.
ALSTRIA OFFICE
Nachfolgend ein Vergleich der Erstquartalszahlen mit den Konsensschätzungen (in Millionen Euro, Ausnahme FFO je Aktie in Euro):
BERICHTET PROG PROG 1. QUARTAL 1Q20 ggVj 1Q20 ggVj 1Q19 Umsatz 44 -5% 44 -6% 47 Konzernergebnis 28 -48% 30 -45% 55 FFO je Aktie 0,17 +6% 0,15 -6% 0,16 FFO 29,4 +3% -- -- 28,6
Auf Basis der Ergebnisse des ersten Quartals bestätigt Alstria die Prognose für das Geschäftsjahr.
DEUTSCHE PFANDBRIEFBANK
nimmt wegen der Pandemie ihre Ergebnisprognose für 2020 zurück. Insbesondere die weitere Entwicklung von Risikovorsorge und des Fair-Value-Bewertungsergebnis sei wegen der Unsicherheit über das makroökonomische Umfeld und die Entwicklung der Immobilienmärkte nicht vorhersehbar. Im ersten Quartal soll die Risikovorsorge um 34 Millionen Euro aufgestockt werden, nach 1 Million Euro vor Jahresfrist. Das Fair-Value-Bewertungsergebnis werde insbesondere durch den Anstieg von Credit Spreads mit minus 17 Millionen Euro deutlich negativ ausfallen. Das Vorsteuerergebnis im Quartal fiel deshalb auf 2 Millionen von 48 Millionen Euro im Vergleichszeitraum.
GRENKE
(MORE TO FOLLOW) Dow Jones Newswires
May 05, 2020 01:42 ET (05:42 GMT)
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