DGAP Mitteilung über Geschäfte mit nahestehenden Personen: Telefónica
Deutschland Holding AG / Veröffentlichung gemäß § 111c AktG
Telefónica Deutschland verkauft ca. 10.100 Mobilfunkstandorte an Telxius für
1,5 Mrd. EUR
2020-06-08 / 19:02
Veröffentlichung einer Mitteilung über Geschäfte mit nahestehenden Personen
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München, 8. Juni 2020
*Telefónica Deutschland Holding AG: Veröffentlichung von wesentlichen
Geschäften mit nahestehenden Personen nach § 111c AktG *
*Telefónica Deutschland verkauft ca. 10.100 Mobilfunkstandorte an Telxius
für 1,5 Mrd. EUR*
Am 8. Juni 2020 hat Telefónica Deutschland (konkret Telefónica Germany GmbH
& Co. OHG), eine umfassende Vereinbarung mit der Telxius Telecom S.A.
(Telxius) über die Ausgliederung und den Verkauf ihrer passiven
Infrastruktur auf ca. 10.100 Mobilfunkstandorten bestehend aus ca. 10.000
Dachstandorten und bis zu 80 Turmstandorte zu einem Kaufpreis von 1,5 Mrd.
EUR unterzeichnet. Die aktive Funktechnik an den übertragenen Standorten
verbleibt im Eigentum der Telefónica Deutschland und wird von dem
Unternehmen weiterhin unverändert zum Betrieb des Mobilfunknetzes genutzt.
Der vereinbarte Kaufpreis impliziert einen EV/EBITDA Multiplikator von ca.
23x.
Die Telefónica S.A. ist mittelbar mit 69,2 % an der Telefónica Deutschland
Holding AG beteiligt und hält zugleich indirekt eine Mehrheitsbeteiligung an
Telxius mit 50,01% (neben KKR & Co. Inc. und Pontegadea Inversiones S.L. mit
einem jeweiligen mittelbaren Anteil von 40% und 9,99% an Telxius).
Die Transaktion wird über eine Ausgliederung der passiven Infrastruktur und
der damit verbundenen Miet- und Nutzungsverträge in zwei eigens zu diesem
Zweck gegründete 100%-ige Tochtergesellschaften der Telefónica Deutschland
umgesetzt, deren Anteile anschließend an Telxius übertragen werden. Die
Transaktion erfolgt in zwei Schritten: Zunächst werden ca. 60% der
betroffenen Standorte voraussichtlich bis August 2020 auf die erste der
beiden Standortgesellschaften ausgegliedert. Die Anteile an dieser ersten
Gesellschaft werden anschließend voraussichtlich bis zum Jahresende
2020 an Telxius übertragen. Weitere ca. 40% der betroffenen Standorte werden
Mitte 2021 auf die zweite Standortgesellschaft ausgegliedert, deren Anteile
voraussichtlich im August 2021 an Telxius übertragen werden. 85% des
jeweiligen anteiligen Kaufpreises werden nach Übertragung der Anteile
an der jeweiligen Standortgesellschaft zur Zahlung fällig. Die verbleibenden
15% der beiden anteiligen Kaufpreise werden am fünften Jahrestag der ersten
Übertragung zur Zahlung fällig.
Gleichzeitig wird Telefónica Deutschland Flächen auf der übertragenen
passiven Infrastruktur für die Installation und den Betrieb ihrer aktiven
Funktechnik anmieten. Die Miete setzt sich zusammen aus der Basismiete der
zu übertragenden Mietverhältnisse und einem Infrastrukturaufschlag. Die von
Telefónica Deutschland zu erbringende Gegenleistung bewegt sich innerhalb
des Rahmens vergleichbarer Transaktionen in Europa.
Die anfängliche Laufzeit der beiden Mietverträge beträgt acht Jahre
beginnend mit dem Zeitpunkt der jeweiligen Ausgliederung. Telefónica
Deutschland hat die einseitige Option, beide Mietverträge dreimal um jeweils
fünf Jahre zu verlängern.
Als Teil der Transaktion wird Telefónica Deutschland der Telxius für eine
Übergangszeit von bis zu drei Jahren verschiedene Dienstleistungen im
Zusammenhang mit dem Betrieb der passiven Infrastruktur zu Preisen, die sich
aus dem Aufwand zuzüglich eines marktüblichen Aufschlages ergeben, zur
Verfügung stellen. Des Weiteren wird Telefónica Deutschland
Wartungsdienstleistungen für bis zu acht Jahren zu Preisen, die aus
bestehenden Beschaffungsverträgen abgeleitet sind, bereitstellen.
Im Rahmen der Zusammenarbeit wird Telefónica Deutschland darüber hinaus von
Telxius Flächen für die Installation von aktiver Funktechnik auf insgesamt
2.400 weiteren Standorten anmieten, die von Telxius innerhalb der nächsten
vier Jahre gebaut werden. Auch hier bewegt sich die von Telefónica
Deutschland zu erbringende Gegenleistung innerhalb des Rahmens
vergleichbarer Transaktionen in Europa.
Telefónica Deutschland wurde bei der Vorbereitung der Transaktion von
unabhängigen externen Experten unterstützt. In diesem Zusammenhang hat Duff
& Phelps eine Fairness-Opinion gemäß IDW S8 abgegeben.
Die Transaktion steht noch unter dem Vorbehalt der Zustimmung der
zuständigen Behörden, insbesondere der des Bundeskartellamtes.
Telefónica Deutschland nutzt mit dieser Transaktion die derzeit attraktiven
Bewertungen für bauliche Netzinfrastruktur und maximiert damit den
Shareholder Value, während das Unternehmen weiter seine finanzielle
Flexibilität stärkt. Gleichzeitig sichert sich Telefónica Deutschland über
die langfristigen Mietverträge den Zugang zu wichtigen Standorten auch für
den in 2020 anlaufenden Ausbau des 5G-Netzes. Darüber hinaus stellt die
Transaktion insbesondere sicher, dass Telefónica Deutschland für den
weiteren Ausbau der Netzinfrastruktur mit Telxius einen kompetenten Partner
gewonnen hat.
Anlässlich des Strategie Updates im Dezember 2019 hat Telefónica Deutschland
ein wachstumsorientiertes Investitionsprogramm mit Schwerpunkt Netz
kommuniziert. Im Mittelpunkt steht nicht nur der verstärkte
Versorgungsausbau von ländlichen Gebieten vor allem mit 4G sondern auch die
Beschleunigung des Kapazitätsausbaus in Städten insbesondere mit 5G.
Entsprechend dieses Investitionsprogrammes wird die Investitionsquote 17-18%
in 2020/21 betragen und sich danach normalisieren.
Telefónica Deutschland ist mit gutem operativen und finanziellen Momentum
ins Jahr 2020 gestartet und die Ergebnisse im ersten Quartal 2020 zeigten
nur begrenzte COVID-19 Auswirkungen. In Deutschland werden die ersten
Lockerungen der COVID-19 bedingten Beschränkungen umgesetzt und das
Unternehmen beobachtet und analysiert stetig die Situation und deren weitere
Entwicklung. Vor diesem Hintergrund bestätigt Telefónica Deutschland den im
Jahresfinanzbericht 2019 veröffentlichten Ausblick für das Geschäftsjahr
2020.
*Weitere Informationen:*
Telefónica Deutschland
Investor Relations
Georg-Brauchle-Ring 50
D-80992 München
t +49 (0)89 2442-1010
f +49 (0)89 2442-2000
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