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+++ Jetzt Lieferkette sichern! Dieses Unternehmen gehört schon sehr bald zum elitären Kreis der bedeutenden Produzenten! +++
+++ Kaufempfehlung mit mehr als 115 % Kurspotenzial! +++
Als Zusatzstoff bei der Herstellung von Speziallegierungen, Glühdraht für die Beleuchtung (auch heute noch zwei Prozent) und Spezialanwendungen für Mobiltelefone, Militär, Ballistik, Automobilteile, Luft- und Raumfahrtkomponenten, Bohr- und Schneidausrüstung, Protokollierungsausrüstung, elektrische und elektronische Geräte, chemische Anwendungen und viele andere Anwendungen ist Wolfram nicht mehr wegzudenken!
Aber dennoch wird der größte Teil von Wolfram bei der Herstellung von Hartmetallen verwendet. Wolframcarbid ist die am häufigsten verwendete Form des Produkts, die eine Härte nahe jener von Diamanten aufweist. Wolfram ist dichter als Stahl und Titan, doppelt so hart wie jeder Stahl und weist eine extrem hohe Verschleißfestigkeit auf. Aufgrund dieser Eigenschaften wird das Produkt im Bauwesen, in der Metallverarbeitung und im Bergbau eingesetzt. Wolframcarbid findet seinen Einsatz bei Bohr- und Schneidwerkzeugen.
Auch reine Wolframmetallprodukte, die in der Elektronikindustrie eingesetzt werden, wie etwa Elektroden, Leuchtfäden, elektrische und elektronische Kontakte, Bleche, Drähte, Stäbe usw., werden wichtige Faktoren sein, der das Wachstum des Wolframmarktes ankurbelt - ganz zu schweigen von den zukünftigen Anwendungen die als Alternative zu Blei entwickelt werden.
Sehr geehrte Leserinnen und Leser, wir haben, wie Sie vielleicht wissen, schon des Öfteren über Almonty Industries Inc. (ISIN: CA0203981034 / WKN: A11JSSD) berichtet. Diejenigen, die bereits seit unserer Erstvorstellung dabei sind, können sich bereits über einen schönen Gewinn freuen. Doch da, geht noch deutlich mehr! Das ist nicht nur unsere Meinung, sondern auch die der Analysten von First Berlin Equity Research, die sogar ihr Kursziel erhöht haben.Quelle: Almonty Industries Zur Minenfinanzierung konnte Almonty jüngst Wandelanleihen im Volumen von 3,3 Mio. Euro platzieren und obendrein einen besicherten Kredit in Höhe von 0,5 Mio. USD abschließen. Diese kleinen Finanzierungsbeträge bilden langsam den Abschluss der 103 Mio. USD Finanzierung zum optimalen Aufbau der "Sangdong'-Mine. Dank der zusätzlichen verbindlichen Zusage eines vorrangigen Projektfinanzierungsdarlehen in Höhe von 76 Mio. USD von der deutschen Staatsbank KfW, ist der weitere Kostenanteil auf nur noch rund 23 Mio. USD gesunken. Davon sind bereits 10 Mio. USD mittels eines "Debt Service Reserve Account' gesichert, was die offene Summe auf nur noch 13 Mio. USD dahinschmilzen lässt. Dieser überschaubare Betrag wird eventuell über eine Anleihe finanziert werden. Somit ist das Finanzierungsrisiko so gut wie eliminiert.
Mit einem 3,9x Ressourcen zu CAPEX-Verhältnis hat die "Sangdong'-Mine einen doppelt so hohen Wert wie das nächste wettbewerbsfähige Wolframprojekt!Gesicherter Cashflow durch Abnahmevertrag!
Ein weiteres Highlight ist der Abnahmevertrag, den Almonty mit der Plansee-Tochter GTP über 15 Jahre mit 210.000 MTU p.a. zum Mindestpreis von 183 USD/MTU abgeschlossen hat. Dies sichert dem Unternehmen einen garantierten jährlichen Cashflow von 16,2 Mio. USD. Die dann noch verbleibenden vorerst rund 20 % der "Sangdong'-Produktion wird dankbare Abnehmer aus der Halbleiter-, Leuchtdioden- und Flüssigkristallanzeigen-Industrie von Südkorea finden. Denn wegen dieser weltweit größten Branche ist Südkorea der Weltgrößte Importeur von Wolframoxiden aus China.Aufgrund der Nachfrage erwägt Almonty auch die Erweiterung der nachgelagerten Verarbeitungskapazität, um WO3 in Produkte mit Mehrwert wie Ferro-Wolfram und Natrium-Wolframat umzuwandeln. Ferrowolfram ist eine Vorlegierung für die Herstellung von wolframhaltigen Stählen, während Natriumwolframat ein Zwischenprodukt bei der Umwandlung von Wolframerzen in Wolfram ist.
Zusatzjoker Molybdän Almontys Molybdänvorkommen befinden sich unterhalb der Wolframvorkommen auf der "Sandong'-Mine. Im Zeitraum von 1980-1987 wurde durch die Korea Tungsten Mining Co. Ltd. (KTMC) eine große Molybdänit-Quarz-Ader-Stockwork-Lagerstätte im Gebiet von "Sangdong' gefunden, die als "Deep Moly Deposit' bekannt ist. Diese Lagerstätten befinden sich etwa 150 m unterhalb der "Sangdong' WO3-Mine und weist eine vertikale Mächtigkeit von bis zu 400 m auf. Bisherige Explorationsarbeiten über 12.390 m Kernbohrungen in 22 Bohrlöchern ergaben schon eine vorläufige, nicht NI 43-101 konforme Ressource von 16,3 Millionen Tonnen Erz mit einem Gehalt von 0,4 % MoS2 (Molybdändisulfid). Natürlich sind hier noch weitere Explorationsarbeiten notwendig, um die Lagerstätten genauer zu erkunden. Diese Arbeiten wird Almonty aber in die Wolframabbauphasen mit einfließen lassen!
Auf nach Spanien!
Auch die Genehmigung für die "Valtreixal'-Mine wird schon bis Ende dieses Jahres erwartet. Der erste Materialabbau ist derzeit für das Jahr 2025 geplant. Mitte Juni wurde das Projekt im Nordwesten Spaniens von der Behörde als für den Bergbau geeignet eingestuft! Das Management geht davon aus, dass das Bergbaugenehmigungsverfahren, das den Bau eines Tagebaus auf dem Gelände ermöglicht, bis Ende dieses Jahres abgeschlossen sein wird.
Hohe Reserven nachgewiesen!
Der technische NI 43-101 konforme Bericht vom Oktober 2015 für das Projekt "Valtreixal' zeigte eine "angezeigte'-Reserve von 2,55 Mio. Tonnen mit einem Gehalt von 2,83 Mio. Tonnen mit einem Gehalt von 0,25 % WO3 und 0,13 % Sn (Zinn) und eine "abgeleitete' Ressource von 15,42 Mio. Tonnen mit einem Gehalt von 0,08 % WO3 und 0,12 % Sn.
Ein Grubenoptimierungsmodell, das ebenfalls in einem technischen Bericht gemäß NI 43-101 aus dem Jahr 2015 enthalten ist, deutet auf ein Potenzial für eine rentable Produktion (basierend auf Wolfram-APT- und Sn-Preisen von 260 USD/MTU bzw. 20.000 USD/Tonne) von über 20 Jahren bei einer jährlichen WO3-Äquivalenzproduktion von mehr als 80.000 MTU hin.
Almonty Industries Highlights:
Almonty wird mit der Fertigstellung der "Sangdong'-Mine zum größten Wolframproduzenten außerhalb Chinas und damit enorme strategische Bedeutung erlangen, die sich in der Finanzierungsstruktur und den Regierungsgarantien widerspiegelt.
Der Abbau und die Verarbeitung von Wolfram sind sehr komplex. Almontys Schlüssel zum erfolgreichen Betrieb mehrerer Minen ist sein einzigartiges Team von Bergleuten, Geologen und Metallurgen, die Wolframminen gebaut und betrieben haben und zusammen über hunderte von Jahren Erfahrung mit Wolfram verfügen.
Bau des größten Bergwerks außerhalb Chinas mit potenzieller Produktion von über 90 Jahren. Der Minenplan umfasst 5,8 Mio. Tonnen Reserven à 95 Jahren Produktionspotenzial bei 640.000 t p.a. Rund 58 Mio. Tonnen zu 0,43 bis 0,51 % des von Korea Wolfram identifizierten Erzgehalts werden als "indicated & inferred' eingestuft.
Projektfinanzierungsdarlehen (76 Mio. USD) bei der deutschen KfW-Ipex-Bank gesichert. Die KfW ist ein erstklassiger und erfahrener Bergbaufinanzierer, der ausschließlich Projekte höchster Qualität mit außergewöhnlichen ökologischen, technischen und kommerziellen Merkmalen finanziert.
Das Flaggschiff-Projekt "Sangdong' ist voll genehmigt, und der Bau wird 2022 abgeschlossen sein.
Unser Fazit:
Der Wolframproduzent Almonty Industries Inc. (ISIN: CA0203981034 / WKN: A11JSSD) will einer der bedeutendsten Wolframproduzenten der Welt werden. Das profilierte Management, das aus reinen Wolframexperten besteht, wird das Vorhaben problemlos realisieren können. Wie wir gesehen haben, sind die Weichen dahingehend bereits gestellt und die schwierigsten Arbeiten wie Genehmigungen und Finanzierung quasi abgeschlossen.
Mit der Minenerweiterung auf "Sangdong' werden die zukünftigen Produktionskosten auf zwischen 108,- und 120,- USD je MTU geschätzt, was deutlich unter denen der chinesischen Mitbewerber liegt. Die ausgezeichnete Infrastruktur impliziert einen Gegenwert von etwa 300 Mio. CAD.
Und bedenken Sie bei Ihrer Bewertung zudem, bis zum Jahr 2025 sollen auf dem "Sangdong'-Projekt schon 500.000 MTU Wolframkonzentrat pro Jahr produziert werden, von denen 210.000 MTU die kommenden 15 Jahre durch Abnahmeverträge verkauft sind, womit bereits ein Cashflow von 750 Mio. CAD gesichert ist!
Und dieser Abnahme-Deal ist der Hammer, da er so ausgehandelt wurde, dass Almonty von steigenden Wolframpreisen vollumfänglich profitiert, aber gegen fallende Notierungen bei 183,- USD/MTU abgesichert ist!
Diese hervorragenden Aussichten und Unternehmensfortschritte lassen First Berlin Equity Research nicht nur an ihrer Kaufempfehlung festhalten, sondern zugleich auch das Kursziel von 1,35 CAD auf 1,45 CAD anheben.Bei einem derzeitigen Kurs, der sich in einem schönen Aufwärtstrend befindet, von 0,67 CAD erreicht Almonty Industries Inc. (ISIN: CA0203981034 / WKN: A11JSSD) nicht einmal eine Marktkapitalisierung von 123 Mio. CAD. Das bedeutet nicht nur mehr als 115 % Kurspotenzial bis zum First Berlin Kursziel, sondern zudem, dass das Unternehmen deutlich unterbewertet ist!
Nutzen Sie die aktuelle Marktlage und die Konsolidierung auf der Unterstützungslinie aus, um Ihren Bestand entweder aufzustocken oder neu einzusteigen. Das sollte sich mittel und langfristig auszahlen.
Viele Grüße und maximalen Erfolg bei Ihren Investments! Ihr JS Research-Team
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