DJ MORNING BRIEFING - Deutschland/Europa
Der Markt-Überblick am Morgen, zusammengestellt von Dow Jones Newswires.
TAGESTHEMA
Heinz Hermann Thiele ist am Dienstag im Alter von 79 Jahren in München überraschend verstorben. Der Mehrheitsgesellschafter der Knorr-Bremse AG und des Bahntechnikunternehmens Vossloh war auch stellvertretender Vorsitzender und Ehrenvorsitzender des Aufsichtsrats von Knorr Bremse. Thiele machte aus Knorr-Bremse einen Milliarden-Konzern und stieg mitten in der Corona-Krise zum größten Aktionär der Lufthansa auf. Der Manager war bis 2007 Vorstandsvorsitzender des Unternehmens, von 2007 bis 2016 Vorsitzender des Aufsichtsrats und ab Juli 2020 dessen stellvertretender Vorsitzender.
Bei der Rettung der Lufthansa in der Corona-Krise hatte sich Thiele lange geweigert, die Bedingungen zum Teilenstieg des Staates zu akzeptieren. Thiele war in der Krise bei der Fluglinie eingestiegen und mit zwölf Prozent der Anteile zuletzt nach dem Staat zweitgrößter Aktionär.
AUSBLICK UNTERNEHMEN
PUMA (8:00)
Nachfolgend die Konsensschätzungen für das vierte Quartal (in Millionen Euro, Ausnahme Ergebnis je Aktie in Euro, nach IFRS):
PROG PROG PROG 4. QUARTAL 4Q20 ggVj Zahl 4Q19 Umsatz 1.514 +2% 12 1.478 EBIT 64 +15% 12 55 Ergebnis nach Steuern/Dritten 33 +85% 7 18 Ergebnis je Aktie 0,18 +50% 9 0,12
NEW WORK (8:00)
Nachfolgend die Konsensschätzungen für das Geschäftsjahr (in Millionen Euro, Ausnahme Ergebnis je Aktie und Dividende in Euro, nach IFRS):
PROG PROG PROG GESAMTJAHR Gj20 ggVj Zahl Gj19 Umsatz 277 +3% 5 270 EBITDA 84 -2% 5 86 Ergebnis nach Steuern 36 +4% 5 34 Ergebnis je Aktie 6,18 +1% 5 6,13 Dividende je Aktie 2,66 +3% 5 2,59
TELEFONICA DEUTSCHLAND (7:30)
Nachfolgend die Konsensschätzungen für das vierte Quartal (in Millionen Euro, Ausnahme Ergebnis je Aktie in Euro, nach IFRS):
PROG PROG PROG 4. QUARTAL 4Q20 ggVj Zahl 4Q19 Umsatz 1.985 +1% 17 1.970 OIBDA bereinigt 640 +3% 16 620 Ergebnis nach Steuern 21 -- 13 -32 Ergebnis je Aktie k.A. -- -- -0,01 Free Cashflow 763 +96% 11 390
Weitere Termine:
07:00 DE/Aareal Bank AG, ausführliches Jahresergebnis (11:30 virtuelle
Jahres-PK), Wiesbaden
07:00 LU/Corestate Capital Holding SA, Jahresergebnis, Luxemburg
07:30 DE/Telefonica Deutschland Holding AG, Jahresergebnis (08:30 Telefon-
PK; 10:00 Analystenkonferenz), München
07:30 DE/Hensoldt AG, Jahresergebnis (09:00 virtuelle BI-PK), Taufkirchen
07:30 DE/Instone Real Estate Group AG, Jahresergebnis, Essen
07:30 FR/Accor SA, Jahresergebnis, Evry
08:00 DE/Progress-Werk Oberkirch AG (PWO), Jahresergebnis, Oberkirch
08:00 DE/Wintershall Dea GmbH, Jahresergebnis (14:00 virtuelles Jahres-PG),
Kassel
08:00 GB/Reckitt Benckiser Group plc, Jahresergebnis, Windsor
08:00 GB/Lloyds Banking Group plc, Jahresergebnis, London
08:20 ES/Iberdrola SA, Jahresergebnis, Bilbao
17:40 DE/Alstria Office Reit-AG, Jahresergebnis, Hamburg
18:00 DE/Freenet AG, Jahresergebnis, Büdelsdorf
18:30 DE/Patrizia AG, Jahresergebnis, Augsburg
AUSBLICK KONJUNKTUR
- DE
08:00 BIP 4Q (2. Veröffentlichung)
kalender- und saisonbereinigt
PROGNOSE: +0,1% gg Vq
1. Veröff.: +0,1% gg Vq
3. Quartal: +8,5% gg Vq
kalenderbereinigt
PROGNOSE: -3,9% gg Vj
1. Veröff.: -3,9% gg Vj
3. Quartal: -4,0% gg Vj
- FR
08:45 Geschäftsklimaindex Februar
PROGNOSE: 99
zuvor: 98
- US
16:00 Neubauverkäufe Januar
PROGNOSE: +0,9% gg Vm
zuvor: +1,6% gg Vm
16:30 Rohöllagerbestandsdaten (Woche) der staatlichen
Energy Information Administration (EIA)
AUSBLICK EUROPÄISCHE ANLEIHE-AUKTIONEN
11:00 SE/Auktion 2,50-prozentiger Anleihen mit Laufzeit Mai 2025
im Volumen von 2 Mrd SEK
Auktion 0,125-prozentiger Anleihen mit Laufzeit Mai 2031
im Volumen von 3 Mrd SEK
11:30 DE/Auktion 0,00-prozentiger Bundesanleihen mit Laufzeit
Februar 2031 im Volumen von 4 Mrd EUR
12:00 CZ/Auktion 0,0-prozentiger Anleihen mit Laufzeit Dezember 2024
im Volumen von max. 6,0 Mrd CZK
Auktion 0,95-prozentiger Anleihen mit Laufzeit Mai 2030
im Volumen von max. 5,0 Mrd CZK
Auktion 1,50-prozentiger Anleihen mit Laufzeit April 2040
im Volumen von max. 2,0 Mrd CZK
ÜBERSICHT FUTURES / INDIZES
Aktuell:
INDEX Stand +/- %
DAX-Future 13.809,00 -0,52
S&P-500-Indikation 3.862,50 -0,46
Nasdaq-100-Indikation 13.069,00 -0,70
Nikkei-225 29.671,70 -1,61
Schanghai-Composite 3.535,36 -2,78
+/- Ticks
Bund -Future 174,52 17
Vortag:
INDEX Schluss +/- %
DAX 13.864,81 -0,61
DAX-Future 13.881,00 -0,33
XDAX 13.888,11 -0,33
MDAX 31.643,84 -1,19
TecDAX 3.373,57 -2,47
EuroStoxx50 3.689,10 -0,29
Stoxx50 3.180,08 -0,43
Dow-Jones 31.537,35 0,05
S&P-500-Index 3.881,37 0,13
Nasdaq-Comp. 13.465,20 -0,50
EUREX zuletzt +/- Ticks
Bund-Future 174,35 -22
FINANZMÄRKTE
EUROPA
Ausblick: Die europäischen Aktienmärkte gehen voraussichtlich etwas leichter in den Mittwoch. Grund sind schwache Vorlagen aus Asien. Marktteilnehmer sehen trotzdem eine Stabilisierungschance. Denn von den Renditen kommt eher Entspannung, die Rendite der 10-jährigen US-Anleihen ist auf 1,34 Prozent leicht gesunken, nachdem sie zuletzt auf das Jahreshoch von 1,39 Prozent gestiegen war. "Die verbale Intervention von Jerome Powell hat Wirkung gezeigt, der Anstieg der Zinsen scheint für das Erste gestoppt", sagt Thomas Altmann von QC Partners. "Jeder, der jetzt auf weiter steigende Zinsen setzt, stellt sich gegen die Notenbanken", sagt er. Er rät aber auch dazu, sich weiter auf große Schwankungen einzustellen.
Rückblick: Uneinheitlich - Kräftige Verluste der Technologieaktien trübten die Stimmung ein. Zeitweise noch stärkere Verluste wurden aber aufgeholt, nachdem US-Notenbankchef Jerome Powell die Notwendigkeit niedriger Zinsen betont hatte. Der Stoxx-Index Technologie schloss 1,8 Prozent schwächer. Der allgemeinen Schwäche entziehen konnten sich unter den Subindizes der Branchen Banken, Versicherer sowie Einzelhandel und Öl. Der Bankenindex gewann 0,9 Prozent. Die Banken profitieren von höheren Zinsen am langen Ende, besonders wenn die Zinsen am kurzen Ende niedrig bleiben. Ähnliches gilt für die Versicherer. Erneut stark unter Druck standen Aktien von Unternehmen, die in der Corona-Pandemie besonders profitiert hatten. Dagegen legten neben Einzelhändler Marks & Spencer auch Hugo Boss und Inditex deutlich zu. Gewinner Nummer eins waren aber die Aktien der Fluggesellschaften. Auslöser waren laut Marktteilnehmern eine sektorweite "Buy"-Empfehlung durch die Deutsche Bank und die Aussichten auf deutliche Lockerungen der Lockdown-Maßnahmen in manchen Ländern und mehr Reisemöglichkeiten geimpfter Menschen.
DAX/MDAX/TECDAX
Uneinheitlich - Starke Umschichtungen aus den Gewinnern der Corona-Krise in die Gewinner einer Normalisierung der Lage sorgten für Bewegungen. SAP fielen um 1 Prozent und Infineon um 3,1 Prozent. Im TecDAX brachen Sartorius um 5,8 und Teamviewer um 3,6 Prozent ein. Bei den anderen so genannten Stay-at-Home-Titeln verloren Hellofresh 4,2, Zalando 1,5 und Zooplus 4,7 Prozent. Covestro (+0,0%) machte nach einer Aufholjagd im Schlussquartal die in der Corona-Krise verlorenen Gewinne teilweise wett. Fresenius (-0,7%) und FMC (-0,6%) wollen ihren Aktionären ungeachtet der eingetrübten Aussichten für das laufende Jahr eine höhere Dividende zahlen. Heidelbergcement fielen um 1,9 Prozent. Zwar hat der Baustoffkonzern im vergangenen Jahr bei deutlich rückläufigem Umsatz operativ mehr verdient als im Jahr vor der Corona-Krise. Laut Deutschem Industrie- und Handelskammertag trübt sich die Stimmung nun aber auch auf dem Bau ein. Rational (-9,6%) erwartet im laufenden Jahr bei Absatz und Umsatz nur ein leichtes Wachstum.
XETRA-NACHBÖRSE
Ohne neue Nachrichten legten Lufthansa um 1,5 und Tui um 3,2 Prozent weiter zu. Knorr-Bremse gaben um 0,4 Prozent nach. Am Abend war bekannt geworden, dass der Hauptaktionär Heinz Hermann Thiele im Alter von 79 Jahren überraschend verstorben ist. Thiele war auch stellvertretender Vorsitzender und Ehrenvorsitzender des Aufsichtsrats. Corestate (-5,0%) verfehlte im vergangenen Jahr die eigene Gewinnprognose. Instone zeigten sich wenig verändert. Das Immobilienunternehmen übertraf mit dem vorläufigen Ergebnis für 2020 die Erwartungen und bestätigte den Ergebnisausblick für 2021.
USA / WALL STREET
(MORE TO FOLLOW) Dow Jones Newswires
February 24, 2021 01:34 ET (06:34 GMT)
DJ MORNING BRIEFING - Deutschland/Europa -2-
Uneinheitlich - Vor allem Technologiewerte wurden erneut zeitweise stark verkauft. Mit den Aussagen von US-Notenbankchefs Powell im US-Senat setzte jedoch eine Erholungsbewegung ein. Er bestätigte die Beibehaltung der lockeren Geldpolitik bis sich die Wirtschaft weiter von den Auswirkungen der Pandemie erholt hat. Konjunkturseitig hat sich die Stimmung der US-Verbraucher im Februar verbessert. Als Grund für den Rückzug der Anleger aus Technologiewerten nannten Marktbeobachter das absehbare Ende der Corona-Krise. Home Depot (-3,1%) schnitt im vierten Quartal besser ab als erwartet, wagt aber wegen der Corona-Pandemie keinen Ausblick. Besser als erwartet lief auch das Geschäft bei Macy's (+3,9%). Medtronic (+1,9%) verdiente im dritten Geschäftsquartal deutlich weniger, übertraf aber dennoch die Erwartungen.
Die Rendite 10-jähriger US-Anleihen gab nach dem Anstieg der Vortage und dem Bekenntnis von Fed-Chef Powell zu einer weiter lockeren Geldpoiltik minimal nach.
DEVISENMARKT
zuletzt +/- % 0:00 Uhr Di, 17:20 Uhr % YTD EUR/USD 1,2151 +0,02% 1,2149 1,2156 -0,5% EUR/JPY 128,21 +0,27% 127,86 127,81 +1,7% EUR/CHF 1,1016 +0,18% 1,0996 1,0961 +1,9% EUR/GBP 0,8574 -0,39% 0,8608 0,8619 -4,0% USD/JPY 105,51 +0,25% 105,24 105,14 +2,2% GBP/USD 1,4172 +0,41% 1,4114 1,4104 +3,7% USD/CNH 6,4617 +0,04% 6,4593 6,4637 -0,6% Bitcoin BTC/USD 49.878,10 2,435 48.692,25 47.814,25 +71,7%
Der Dollar zeigte sich nach den Aussagen von Fed-Chef Powell gut behauptet. Der Dollarindex lag im späten US-Handel 0,1 Prozent höher.
ROHSTOFFE
ÖL
zuletzt VT-Settl. +/- % +/- USD % YTD WTI/Nymex 61,23 61,67 -0,7% -0,44 +25,8% Brent/ICE 65,01 65,37 -0,6% -0,36 +25,7%
Die Ölpreise pendelten auf und ab. Hier dürften nach dem jüngsten Anstieg zum Teil Gewinne mitgenommen worden sein, hieß es. Gestützt wurden die Preise nach Aussagen aus dem Handel andererseits davon, dass die wegen der Winterstürme unterbrochene Ölförderung in Texas nur langsam wieder anläuft. Auch die Rally bei anderen Rohstoffen gebe dem Öl Rückenwind. Und nicht zuletzt hätten mehrere Analysten ihre Ölpreisprognosen nach oben genommen, weil sie für den Rest des Jahres ein knapperes Angebot erwarteten.
METALLE
zuletzt Vortag +/- % +/- USD % YTD Gold (Spot) 1.807,75 1.805,79 +0,1% +1,96 -4,8% Silber (Spot) 27,61 27,73 -0,4% -0,12 +4,6% Platin (Spot) 1.243,85 1.241,98 +0,2% +1,88 +16,2% Kupfer-Future 4,15 4,18 -0,7% -0,03 +17,9%
MELDUNGEN SEIT DIENSTAG 17.30 UHR
CORONA-PANDEMIE
- Die sogenannte Sieben-Tage-Inzidenz in Deutschland ist erneut gesunken auf 59,3. Am Dienstag hatte die Inzidenz 60,5 betragen, am Montag 61,0. Die Zahl der innerhalb eines Tages verzeichneten Neuinfektionen mit dem Coronavirus lag bei 8.007 (Vorwoche: 7.556). 422 (Vorwoche: 560) Todesfälle gab es im Zusammenhang mit einer Coronavirus-Infektion binnen 24 Stunden.
GELDPOLITIK NEUSEELAND
Die neuseeländische Notenbank hat den Leitzins unverändert bei 0,25 Prozent belassen.
ÖLVORRÄTE USA
Die Rohöllagerbestände in den USA sind in der zurückliegenden Woche um 1,0 Millionen Barrel gestiegen, wie aus Daten des privaten American Petroleum Institute (API) hervorgeht. Zuletzt waren sie deutlich gesunken. Für die offiziellen Daten am Mittwoch erwarten Volkswirte eine Abnahme von 4,9 Millionen.
VERSICHERER DEUTSCHLAND
Einige Lebensversicherer in Deutschland könnten nach Einschätzung der Bafin in Zukunft zu wenig Kapital haben, um die Solvenzanforderungen zu erfüllen. Laut einem Bericht der Börsen-Zeitung fürchtet die Bafin, dass sich die Lücke bei manchen Unternehmen nicht schließen lässt, bis in einigen Jahren die Übergangsmaßnahmen von Solvency II enden. In letzter Konsequenz könne das dazu führen, dass die Aufsicht Unternehmen das Neugeschäft untersage.
AAREAL
Nachfolgend die Viertquartalszahlen und Konsensschätzungen (in Millionen Euro, Ergebnis je Aktie in Euro):
BERICHTET PROG PROG 4. QUARTAL 4Q20 ggVj 4Q20 ggVj 4Q19 Zinsüberschuss 139 +7% 132 +2% 130 Risikovorsorge 177 +406% 162 +363% 35 Provisionsüberschuss 66 +2% 67 +4% 65 Verwaltungsaufwand 117 -1% 121 +3% 118 Betriebsergebnis -99 -- -84 -- 62 Erg nach Steuern/Dritten, Stammaktie -86 -- -87 -- 42 Ergebnis je Stammaktie -1,56 -- -1,45 -- 0,62
Aareal zeigt sich nach roten Zahlen 2020 für das neue Jahr optimistisch und erwartet die Rückkehr in die Gewinnzone. Der Zins- und der Provisionsüberschuss sollen deutlich steigen und die Risikovorsorge signifikant niedriger sein. Das Betriebsergebnis soll 2021 zwischen 100 Millionen bis 175 Millionen Euro liegen. Zudem plant die Bank weitere "Kosteneffizienzmaßnahmen" und eine noch stärkere Ausrichtung des Geschäfts auf ESG-Kriterien.
OSRAM
Ingo Bank ist zum Vorstandsvorsitzenden bis Ende April 2023 bestellt worden. Er übernimmt die Funktion wie angekündigt parallel zu seinem Amt als Finanzvorstand des Mehrheitseigentümers AMS.
CORESTATE CAPITAL
hat zwar mit dem Umsatz von 191 Millionen Euro im vergangenen Jahr die eigene Zielspanne von 185 bis 210 Millionen Euro erreicht. Das EBITDA lag mit 17 Millionen Euro aber genauso unterhalb der eigenen Erwartungen von 55 bis 80 Millionen Euro wie das bereinigte Konzernergebnis mit minus 48 Millionen Euro. Hier hatte die Prognose bei 25 bis 50 Millionen gelegen. Das Unternehmen bekräftigt seine Erwartung, den mittelfristigen Zielkorridor für den Verschuldungsgrad von 2,0x bis 3,0x bis zum Jahresende 2021 zu erreichen.
INSTONE REAL ESTATE
hat mit dem vorläufigen Ergebnis für 2020 die Erwartungen übertroffen und den Ergebnisausblick für 2021 bestätigt. Bereinigt wurden 2020 Umsatzerlöse von 480 (Vorjahr: 740) Millionen Euro erzielt. Angekündigt hatte Instone 470 bis 500 Millionen. Das bereinigte Ergebnis nach Steuern soll bei 40 (106) Millionen Euro liegen, oberhalb der Prognose von 30 bis 35 Millionen. Die Bruttomarge lag bei 30 (Prognose: Über 28 Prozent). Im laufenden Jahr will Instone Umsätze von bereinigt 820 bis 900 Millionen Euro erzielen, weniger als bislang mit 0,9 bis 1,0 Milliarden Euro angekündigt. Die Prognose für das bereinigte Ergebnis nach Steuern wird aber mit 90 bis 95 Millionen Euro bei höheren erwarteten Margen bestätigt.
AXEL SPRINGER
Der Ausschluss der Minderheitsaktionäre (Squeeze-Out) ist mit der Eintragung ins Handelsregister wirksam geworden.
BIOFRONTERA
hat mit der im Mai 2020 beschlossenen Kapitalerhöhung 24,7 Millionen Euro eingesammelt. Alle 8.969.870 neuen Aktien zum Bezugspreis von je 2,75 Euro wurden gezeichnet.
ASTRAZENECA
EU-Kommissionspräsidentin Ursula von der Leyen hat den Streit mit dem Corona-Impfstoffhersteller Astrazeneca um Lieferverzögerungen für beendet erklärt. Astrazeneca will die EU im zweiten Quartal mit 180 Millionen Impfdosen versorgen. Nur etwa die Hälfte dieser Dosen wird das Unternehmen jedoch innerhalb der EU herstellen können, die andere Hälfte soll aus Werken außerhalb der EU kommen.
WIENERBERGER
hat Gerhard Hanke mit Wirkung vom 1. März 2021 zum Finanzvorstand bestellt. Er folgt damit Carlo Crosetto nach, der auf eigenen Wunsch zum 28. Februar 2021 aus dem Vorstand ausscheidet.
Kontakt zum Autor: maerkte.de@dowjones.com
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February 24, 2021 01:34 ET (06:34 GMT)
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