Im ersten Halbjahr hat der Lkw-Hersteller TRATON den Absatz wegen des wachsenden Service-Geschäfts und der Konsolidierung von Navistar um 9 % auf 137.300 Fahrzeuge gesteigert. Anhaltende Lieferengpässe verhinderten allerdings hier einen größeren Zuwachs. Der Umsatz erhöhte sich sogar um 32 % auf 18 Mrd. €, während der Auftragseingang um 4 % unter dem Vorjahreswert lag. Das operative Ergebnis von TRATON stieg im Vergleich zum Vorjahreszeitraum um 206 Mio. € auf 661 Mio. € im ersten Halbjahr. Die bereinigte operative Rendite sank dagegen um satte 3,8 Prozentpunkte auf 4,4 % (unbereinigt: + 0,3 Prozentpunkte auf 3,7 %). Der Ausblick für das laufende Jahr fiel etwasvorsichtiger aus: Der Vorstand erwartet jetzt statt eines "starken" nur noch einen "erheblichen" Absatzanstieg. Beim Umsatz wird weiterhin ein sehr starker Anstieg erwartet. Für die bereinigte operative Rendite wird unverändert ein Ergebnis in der Bandbreite zwischen 5 und 6 % prognostiziert. Fazit: TRATON bleibt fundamental (KGV 5,8) weiter sehr attraktiv bewertet und dürfte auf längere Sicht kurstechnisch deutlich zulegen, wenn sich die Lieferengpässe auflösen.
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