Die Q222-Ergebnisse von Context Therapeutics lieferten ein Update zur operativen Leistung und Pipeline des Unternehmens. Die operativen Verluste in Höhe von 4,0 Mio. US-Dollar stiegen von 3,4 Mio. US-Dollar im Q122, was hauptsächlich auf die Meilensteinzahlung von 500.000 US-Dollar an Integral Molecular für sein Claudin 6-Programm zurückzuführen ist. Die F&E-Ausgaben entsprachen den Vorquartalen (1,5 Mio. USD), aber wir gehen davon aus, dass sie in H222 steigen werden, wenn das Unternehmen seine klinische Pipeline fortsetzt. Die operative Cash-Burn-Rate von 2.8m US-Dollar führte zu einem Netto-Cashflow von 42,9 Mio. US-Dollar im 222. Quartal, von dem wir schätzen, dass er den Betrieb bis Q423 finanzieren wird (basierend auf unseren prognostizierten FY22e- und FY23e-Burn-Raten von 17,6 Mio. USD bzw. 33,2 Mio. USD). Es wird erwartet, dass das vierte Quartal mit drei der vier laufenden klinischen Readouts in Q422 (Anfang Mitte 2022) und dem Beginn der Kombinationsstudie mit Elacestrant (in Q4) katalysatorreich sein wird. Unter Berücksichtigung der aktuellen Netto-Cash-Position reduziert sich unsere Bewertung von zuvor 151 Mio. USD auf 148,2 Mio. USD (9,28 USD pro Aktie).
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