Original-Research: Knaus Tabbert AG - von First Berlin Equity Research GmbH
Einstufung von First Berlin Equity Research GmbH zu Knaus Tabbert AG
Unternehmen: Knaus Tabbert AG
ISIN: DE000A2YN504
Anlass der Studie: Q1 Ergebnisse
Empfehlung: Kaufen
seit: 11.05.2023
Kursziel: EUR71
Kursziel auf Sicht von: 12 Monate
Letzte Ratingänderung: -
Analyst: Ellis Acklin
First Berlin Equity Research hat ein Research Update zu Knaus Tabbert AG (ISIN: DE000A2YN504) veröffentlicht. Analyst Ellis Acklin bestätigt seine BUY-Empfehlung und bestätigt sein Kursziel von EUR 71,00.
Zusammenfassung:
Der Dreimonatsbericht bestätigte die vorläufigen KPIs. Die Hauptkennzahlen lagen deutlich über dem Konsens und unseren Prognosen, dank eines deutlich verbesserten Produktionsmixes, der nun stark auf motorisierte Reisemobilen ausgerichtet ist (53% der Q1-Gesamtproduktion). Starke Marktanteilsgewinne in Deutschland und der EU sorgen für volle Auftragsbücher (Auftragsbestand: EUR1,2 Mrd.), und die Händler werden bald Bestellungen für die Modelle des Jahres 2024 entgegennehmen. Die EBITDA-Marge von 8,9% im ersten Quartal übertraf auch das obere Ende der für 2023 bestätigten Guidance (7,5% bis 8,5%) und unterstützt unsere Schätzung von 8,4%. Knaus Tabbert hat nun in zwei aufeinanderfolgenden Quartalen starke Ergebnisse erzielt, die das operative Potenzial des Unternehmens belegen. Wir stufen KTA weiterhin mit Kaufen und einem Kursziel von EUR71 ein.
First Berlin Equity Research has published a research update on Knaus Tabbert AG (ISIN: DE000A2YN504). Analyst Ellis Acklin reiterated his BUY rating and maintained his EUR 71.00 price target.
Abstract:
Q1 reporting confirmed preliminary KPIs. Headline figures were well ahead of the street and FBe, thanks to a much improved production mix that now leans heavily into motorised vehicles (53% of Q1 total). Strong market share gains in Germany and the EU are keeping the order books full (backlog: EUR1.2bn), and dealers will soon be taking orders for 2024 models. The 8.9% EBITDA margin in Q1 also topped the upper end of confirmed 2023 guidance (7.5% to 8.5%) and supports FBe of 8.4%. Knaus Tabbert has now delivered strong back-to-back quarters demonstrating the operating potential of the business. We remain Buy-rated on KTA with a EUR71 target price.
Bezüglich der Pflichtangaben gem. §34b WpHG und des Haftungsausschlusses siehe die vollständige Analyse.
Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden:
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Herr Gaurav Tiwari
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