Südzucker AG: Q4 und FY 22/23 in-line, Aktie fair bewertet; AlsterResearch bestätigt HALTEN

Südzucker (SZU) hat seine detaillierten Zahlen für das vierte Quartal und das Geschäftsjahr 22/23 veröffentlicht. Wie bereits im letzten Bericht von AlsterResearch (18. April 2023) zur Veröffentlichung der vorläufigen Zahlen erläutert, entsprachen die Zahlen weitgehend den Erwartungen von AlsterResearch und dem Konsens. Die Experten von AlsterResearch gehen davon aus, dass die SZU weiterhin von frühzeitigen Absicherungseffekten bei den Energiepreisen, Restrukturierungsmaßnahmen im defizitären Zuckersegment und einer Bestätigung des EU-Zuckerpreisniveaus für das Zuckerwirtschaftsjahr 2023/2024 (Oktober 2023 bis September 2024) profitiert. Dies alles soll den Ergebnisrückgang bei der Tochtergesellschaft CropEnergies kompensieren. Für das Geschäftsjahr 22/23 schlägt die Unternehmensleitung eine deutlich erhöhte Dividende von 0,70 EUR je Aktie (21/22: 0,40 EUR) vor. Dies entspricht einer Ausschüttungsquote von 35-37% und einer Rendite von ca. 4,2%. Dennoch bleibe die Experten vorsichtig, was die langfristige Nachhaltigkeit der Margen nach dem Auslaufen der Hedging-Effekte betrifft. Die Analysten von AlsterResearch stufen die Aktie weiterhin mit "HALTEN" und einem unveränderten Kursziel von EUR 18,00 ein. Die vollständige Analyse ist abrufbar unter https://www.research-hub.de/companies/Suedzucker%20AG