© Foto: picture alliance / ASSOCIATED PRESS | Richard Drew
Hedgefonds-Legende Bill Ackman hat eine Reihe von Gründen aufgezählt, warum er auf weiter steigende Zinsen setzt und wie er sich in diesem Umfeld positioniert.
Die Rendite zehnjähriger US-Staatsanleihen, die als weltweiter Maßstab für die Kapitalkosten gelten, hat am Freitag kurzzeitig 4,5 Prozent erreicht - ein Niveau, das seit dem Crash von 2007 nicht mehr erreicht wurde. Höhere Anleiherenditen deuten darauf hin, dass die Anleger wachsende Risiken sehen und entsprechend entschädigt werden wollen.
Der Hedgefonds-Investor Bill Ackman geht davon aus, dass die Renditen langfristiger Staatsanleihen weiter steigen werden, möglicherweise auf ein Niveau, das seit der großen Finanzkrise nicht mehr erreicht wurde. Aus diesem Grund wettet er durch "Swaptions" gegen langfristige Anleihen, insbesondere gegen 30-jährigen US-Anleihen.
"Die langfristige Inflationsrate wird nicht auf zwei Prozent zurückgehen, ganz gleich, wie oft der Vorsitzende Powell dieses Ziel noch bekräftigt. Sie wurde nach der Finanzkrise willkürlich auf zwei Prozent festgesetzt, in einer Welt, die sich sehr von der heutigen unterscheidet", so Ackman auf X. Der Post kam, nachdem die US-Notenbank die Zinssätze konstant gehalten, aber ihre hawkishe geldpolitische Haltung verschärft hatte.
[twitter]1705056634072863102[/twitter]
Ackman nennt diverse Gründe für die steigenden Zinsen, darunter die in die Höhe schießende US-Staatsverschuldung, eine Flut von Staatsanleihen auf dem Markt, rasant steigende Energiekosten und die wieder auflebende Arbeiterbewegung.
"Die Welt ist strukturell anders als sie war. Die Friedensdividende gibt es nicht mehr. Die langfristigen deflationären Auswirkungen der Produktionsverlagerung nach China sind nicht mehr vorhanden. Die Verhandlungsmacht von Arbeitnehmern und Gewerkschaften nimmt weiter zu. Es gibt viele Streiks, und es werden wahrscheinlich noch mehr werden, da erfolgreiche Arbeitsniederlegungen erhebliche Lohnzuwächse erzielen", so der Investor weiter.
Laut Ackman seien 5,5 Prozent eine angemessene Rendite für 30-jährige Staatsanleihen. Wie CNBC berichtet, wurde die 30-jährige US-Staatsanleihe seit 2007 nicht mehr durchgängig über fünf Prozent gehandelt. Ackman beendet seinen Tweet mit "Aber ich könnte falsch liegen. KI könnte uns retten".
Tipp aus der Redaktion: Wussten Sie, dass in den USA die Unternehmen der großen Indizes elf bestimmten Sektoren zugeordnet sind? Wer das Zusammenspiel dieser Bereiche kennt, kann zur richtigen Zeit in die richtigen Unternehmen investieren: Der Schlüssel zur Performance! Alle Details, inklusive Trading-Werte in der neuen Premium-Analyse von Chartexperte Stefan Klotter!
Autorin: Gina Moesing, wallstreetONLINE Zentralredaktion