Traton meldete für das 3. Quartal eine Reihe guter Ergebnisse. Umsatz und bereinigtes (adj.) EBIT übertrafen den Konsens um 4 % bzw. 13 %. Die Normalisierung der Nachfrage nach einem starken Jahr 2022, ein gewisser Rückzug aufgrund von wirtschaftlichem/finanziellem Gegenwind in Europa und Südamerika sowie eine begrenzte Öffnung des Auftragsbuchs für 2024 in den USA beeinträchtigten den Auftragseingang (-30% yoy). Dennoch ist das Management zuversichtlich, was die allgemeine Nachfragesituation betrifft, und stellte fest, dass der Auftragsbestand weiterhin auf hohem Niveau liegt. Während Traton seine konservativen Umsatz- und Volumenprognosen für 2023 bekräftigte, hob es seine Prognosen für die adj. EBIT-Marge und den Cashflow an, was auf Zuversicht im Hinblick auf das Management von Kosten, Lieferungen und Working Capital hinweist. Die Analysten von AlsterResearch bleiben konstruktiv in Bezug auf Tratons Investment Case, der durch die Markenstärke von Navistar, Scania und MAN und die zunehmenden Synergien zwischen den Marken gestützt wird. Die Analysten von AlsterResearch bestätigen ihre Kaufempfehlung für die Aktie mit einem unveränderten Kursziel von EUR 27,00.Die vollständige Analyse ist abrufbar unter https://www.research-hub.de/companies/research/Traton%20SE