DJ MORNING BRIEFING - Deutschland/Europa
Der Markt-Überblick am Morgen, zusammengestellt von Dow Jones Newswires:
TAGESTHEMA
Infineon Technologies ist nach Einschätzung des Marktes zum Jahresschluss einmal mehr eine Punktlandung auf die eigene Prognose gelungen. Unterstützt von anhaltend starker Nachfrage aus der Branchen Automotive und Erneuerbare Energien dürfte der Halbleiterkonzern eine Rekordbilanz vorlegen. Weil Analysten hier aber keine Überraschung wittern, fokussieren sie sich bereits auf das nächste Jahr. Nachfolgend die Konsensschätzungen für das vierte Quartal (in Millionen Euro, nach IFRS):
PROG PROG PROG 4. QUARTAL 4Q22/23 ggVj Zahl 4Q21/22 Gesamtumsatz 4.058 -2% 22 4.143 Segmentergebnis 1.018 -4% 22 1.058 Segmentergebnis-Marge 25,1 -- 22 25,5 Ergebnis nach Steuern 671 -9% 22 735 Ergebnis je Aktie - unverwässert 0,51 -9% 22 0,56 Ergebnis je Aktie ber - verwässert 0,59 -6% 22 0,63 Umsatz Automotive 2.123 +10% 22 1.934 - Industrial Power Control 564 +4% 22 542 - Power & Sensor Systems 910 -22% 22 1.169 - Connected Secure Systems 463 -6% 22 492 Ergebnis Automotive 581 +15% 22 506 - Industrial Power Control 162 +19% 22 136 - Power & Sensor Systems 169 -50% 22 338 - Connected Secure Systems 104 +21% 22 86
TAGESTHEMA II
Der befürchtete Stillstand der Regierungsgeschäfte in den USA scheint zumindest vorläufig abgewendet. Das US-Repräsentantenhaus hat einen Überbrückungshaushalt verabschiedet, nur wenige Tage vor Ablauf der Frist für die Schließung der Regierung. Der Senat muss dem Haushalt noch zustimmen. Der Gesetzentwurf würde die Finanzierung von Regierung und staatlichen Einrichtungen auf dem derzeitigen Niveau bis zum 19. Januar 2024 bzw. 2. Februar verlängern. Lange währt die Einigung damit nicht.
AUSBLICK UNTERNEHMEN
MORPHOSYS
Nachfolgend die Konsensschätzungen für das dritte Quartal (in Millionen Euro, nach IFRS):
PROG PROG PROG 3. QUARTAL 3Q23 ggVj Zahl 3Q22 Umsatz 57 -41% 4 96 Operativer Gewinn -66 -- 3 -29 Konzernüberschuss -62 -- 2 -123 Ergebnis je Aktie unverwässert -1,86 -- 3 -3,60
Weitere Termine:
06:50 LU/Grand City Properties SA, Ergebnis 3Q
07:30 DE/Infineon Technologies AG, Jahresergebnis 4Q (11:00 BI-PK; 09:30 Analystenkonferenz)
07:30 FR/Alstom SA, Ergebnis 1H
07:30 DE/Dermapharm Holding SE, Ergebnis 3Q
07:30 DE/SFC Energy AG, Ergebnis 3Q
08:00 DE/Cherry SE, Ergebnis 3Q
08:00 DE/Leifheit AG, Ergebnis 3Q
22:00 DE/Morphosys AG, Ergebnis 3Q
22:05 US/Cisco Systems Inc, Ergebnis 1Q
Im Tagesverlauf:
- DE/Evotec SE, Kapitalmarkttag
- DE/Vitesco Technologies, Vorlage des Übernahmeangebots durch Schaeffler
AUSBLICK KONJUNKTUR
- GB
08:00 Verbraucherpreise Oktober
Verbraucherpreise
PROGNOSE: +0,1% gg Vm/+4,7% gg Vj
zuvor: +0,5% gg Vm/+6,7% gg Vj
Verbraucherpreise Kern
PROGNOSE: +0,4% gg Vm/+5,8% gg Vj
zuvor: +0,5% gg Vm/+6,1% gg Vj
- EU
11:00 Industrieproduktion September
Eurozone
PROGNOSE: -0,8% gg Vm/-6,4% gg Vj
zuvor: +0,6% gg Vm/-5,1% gg Vj
- US
14:30 Einzelhandelsumsatz Oktober
PROGNOSE: -0,2% gg Vm
zuvor: +0,7% gg Vm
Einzelhandelsumsatz ex Kfz
PROGNOSE: 0,0% gg Vm
zuvor: +0,6% gg Vm
14:30 Empire State Manufacturing Index November
PROGNOSE: -3,0
zuvor: -4,6
14:30 Erzeugerpreise Oktober
PROGNOSE: +0,1% gg Vm
zuvor: +0,5% gg Vm
Kernrate (ohne Nahrungsmittel und Energie)
PROGNOSE: +0,3% gg Vm
zuvor: +0,3% gg Vm
16:00 Lagerbestände September
PROGNOSE: +0,4% gg Vm
zuvor: +0,4% gg Vm
16:30 Rohöllagerbestandsdaten (Woche) der staatlichen Energy Information
Administration (EIA)
ÜBERSICHT FUTURES / INDIZES
Aktuell:
INDEX Stand +/-
DAX-Future 15.694,00 +0,0%
E-Mini-Future S&P-500 4.522,75 +0,3%
E-Mini-Future Nsdq-100 15.925,25 +0,3%
Nikkei-225 33.519,70 +2,5%
Schanghai-Composite 3.067,77 +0,4%
Hang-Seng-Index 17.957,45 +3,2%
+/- Ticks
Bund -Future 131,05% +7
Dienstag:
INDEX Schluss +/-
DAX 15.614,43 +1,8%
DAX-Future 15.688,00 +1,8%
XDAX 15.631,92 +1,8%
MDAX 26.245,40 +3,3%
TecDAX 3.070,20 +2,5%
EuroStoxx50 4.291,72 +1,4%
Stoxx50 3.916,73 +0,6%
Dow-Jones 34.827,70 +1,4%
S&P-500-Index 4.495,70 +1,9%
Nasdaq-Comp. 14.094,38 +2,4%
EUREX zuletzt +/- Ticks
Bund-Future 130,98% +123
FINANZMÄRKTE
EUROPA
Ausblick: An den Aktienmärkten dürften die Kurse ihre Gewinne noch etwas ausbauen - allesdings nur sehr bescheiden. "Nach dem Kursfeuerwerk vom Dienstag dürften noch Anschlusskäufe an den Markt kommen", so ein Händler. Gestützt wird die Stimmung nach wie vor von den unerwartet niedrigen US-Inflationsdaten: "Statt über Zinserhöhungen wird nun über Zinssenkungen diskutiert", so der Marktteilnehmer. Hinzu komme nun, dass der befürchtete Regierungsstillstand zumindest bis auf Weiteres in den USA vom Tisch ist. Die Vorlagen sind gut, gelten allerdings auch als eingepreist. Die Renditen fallen noch etwas und der Euro verteidigt die Gewinne. Neue Impulse dürften am Mittwoch von den US-Einzelhandelsumsätzen und von den US-Erzeugerpreisen ausgehen.
Rückblick: Sehr fest - Neue US-Inflationsdaten haben die europäischen Börsen angetrieben. "Das ist die positive Überraschung, die der Markt so ersehnt hat", sagte Vermögensverwalter Thomas Altmann von QC Partners: Zum ersten Mal in diesem Jahr stagnierten die Preise im Monatsvergleich. "Mit den Daten ist die Wahrscheinlichkeit einer weiteren Zinserhöhung noch einmal gesunken", so ein Marktanalyst. Gesucht waren Einzelhandelsaktien und rohstoffnahe Titel. Keine einheitliche Tendenz setzte sich bei den Bankentiteln durch. "Die guten Zeiten der hohen Zinserträge neigen sich dem Ende zu, die negativen Seiten der Zinserhöhungen wie Kreditausfälle dürften nun bald kommen", so ein Marktteilnehmer. Der Telekom-Index gab um 0,2 Prozent nach. Hier belastete der Kursabschlag von Vodafone (-5,5%) nach Zahlenausweis. Im Sog fielen Deutsche Telekom um 0,4 Prozent. Glencore (+4,5%) kauft den Kohle-Bereich des Bergbaukonzerns Teck, nachdem Glencore anfangs eine Fusion vorgeschlagen hatte.
DAX/MDAX/SDAX/TECDAX
Sehr fest - Angeführt wurde der Aufschwung von Aktien, die besonders stark unter den steigenden Zinsen gelitten hatten. Im DAX stiegen Sartorius um 8 Prozent, Zalando um 10,6 Prozent und Vonovia um 8,3 Prozent. Daneben zogen Carl Zeiss Meditec und Befesa um bis zu 8,6 Prozent an, auch Immobilienwerte legten stark zu, Aroundtown gewannen 14,7 Prozent. Gute Geschäftszahlen kamen von RWE (+3,7%). Einen Satz um 12,7 Prozent machten Prosiebensat1 nach Zahlenausweis und Ausblick. Besser als erwartet sind die Quartalszahlen von K+S (+6,7%) ausgefallen. Hensoldt (-4,0%) denkt über eine Kapitalerhöhung von bis zu 10 Prozent nach. Damit will der Konzern zum Teil den Erwerb der ESG Elektroniksystem- und Logistik-GmbH finanzieren.
XETRA-NACHBÖRSE
Kaum verändert präsentierte sich die Aktie der Deutsche Euroshop. Das Unternehmen ist in den ersten neun Monaten 2023 weiter gewachsen und hat sein operatives Ergebnis verbessert. Das Ergebnis profitierte dabei von der anhaltenden Erholung der Kundenfrequenzen und Umsätze der Mieter. Die im Sommer erhöhte Prognose für 2023 wurde bekräftigt.
USA - AKTIEN
Sehr fest - Niederiger als erwartet ausgefallene US-Inflationsdaten haben für ein kräftiges Plus gesorgt. Die Daten schürten weiter die Hoffnungen, dass der Zinsgipfel in den USA erreicht sein dürfte. Zum ersten Mal in diesem Jahr stagnierten die Preise im Monatsvergleich, "für den Aktien- und den Rentenmarkt eine gleichermaßen gute Nachricht", hieß es. Bei den Einzelwerten machten die Aktien von Theseus Pharmaceuticals einen Satz um knapp 49 Prozent nach oben. Das Biopharmaunternehmen hatte seine Belegschaft um 72 Prozent reduziert und prüft nun strategische Alternativen zur Maximierung des Shareholder Value. Das Elektroauto-Startup Fisker verfehlte im dritten Quartal die Erwartungen auf breiter Front. Der Kurs gab um 18,7 Prozent nach.
USA - ANLEIHEN
Laufzeit Rendite Bp zu VT Rendite VT +/-Bp YTD 2 Jahre 4,83 -21,1 5,04 41,0 5 Jahre 4,43 -23,6 4,67 43,0 7 Jahre 4,47 -22,7 4,70 49,9 10 Jahre 4,44 -19,3 4,63 56,1 30 Jahre 4,62 -13,4 4,76 65,3
Mit den Renditen am US-Anleihemarkt ging es nach den Daten steil nach unten. So reduzierte sich die Rendite zehnjähriger Papiere um 19 Basispunkte auf 4,44 Prozent, nach 4,62 Prozent im Vorfeld der Datenbekanntgabe. Am Markt würden nun verstärkt Zinssenkungen eingepreist, hieß es.
DEVISENMARKT
DEVISEN zuletzt +/- % 0:00 Di, 17:04 % YTD EUR/USD 1,0877 +0,0% 1,0875 1,0843 +1,6% EUR/JPY 163,89 +0,1% 163,65 163,48 +16,8% EUR/CHF 0,9666 -0,0% 0,9670 0,9669 -2,3% EUR/GBP 0,8708 +0,0% 0,8706 0,8699 -1,6% USD/JPY 150,67 +0,1% 150,46 150,77 +14,9% GBP/USD 1,2492 -0,0% 1,2492 1,2464 +3,3% USD/CNH 7,2457 -0,1% 7,2536 7,2628 +4,6% Bitcoin BTC/USD 35.611,57 -0,0% 35.620,56 36.138,68 +114,5%
Der Dollar baute seine Abgaben mit den US-Inflationsdaten deutlich aus. Der Dollar-Index lag 1,5 Prozent im Minus, nach einem Abschlag von 0,1 Prozent unmittelbar vor der Veröffentlichung. Für den Euro ging es dagegen deutlich über die Marke von 1,08 Dollar nach oben. Im Vorfeld hatte die Gemeinschaftswährung bei 1,0725 notiert. Die Schwelle für eine weitere Zinserhöhung dürfte recht hoch sein, insbesondere nach den schwachen Arbeitsmarktdaten vom Oktober, so Devisen-Analystin You-Na Park-Heger von der Commerzbank schon im Vorfeld der Daten.
Der Dollar erholt sich am Morgen im asiatisch geprägten Handel minimal nach seinem Absturz des Vortages. Der Greenback dürfte 2024 fest gehen oder bleiben, mutmaßt die HSBC. Die schwache Weltkonjunktur und die trotz der Zinssenkungsdebatte weiterhin vergleichsweise hohen US-Marktzinsen dürften den Dollar stützen. Denn auch in anderen Währungsräumen dürften die Zinsen fallen, argumentieren die Experten.
ROHSTOFFE
ÖL / GAS
ROHÖL zuletzt VT-Settlem. +/- % +/- USD % YTD WTI/Nymex 78,59 78,26 +0,4% +0,33 +1,7% Brent/ICE 82,82 82,47 +0,4% +0,35 +1,5%
Die Ölpreise zeigten sich kaum verändert. Einerseits hatte nach der Opec auch die Internationale Energie-Agentur (IEA) ihre Erwartungen an die weltweite Ölnachfrage 2023 erhöht. Andererseits drückten Anzeichen der Entspannung im Nahen Osten. US-Präsident Joe Biden erklärte, er führe täglich Gespräche, um die Freilassung der von Hamas festgehaltenen Geiseln zu erreichen, und glaube, dass dies gelingen werde.
METALLE
METALLE zuletzt Vortag +/- % +/- USD % YTD Gold (Spot) 1.967,16 1.963,37 +0,2% +3,79 +7,9% Silber (Spot) 23,18 23,13 +0,2% +0,06 -3,3% Platin (Spot) 889,35 892,50 -0,4% -3,15 -16,7% Kupfer-Future 3,68 3,68 +0,0% +0,00 -3,3% YTD bezogen auf Schlusskurs des Vortags
Der Goldpreis (+0,8%) profitierte vom gesunkenen Dollar und gefallenen Marktinsen.
MELDUNGEN SEIT VORTAG 17.30 UHR
USA / CHINA
US-Präsident Joe Biden hat vor seinem Treffen mit dem chinesischen Staatschef Xi Jinping beteuert, dass seine Regierung keine Abkopplung von China anstrebt. "Wir versuchen nicht, uns von China zu entkoppeln", sagte Biden. "Wir versuchen das Verhältnis zum Besseren zu verändern."
GELDPOLITIK China
Die chinesische Notenbank hat wichtige Zinssätze unverändert belassen und dem Markt angesichts der steigenden Nachfrage mehr Liquidität bereitgestellt. Die People's Bank of China (PBoC) stellte dem Bankensystem über ihre einjährige mittelfristige Kreditfazilität (MLF) 1,45 Billionen Yuan - umgerechnet rund 185 Milliarden Euro - zu einem Zinssatz von 2,5 Prozent bereit, dem gleichen wie bei der vorherigen MLF-Operation.
KONJUNKTUR CHINA
Industrieproduktion Okt +4,6% (PROG: +4,3%) gg Vorjahr
Einzelhandelsumsatz Okt +7,6% gg Vorjahr
KONJUNKTUR JAPAN
Die japanische Wirtschaft ist im Zeitraum Juli bis September zum ersten Mal seit drei Quartalen geschrumpft, da die Ausgaben der privaten Haushalte und der Unternehmen zurückgingen - im Gegensatz zu den USA und China, die in diesem Quartal ein solides Wachstum verzeichnet hatten. Die japanische Wirtschaft schrumpfte um 0,5 Prozent, nachdem sie von April bis Juni noch um 1,1 Prozent gewachsen war. Auf das Jahr hochgerechnet schrumpfte die Wirtschaft um 2,1 Prozent, was dem Wert entspricht, der sich ergeben würde, wenn sich das Tempo des dritten Quartals über ein ganzes Jahr fortsetzte.
SIEMENS ENERGY
Unternehmensmitteilung vom 26. Oktober 2023:
- Siemens Energy erwartet 4,5 Mrd Euro Verlust wegen Gamesa
(Gamesa: etwa 4,3 Mrd Euro Verlust)
- Sonderbelastungen von 2,2 Mrd Euro im Quartal
- 700 Mio Euro Abschreibungen auf steuerliche Verlustvorträge
Prognosen ohne Berücksichtigung der Unternehmensmitteilung:
BERICHTET PROG PROG
4. QUARTAL 4Q22/23 ggVj 4Q22/23 ggVj 4Q21/22
Auftragseingang Konzern 10.577 -14% 8.222 -33% 12.234
-Gas Services 2.498 -4,5% 2.486 -4,9% 2.615
-Grid Technologies 2.283 -40% 2.502 -35% 3.831
-Transformation of Industry 1.672 +3,4% 1.531 -5,3% 1.617
-SGRE 4.226 -4,1% 2.049 -53% 4.405
Umsatz Konzern 8.521 -7,2% 8.649 -5,8% 9.186
-Gas Services 2.794 -0,4% 2.636 -6,0% 2.805
-Grid Technologies 2.021 +1,6% 1.976 -0,7% 1.989
-Transformation of Industry 1.217 -3,0% 1.217 -3,0% 1.254
-SGRE 2.592 -23% 2.990 -11% 3.372
Ergebnis bereinigt Konzern -487 -- -371 -- 564
-Gas Services 121 +3,4% 134 +15% 117
-Grid Technologies 158 +105% 156 +103% 77
-Transformation of Industry 29 -38% 49 +4,3% 47
-SGRE -664 -- -621 -- 374
Ergebnis-Marge berei. Konzern -5,7 -- -4,3 -- 6,1
Ergebnis nach Steuern -870 -- -710 -- 354
Ergebnis je Aktie -1,04 -- -0,88 -- 0,33
===
- Angaben in Millionen Euro, Ergebnis je Aktie in Euro, Marge in Prozent;
DEUTSCHE BAHN
Die Lokführergewerkschaft GDL hat zu einem 20-stündigen Streik mit Schwerpunkt am Donnerstag aufgerufen. Wie die GDL mitteilte, soll der Ausstand am Mittwochabend um 22.00 Uhr beginnen und am Donnerstagabend um 18.00 Uhr enden. Die Gewerkschaft will damit ihren Tarifforderungen Nachdruck verleihen.
DEUTSCHE EUROSHOP
ist in den ersten neun Monaten 2023 weiter gewachsen und hat ihr operatives Ergebnis verbessert. Das Ergebnis profitierte dabei von der anhaltenden Erholung der Kundenfrequenzen und Umsätze der Mieter. Die im Sommer erhöhte Prognose für 2023 wurde bekräftigt.
HOLCIM
stößt ihr Geschäft in Uganda und Tansania ab. Holcim hat für beide Transaktionen separate Vereinbarungen unterzeichnet. Hima Cement Ltd, Holcims Tochtergesellschaft in Uganda, soll für einen Unternehmenswert von 120 Millionen US-Dollar an die Sarrai-Gruppe verkauft werden. Die 65-prozentige Beteiligung an Mbeya Cement Company Ltd in Tansania will Holcim für eine nicht genannte Summe an die lokale Amsons Group verkaufen.
Kontakt zum Autor: maerkte.de@dowjones.com
DJG/ros/flf
(END) Dow Jones Newswires
November 15, 2023 01:30 ET (06:30 GMT)
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