Fielmann AG: Starke vorläufige Ergebnisse, aber leicht unter den Erwartungen; AlsterResearch bekräftigt KAUFEN

Fielmann lieferte starke Ergebnisse für das Geschäftsjahr 23 und übertraf damit die eigene Prognose, verfehlte aber leicht die Gewinnerwartungen von AlsterResearch. Der Umsatz stieg um 12% auf EUR 2 Mrd., sowohl durch organisches Wachstum als auch durch Akquisitionen. Die Profitabilität stieg um 21% auf EUR 410 Mio., was auf einen veränderten Produktmix, Kosteneinsparungen und geringere Marketingausgaben zurückzuführen ist. Das vierte Quartal brachte zwar einen leichten Umsatzrückgang aufgrund der schwächeren Verbraucherstimmung, aber Fielmann bleibt für 2024 mit Marktanteilsgewinnen und der geplanten Expansion optimistisch. Das Management wird eine höhere Dividende von EUR 1,00 pro Aktie vorschlagen, was einer Rendite von 2,4% entspricht. Die Analysten von AlsterResearch bekräftigen ihre Kaufempfehlung mit einem unveränderten Kursziel von EUR 62,00. Die vollständige Analyse ist abrufbar unter https://www.research-hub.de/companies/Fielmann%20AG