Westwing: Starkes viertes Quartal, ermutigender mittelfristiger Ausblick; mwb research bestätigt KAUFEN mit höherem Kursziel

Westwing SE meldete solide Ergebnisse für Q4, obwohl das Unternehmen durch die Umstellung seines Produktsortiments weiterhin beeinträchtigt wurde, allerdings einen starken Anstieg des durchschnittlichen Warenkorbwerts um 24% ggü Vj. lieferte. Darüber hinaus lag das bereinigte (adj.) EBITDA 32% über den Markterwartungen und stieg im Jahresvergleich um 75% auf EUR 10 Mio. (Marge: +3,2 Prozentpunkte im Jahresvergleich auf 7,7%), angetrieben durch höheren Anteil der Westwing Collection sowie Kosteneffizienzen. Die Ergebnisse für das Gesamtjahr 2024 lagen am oberen Ende des Ausblicks. Unterdessen gab das Unternehmen für das Geschäftsjahr 2025 eine vorsichtige Prognose ab und erwartet im Mittel des Ausblicks einen Umsatzrückgang von 1%. Gleichzeitig sollen die Vorteile der Produkttransformation das adj. EBITDA um rd. 25% steigen lassen (Prognose: EUR 25-30 Mio.). Für 2026 wird mit einer Rückkehr zu einem Umsatzwachstum im oberen einstelligen bis niedrigen zweistelligen Prozentbereich gerechnet. Zusammen mit dem strategischen Fokus auf ein margenstarkes Produktsortiment dürfte dies das Gewinnwachstum fördern und das mittelfristige Wachstumspotenzial absichern. Mit einem angepassten Kursziel von 11,00 EUR (vorher: 10,00 EUR) bestätigt mwb research die Kaufempfehlung (BUY). Die vollständige Analyse ist abrufbar unter https://research-hub.de/companies/Westwing%20Group%20SE