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DZ Bank
09.04.2025 09:11 Uhr
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(2)

Abbau der überverkauften Lage im Fokus

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DZ BANK Technische Analyse Header Chart Image

Gap Down
Signaldatum: Signaldatum: 04.04.2025 - Für dieses Signal und die entsprechende Markterwartung können folgende Produkte interessant sein*:
65 %Wahrscheinlichkeit für eine 2 % Rally in den nächsten 4 Handelstagen»ENDLOS TURBO LONG 17.713,44 OPEN END
Hebel etwa bei 10,02		DQ9W7F
45 %Wahrscheinlichkeit für einen 2 % Kursrückgang in den nächsten 4 Handelstagen»ENDLOS TURBO SHORT 23.257,48 OPEN END
Hebel etwa bei 5,44		DY6TYJ

DAX-Analyse für Mittwoch, den 9. April 2025

Abbau der überverkauften Lage im Fokus

» Hürde notiert bei 20.466 Punkten

Nach einem prozentual zweistelligen Kurseinbruch innerhalb weniger Tage konnte der DAX am 07. April ein neues Verlaufstief im überverkauften Bereich unterhalb des Bollinger-Bandes bei 18.807 Punkten markieren. Anschließend wurde die Basis für eine Erholungsbewegung gelegt, welche den Index am 08. April mit einem Gap-Up wieder über den GD 200 und in Richtung des unteren Bollinger-Bandes geführt hat. Die positive Kursreaktion hat außerdem dazu beigetragen, dass die grüne Signallinie der Slow Stochastik wieder über die rote Linie gestiegen ist, wodurch der Oszillator ein Kaufsignal getriggert hat. Infolgedessen weisen momentan nur noch der GD 20 und GD 50 Verkaufssignale aus. Diese Basis könnte wiederum eine Ausweitung der Erholungsbewegung zum Abbau der überverkauften Situation und den Wiedereintritt in die Bollinger-Bänder begünstigen. In diesem Szenario markiert das Tageshoch vom 08. April bei 20.466 Punkten (Widerstand 1) die erste Hürde. Der Kursanstieg über dieses Hindernis könnte Anschlusskäufe bis zum Tageshoch vom 07. April bei 20.833 Punkten (Widerstand 2) begünstigen. Das bestimmende Thema am Markt bleibt momentan weiterhin die Zollpolitik der USA und potenzielle Annäherungen bzw. Distanzierungen von Handelspartnern. Die Schwankungsintensität ist dadurch aktuell stark erhöht. Vorbörslich wird der DAX mit einem Kursrückgang von -4,2 % getaxt. Das Long-Szenario ist hinfällig, wenn der DAX unter die Marke von 18.807 Punkten (Unterstützung 2) fällt.

» Präferiertes Szenario: Wiedereintritt in die Bollinger-Bänder in Vorbereitung

Ausgehend vom Schlusskurs am 02. April, bevor die US-Zollpläne verkündet wurden, ist der DAX bis zum lokalen Minimum am 07. April um rund 16,1 % eingebrochen, bevor sich erste Erholungstendenzen am Markt gezeigt haben. Hierbei ist es gelungen, am 08. April mit einem Gap-Up in den Tag zu starten und den Handel mit einer grünen Tageskerze mit Berührung des unteren Bollinger-Bandes zu beenden. Diese positive Kursreaktion hat den Index über den GD 200 geführt, wodurch ein erstes Kaufsignal getriggert wurde. Ein zweites Kaufsignal wurde in der überverkauften Slow Stochastik getriggert, als die grüne Signallinie des Oszillators über die rote Linie gestiegen ist. Die Erholungsbewegung zum Abbau der überverkauften Situation könnte sich somit fortsetzen. Belastend wirken derweil noch die Verkaufssignale des GD 20 und GD 50.

Statistisch ist in den nächsten 4 Handelstagen nach der Ausbildung eines "Gap Down" mit einer Wahrscheinlichkeit von 65 %, seit dem 02.01.2000, mit einer Rally von 2 % zu rechnen.

Sofern der DAX das Szenario der Kurserholung zum Abbau der überverkauften Situation annehmen sollte, dann könnte heute der Wiedereintritt in die Bollinger-Bänder forciert werden. In diesem Szenario markiert das Tageshoch vom 08. April bei 20.466 Punkten (Widerstand 1) das erste Hindernis. Der Ausbruch über diese Barriere könnte wiederum Anschlusskäufe bis zum Tageshoch vom 07. April bei 20.833 Punkten (Widerstand 2) auslösen. Der Kursanstieg über diese Barriere könnte wiederum die Basis für weitere Kursanstiege in Richtung des GD 20 und GD 50 legen. Als eine Anlagemöglichkeit in den DAX stehen verschiedene derivative Produkte zur Verfügung. Ein Beispiel ist der ENDLOS TURBO LONG 17.713,44 OPEN END: BASISWERT DAX der DZ BANK (WKN: DQ9W7F)* mit einem Basispreis von 17.713,44 Punkten. Der Hebel liegt am 09.04.2025 um 07:00 Uhr bei rund 10,02. Das Long-Szenario ist hinfällig, wenn der DAX nachhaltig unter die Unterstützung bei 18.807 Punkten (Unterstützung 2) fällt. Bitte beachten Sie die Produktrisiken, welche unten im Dokument beschrieben sind.

» Gegenszenario: Abwärtstrendstruktur belastet die Kursentwicklung

Charttechnisch hat der DAX nach der Etablierung eines neuen Allzeithochs am 18. März im überkauften Bereich über dem oberen Bollinger-Band die Basis für eine Trendwende gelegt. Seither ist es dem Index gelungen, eine Abwärtstrendstruktur mit sinkenden Verlaufshochs am 26. März und 01. April sowie niedrigeren Verlaufstiefs am 21. März, 31. März und 07. April im Chart zu etablieren. Die überverkaufte Situation am Montag hatte dann wiederum die Basis für eine Zwischenerholung gelegt. Hierbei konnte der DAX am Dienstag bis zum unteren Bollinger-Band steigen. Diese positive Kursreaktion hat wiederum ein Kaufsignal in der überverkauften Slow Stochastik sowie eines durch die Zurückeroberung des GD 200 ausgelöst. Der GD 20 und GD 50 weisen derweil weiterhin Verkaufssignale aus und die Bollinger-Bänder weiten sich.

Statistisch ist in den nächsten 4 Handelstagen nach der Ausbildung eines "Gap Down" mit einer Wahrscheinlichkeit von 45 %, seit dem 02.01.2000, mit einem Kursrückgang von 2 % zu rechnen.

Der DAX könnte nach einer temporären Zwischenerholung ein niedrigeres Verlaufshoch im Chart etablieren, welches wiederum die Basis für eine weitere Verkaufswelle legen könnte. In diesem Szenario markiert das Tagestief vom 08. April bei 19.866 Punkten (Unterstützung 1) den ersten Haltebereich. Sofern dieses Supportzone unterboten wird, würde zugleich auch der GD 200 wieder ein Verkaufssignal erzeugen. Diese Kombination könnte die Kursentwicklung erneut in Richtung des lokalen Minimums vom 07. April bei 18.807 Punkten (Unterstützung 2) führen. Der nachhaltige Abverkauf unter dieses Verlaufstief würde die untergeordnete Abwärtstrendstruktur der letzten Wochen bestätigen. Als eine Anlagemöglichkeit in den DAX stehen verschiedene derivative Produkte zur Verfügung. Ein Beispiel ist der ENDLOS TURBO SHORT 23.257,48 OPEN END: BASISWERT DAX der DZ BANK (WKN: DY6TYJ)* mit einem Basispreis von 23.257,48 Punkten. Der Hebel liegt am 09.04.2025 um 07:00 Uhr bei 5,44. Das Short-Szenario ist hinfällig, wenn der DAX über die Marke von 20.833 Punkten (Widerstand 2) steigt. Bitte beachten Sie die Produktrisiken, welche unten im Dokument beschrieben sind.

Wenn Sie regelmäßig Informationen von der DZ BANK erhalten möchten, so können Sie sich kostenlos zu den verschiedenen Veröffentlichungen rund um Trading und Geldanlage anmelden:

Sie sind im Begriff, ein Produkt zu erwerben, das nicht einfach ist und schwer zu verstehen sein kann. Die vollständigen Angaben zu den oben genannten Produkten, insbesondere zu den verbindlichen Bedingungen, Risiken sowie Angaben zur DZ BANK können dem jeweils maßgeblichen Prospekt entnommen werden.

Die gemäß gesetzlicher Vorgaben von der DZ BANK bezüglich des öffentlichen Angebots erstellten Basisprospekte sowie etwaige Nachträge und die jeweils zugehörigen Endgültigen Bedingungen sind auf der Internetseite der DZ BANK www.dzbank-wertpapiere.de veröffentlicht und können unter www.dzbank-wertpapiere.de/DQ9W7F bzw. www.dzbank-wertpapiere.de/DY6TYJ (dort unter "Dokumente") abgerufen werden. Sie sollten den Prospekt lesen, bevor Sie eine Anlageentscheidung treffen, um die potenziellen Risiken und Chancen der Entscheidung, in die Wertpapiere zu investieren, vollends zu verstehen. Die Billigung des Prospekts von der zuständigen Behörde ist nicht als Befürwortung der angebotenen oder zum Handel an einem geregelten Markt zugelassenen Wertpapiere zu verstehen. Die von der DZ BANK jeweils erstellten Basisinformationsblätter ist in der jeweils aktuellen Fassung ebenfalls auf der Internetseite der DZ BANK www.dzbank-wertpapiere.de/DQ9W7F bzw. www.dzbank-wertpapiere.de/DY6TYJ (dort unter "Dokumente") abrufbar. Dies gilt, solange das Produkt für Privatanleger verfügbar ist.

Der Chart zeigt die Entwicklung des Indikators der Slow Stochastik in der Vergangenheit. Zukünftige Ergebnisse können sowohl niedriger als auch höher ausfallen. Quelle: https://www.dzbank-wertpapiere.de/markets/daxanalyse

Der Chart zeigt die Entwicklung des Indikators der Slow Stochastik in der Vergangenheit. Zukünftige Ergebnisse können sowohl niedriger als auch höher ausfallen. Eine Kerze im Chart entspricht einer Börsenwoche. Quelle: https://www.dzbank-wertpapiere.de/markets/daxanalyse

Sie sind im Begriff, ein Produkt zu erwerben, das nicht einfach ist und schwer zu verstehen sein kann.

Das von der DZ BANK bezüglich der zuvor genannten Produkte jeweils erstellte Basisinformationsblatt ist in der jeweils aktuellen Fassung auf der Internetseite der DZ BANK https://www.dzbank-wertpapiere.de/DQ9W7F bzw. https://www.dzbank-wertpapiere.de/DY6TYJ (dort jeweils unter "Dokumente") abrufbar. Dies gilt, solange das jeweilige Produkt für Privatanleger verfügbar ist.

Die vollständigen Angaben zu den beiden zuvor genannten Produkten, insbesondere zu den verbindlichen Bedingungen, Risiken sowie Angaben zur DZ BANK können dem jeweils maßgeblichen Prospekt entnommen werden. Der gemäß gesetzlicher Vorgaben von der DZ BANK bezüglich des öffentlichen Angebots jeweils erstellte Basisprospekt sowie etwaige Nachträge und die jeweils zugehörigen Endgültigen Bedingungen sind auf der Internetseite der DZ BANK https://www.dzbank-wertpapiere.de veröffentlicht und können unter https://www.dzbank-wertpapiere.de/DQ9W7F bzw. unter https://www.dzbank-wertpapiere.de/DY6TYJ (dort jeweils unter "Dokumente") abgerufen werden. Sie sollten den jeweiligen Prospekt lesen, bevor Sie eine Anlageentscheidung treffen, um die potenziellen Risiken und Chancen der Entscheidung, in die jeweiligen Wertpapiere zu investieren, vollends zu verstehen. Die Billigung des jeweiligen Prospekts von der zuständigen Behörde ist nicht als Befürwortung der angebotenen oder zum Handel an einem geregelten Markt zugelassenen Wertpapiere zu verstehen.

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https://www.dzbank-wertpapiere.de/markets/daxanalyse

Hinweis:

Aussagen zu früheren Wertentwicklungen, Simulationen oder Prognosen von Finanzinstrumenten oder Finanzindizes stellen keinen verlässlichen Indikator für künftige Wertentwicklungen dar. Eine Gewähr für den zukünftigen Kurs, Wert oder Ertrag eines in diesem Dokument genannten Finanzinstrumentes oder Finanzindex kann daher nicht übernommen werden.

Die Erfolgswahrscheinlichkeiten für das Signal "Gap Down" beruhen auf einer historischen Auswertung des Signals auf den LS-DAX im Zeitraum vom 02.01.2000 bis zum 08.04.2025. Dabei wurden die folgenden Voreinstellungen und Filter vorgenommen:

- Chartsignal: Gap Down. Change: 0.005

- Performance < -2,20 % Perioden: 3

- Performance < -3,50 % Perioden: 20

- Performance <- 0,50 % Perioden: 1

- Slow stochastic % k < 45,00 stats.periods_smooth: 3stats.periods_stochastic: 14

» Glossar

Abwärtstrend

Ein Abwärtstrend ist eine Situation, bei der der Tiefpunkt jeder aufeinanderfolgenden Kursrallye tiefer liegt, als derjenige der vorangegangenen Rallye und jeder Hochpunkt ebenfalls tiefer als der vorangegangene Hochpunkt liegt. Anders formuliert: Ein Abwärtstrend ist ein Muster mit fallenden Gipfeln und Tälern.

Bollinger Bänder

Die Bollinger Bänder sind ein relatives Bezugssystem, das Aufschluss darüber geben soll, ob ein Markt stark überkauft oder überverkauft ist. Das System wurde von John Bollinger in den 1970er Jahren entwickelt. Die Bollinger Bänder werden mit Hilfe eines 20-Tage Gleitenden Durchschnitts (GD) in das Chartbild eines Marktes eingezeichnet. Das untere Bollinger Band wird 2 Standardabweichungen unter dem 20er GD aufgetragen. Das obere Bollinger Band wird entsprechend 2 Standardabweichungen über dem 20er GD eingezeichnet. Wenn man eine Normalverteilung der Preisentwicklung unterstellt, befinden sich etwa 95% aller Marktpreise innerhalb der Bollinger Bänder. Wenn ein Markt stark fällt und sich deutlich unterhalb der Bollinger Bänder befindet, kann man von einer überverkauften Situation sprechen. Wenn ein Markt stark steigt und deutlich oberhalb des oberen Bollinger Bandes notiert, kann man von einer überkauften Situation sprechen.

Divergenz

Eine Situation, in der sich zwei Indikatoren nicht gegenseitig bestätigen. Bei der Oszillator-Analyse ist dies zum Beispiel der Fall, wenn die Kurse steigen, während ein Oszillator bereits anfängt zu fallen. Divergenzen warnen üblicherweise vor einem Trendwechsel. Das Gegenteil von Abweichung ist Bestätigung.

Doji

Ein Doji ist eine Kerze oder ein Kursstab (Bar), bei dem Eröffnung- und Schlusskurs auf dem gleichen Kursniveau liegen. Der Doji signalisiert in erster Linie Unentschlossenheit oder eine Pause in der Kursbewegung. Der Doji entsteht in der Regel in Konsolidierungen oder Seitwärtsbewegungen, aber auch am Ende von Kursbewegungen

Doppeltop

Diese Kursformation weist zwei ausgeprägte Gipfel auf. Die Trendumkehr ist abgeschlossen, wenn das mittlere Tal nach unten durchbrochen wird. Der doppelte Boden ist ein Spiegelbild des Doppeltops.

Fibonacci-Retracement

Leonardo Fibonacci war ein italienischer Mathematiker, der Zusammenhänge zwischen Zahlen festgestellt hat. Jede Fibonacci-Zahl ermittelt sich aus der Summe der beiden vorangegangenen Fibonacci-Zahlen. Den Beginn bildet die 0, womit sich folgende Zahlenreihe ergibt: 0, 1, 1, 2, 3, 5, 8, 13, 21, 34, 55, 89, 144… Wird nun das Verhältnis sämtlicher Fibonacci-Zahlen zueinander betrachtet, dann ergibt sich ein wiederholendes Muster.

Die Division einer Zahl durch die nachfolgende Zahl ergibt mit steigenden Werten ein Ergebnis nahe 0,618.

Die Division einer Zahl dieser Reihe durch die ihr vorangehende Zahl ergibt einen Wert nahe 1,618.

Die Division einer Zahl der Reihe durch die um zwei Stellen nachfolgende Zahl ergibt einen Wert nahe 0,382.

Die beiden Verhältniszahlen von einer Zahl zur nächst höheren (0,618) und der Zahl zur jeweils niedrigeren (1,618) sind auch als "Goldenes Verhältnis" oder "Goldene Mitte" bekannt und finden sich nicht nur in der Mathematik, sondern auch in der Musik, in der Kunst, der Architektur und der Biologie wieder.

Je höher die Zahlen, desto näher liegt das Ergebnis an diesem Verhältnis. Aus den Verhältnissen dieser Zahlen zueinander ergeben sich die Prozentwerte 38%, 50% und 63%. Trader nutzen diese Werte, um Zielmarken einer Kurskorrektur zu bestimmen. Es gibt statistisch keinen Nachweis für den Erfolg dieser Retracements.

Gap

Kurslücken sind Leerräume, die auf einem Balkenchart auf Kursniveaus auftreten, an denen kein Handel stattgefunden hat. Zu einer Aufwärtslücke kommt es, wenn der tiefste Kurs eines Handelstages höher ist, als der höchste Kurs des vorangegangenen Tages. Eine Aufwärtslücke (Gap Up) ist üblicherweise ein Zeichen von Marktstärke, während eine Abwärtslücke (Gap Down) ein Zeichen von Marktschwäche darstellt. Die drei wichtigsten Arten von Kurslücken sind Ausbruchslücke, Fortsetzungslücke und Erschöpfungslücke.

Gap Down

Ein Gap Down ist eine Kurslücke, welche zwischen den Preisen auf einem Chart entsteht. Dabei ist die abwärts gerichtete Bewegung so stark, dass dazwischen kein Handel stattfindet. Der erste Handel findet dann zu einem Kurs statt, welcher eine Lücke zum vorherigen Kurs darstellt.

Die sich öffnenden Lücken sind Ausdruck eines Ungleichgewichts zwischen Angebot und Nachfrage. Es herrscht ein Angebotsüberhang.

Gap Up

Ein Gap Up ist eine Kurslücke, welche zwischen den Preisen auf einem Chart entsteht. Dabei ist die aufwärts gerichtete Bewegung so stark, dass dazwischen kein Handel stattfindet. Der erste Handel findet dann zu einem Kurs statt, welcher eine Lücke zum vorherigen Kurs darstellt.

Die sich öffnenden Lücken sind Ausdruck eines Ungleichgewichts zwischen Angebot und Nachfrage. Es herrscht ein Nachfrageüberhang.

GD 200

GD 200 steht für Gleitender Durchschnitt über die vergangenen 200 Börsentage. Die 200-Tage-Linie gehört zu den einfachsten und bekanntesten Hilfsmitteln der Chartanalyse. Sie wird ermittelt, indem für jeden Tag das arithmetische Mittel der Schlusskurse der vergangenen 200 Handelstage berechnet wird und anschließend die einzelnen Durchschnittskurse miteinander verbunden werden.

Der GD 200 wird als trendfolgender Indikator genutzt. Wird die 200-Tage-Linie eines Titels von oben nach unten gerissen, so sprechen Charttechniker von einem Verkaufssignal. Im umgekehrten Fall fungiert er als Kaufsignal.

Long-Szenario

Der Marktteilnehmer setzt auf einen Kursanstieg.

Oszillator

Indikator, der bestimmt, ob sich ein Markt in einer überkauften oder überverkauften Situation befindet. Der Markt ist überkauft, wenn der Oszillator einen oberen Extremwert erreicht. Der Markt ist überverkauft, wenn der Oszillator einen unteren Extremwert erreicht.

Schulter-Kopf-Schulter-Formation

Die bekannteste der Umkehrformationen. An einem Markthöhepunkt werden drei ausgeprägte Gipfel gebildet, wobei der mittlere Gipfel (oder Kopf) etwas höher ist, als die beiden anderen Gipfel (Schultern). Wenn die Trendlinie (Nackenlinie), die die beiden dazwischen liegenden Täler verbindet, gebrochen wird, ist die Formation komplett. Eine Bodenformation ist das Spiegelbild der Topformation, sie wird umgekehrte oder inverse Schulter-Kopf-Schulter-Formation genannt.

Shooting Star

Der Shooting Star ist durch einen kleinen Körper am unteren Ende der Kursspanne gekennzeichnet und weist einen langen oberen Schatten auf. Die Einfärbung des Körpers ist nebensächlich. Das Kursmuster gibt einen ersten Warnhinweis, dass die Aufwärtsdynamik an Kraft verliert und dass eine Rallye während des Handels abverkauft wurde. Der Kerzenkörper des idealen Shooting Star befindet sich oberhalb des vorhergehenden Handelstages und hat mit einer Kurslücke eröffnet.

Short-Szenario

Der Marktteilnehmer setzt auf einen Kursrückgang.

Slow Stochastik

Die Stochastik ist ein mathematisches Verfahren zur Berechnung von Wahrscheinlichkeiten bei Zufallsverfahren. Mit dem Indikator der Slow Stochastik wird nach Umkehrpunkten im Markt gesucht. Charttechnische Relevanz erlangt der Indikator bei der Feststellung von Umkehrpunkten in Zeiten von Seitwärtsbewegungen und sich entwickelnden leichten Trends. Der Indikator sollte in Verbindung mit weiteren Indikatoren oder charttechnischen Mustern verwendet werden.

Der Indikator besteht aus zwei Linien, einer schnelleren grünen Linie, genannt (%K) und einer langsameren roten Linie (%D). Signale entstehen, wenn die beiden Linien einen Schnittpunkt aufweisen und/oder durch das Niveau auf der Skala. Die beiden Linien können Werte zwischen 0-100 annehmen. Theoriegemäß weisen Werte über 70-80 darauf hin, dass sich der Markt derzeit in einem überkauften Zustand befindet. Werte unterhalb von 20-30 weisen hingegen auf einen überverkauften Zustand hin.

Ein Kaufsignal entsteht, wenn die Linie %K die Linie %D von unten nach oben schneidet. Ein Verkaufssignal wird generiert, wenn die Linie %K die Linie %D von oben nach unten schneidet.

Wenn die %K-Linie die %D-Linie im Bereich von 20-30 oder niedriger von unten nach oben durchbricht, dann kommt es zum Kaufsignal. Analog dazu das Verkaufssignal. Wenn die %K-Linie im Bereich von 70-80 oder höher notiert und die %D Linie nach unten durchbricht, wird ein Verkaufssignal generiert.

Überkauft

Ein Begriff, der im Zusammenhang mit einem Oszillator verwendet wird. Erreicht ein Oszillator einen oberen Extremwert, so geht man davon aus, dass der Markt zu stark gestiegen und anfällig für einen Kurseinbruch ist.

Überverkauft

Ein Begriff, der im Zusammenhang mit einem Oszillator verwendet wird. Erreicht ein Oszillator einen unteren Extremwert, so geht man davon aus, dass der Markt zu stark gefallen und reif für eine Erholung ist.

Unterstützung

Ein Kurs oder Kursbereich unterhalb des aktuellen Kurses, wo die Kaufkraft groß genug ist, um einen Kursrückgang aufzuhalten. Ein früheres Reaktionstief bildet üblicherweise eine Unterstützungslinie

Widerstand

Das Gegenteil von Unterstützung. Widerstand entsteht auf dem Niveau eines früheren Kurshochs, wirkt als Barriere oberhalb des Marktkurses und kann einen Kursanstieg stoppen. (Siehe Unterstützung.)


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Marvin Herzberger





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