Original-Research: Binect AG - von BankM AG
29.04.2025 / 12:41 CET/CEST
Veröffentlichung einer Research, übermittelt durch EQS News - ein Service der EQS Group.
Für den Inhalt der Mitteilung bzw. Research ist alleine der Herausgeber bzw. Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.
Einstufung von BankM AG zu Binect AG
Unternehmen: Binect AG
ISIN: DE000A3H2135
Anlass der Studie: GB 2024, Basisstudien-Update Empfehlung: Kaufen
seit: 29.04.2025
Kursziel: EUR 4,25
Kursziel auf Sicht von: 12 Monaten
Letzte Ratingänderung: Keine
Analyst: Daniel Großjohann und Dr. Roger Becker
Durch Umsatzmix gedrückte EBIT-Marge bleibt 2024 positiv, Umsatz legt fast 42% zu
Mit einem Umsatzwachstum von 41,8% (auf EUR 20,96 Mio.) konnte Binect (ISIN DE000A3H2135, A3H213, Open Market, Basic Board, MA10 GY) unsere Umsatzerwartung (EUR 19,2 Mio.) und die eigene Guidance klar übertreffen. Wie durch die Gesellschaft kommuniziert, belastete der Umsatzmix (mit margenschwächeren Großaufträgen) die EBIT-Marge, die mit 0,1% zwar im positiven Bereich, aber unterhalb unserer Erwartung (0,5%) lag. Hierfür machen wir temporäre Effekte verantwortlich. Binect ONE wurde bereits zum 1. September eingeführt und stößt auf hohes Interesse. Es gilt, die Skalenvorteile der SaaS-Plattform zu nutzen, die ein hohes Maß an individuellen Anpassungen zulässt. Die jüngsten Marktanteilsgewinne und das Skalierungspotenzial scheint der Markt mit Blick auf den Aktienkurs derzeit zu ignorieren.
Unsere gleichgewichtete DCF- und Peer Group-Analyse resultiert in einem Fairen Wert pro Aktie von EUR 4,25; somit bestätigen wir unser Rating "Kaufen".
Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden:
http://www.more-ir.de/d/32368.pdf
Die Analyse oder weiterführende Informationen zu dieser können Sie hier downloaden:
https://www.bankm.de/kapitalmarktdienstleistungen/bereichsuebergreifende-dienstleistungen/research-i
Kontakt für Rückfragen:
BankM AG
Daniel Grossjohann
Dr. Roger Becker
Baseler Straße 10, 60329 Frankfurt
Tel. +49 69 71 91 838-42, -46
Fax +49 69 71 91 838-50
daniel.grossjohann@bankm.de
roger.becker@bankm.de
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