DJ MORNING BRIEFING - Deutschland/Europa
Der Markt-Überblick am Morgen, zusammengestellt von Dow Jones Newswires.
FEIERTAGSHINWEIS
DONNERSTAG: In Russland bleiben die Börsen wegen des Nationalfeiertages geschlossen.
TAGESTHEMA
Die Unterhändler der USA und Chinas haben in London zwei Tage intensiver Gespräche mit einem Rahmenabkommen abgeschlossen, das ihren Angaben zufolge den Handelsfrieden den beiden größten Volkswirtschaften wiederherstellen und die Spannungen zwischen ihnen abbauen soll. Vertreter beider Länder erklärten, das Rahmenabkommen würde im Wesentlichen eine Vereinbarung wiederherstellen, auf den sie sich vergangenen Monat in der Schweiz geeinigt hatten. Diese sah vor, dass beide Seiten ihre Zölle senken, und basierte zum Teil auf Pekings Versprechen, Lizenzen für den Export von Seltenen Erden zu beschleunigen, während die Unterhändler weiter verhandelten. "Die beiden größten Volkswirtschaften der Welt haben sich per Handschlag auf einen Rahmen geeinigt", sagte US-Handelsminister Howard Lutnick. "Wir werden mit der Umsetzung dieses Rahmens beginnen, sobald Präsident Trump zugestimmt hat, und die Chinesen werden die Zustimmung von Präsident Xi erhalten, und das ist der Prozess." Ein ranghoher chinesischer Unterhändler, Li Chenggang, nickte zu Lutnicks Bemerkungen und sagte, die beiden Seiten seien sich "im Prinzip einig". Die Verhandlungsführer gaben nicht im Detail bekannt, worauf sie sich als Teil des Rahmens geeinigt hatten. Dies könnte zu anhaltender Unsicherheit über das Handelsabkommen beitragen. Das Fehlen der angekündigten Details könnte darauf hindeuten, dass die US-Seite die Zustimmung Trumps benötigt, um einige der von Pekings Vertretern geforderten Kontrollen rückgängig zu machen.
Ein US-Bundesberufungsgericht hat am Dienstag derweil dem Antrag der Trump-Administration stattgegeben, die weitreichenden Zölle des US-Präsidenten vorerst aufrechtzuerhalten. Das Gericht stimmte aber zu, die Prüfung des Falles im Sommer zu beschleunigen. Am 31. Juli will das Gericht die Argumente in dem Fall zu hören. Damit dürften die Zölle mindestens für die kommenden zwei Monate in Kraft bleiben.
AUSBLICK UNTERNEHMEN
07:30 ES/Inditex SA, Ergebnis 1Q
08:30 DE/TAG Immobilien AG, Capital Markets Day
22:05 US/Oracle Corp, Jahresergebnis
AUSBLICK KONJUNKTUR
- US
14:30 Realeinkommen Mai
14:30 Verbraucherpreise Mai
PROGNOSE: +0,2% gg Vm/+2,4% gg Vj
zuvor: +0,2% gg Vm/+2,3% gg Vj
Verbraucherpreise Kernrate
PROGNOSE: +0,3% gg Vm/+2,9% gg Vj
zuvor: +0,2% gg Vm/+2,8% gg Vj
16:30 Rohöllagerbestandsdaten (Woche) der staatlichen Energy Information
Administration (EIA) Vorwoche
ÜBERSICHT FUTURES / INDIZES
Aktuell: Index zuletzt +/- % DAX Futures 23.929,00 -0,4% E-Mini-Future S&P-500 6.020,90 -0,3% E-Mini-Future Nasdaq-100 21.857,90 -0,4% Nikkei-225 (Tokio) 38.409,07 +0,5% Hang-Seng (Hongk.) 24.381,37 +0,9% Schanghai-Comp. 3.406,35 +0,6% Dienstag: DAX 23.987,56 -0,8% DAX-Future 24.017,00 -0,7% XDAX 23.999,18 +0,0% MDAX 30.548,82 -1,0% TecDAX 3.925,94 -0,3% SDAX 17.071,83 +0,2% Euro-Stoxx-50 5.415,38 -0,1% Stoxx-50 4.586,47 +0,0% Dow-Jones 42.866,87 +0,2% S&P-500 6.038,81 +0,5% Nasdaq Composite 19.714,99 +0,6%
FINANZMÄRKTE
EUROPA
Ausblick: Mit noch etwas fallenden Kursen rechnen Marktteilnehmer für die Sitzung am Mittwoch am deutschen Aktienmarkt. "Einerseits weitet sich die Konsolidierung aus", so ein Marktteilnehmer. Andererseits verlaufe sie flach, das Allzeithoch liege nach wie vor in Reichweite. Der Markt warte nun auf die US-Preisdaten am Nachmittag. Erwartet wird, dass die US-Verbraucherpreise im Mai erneut um 0,2 Prozent gestiegen sind, die Jahresrate soll auf 2,4 Prozent gestiegen sein. In der Kernrate rechnen Volkswirte ebenfalls mit einer Beschleunigung auf 2,9 von 2,8 Prozent, auch die Monatsveränderung soll hier mit 0,3 Prozent etwas höher ausfallen als die 0,2 Prozent aus dem April. "Ein Scheitern der Verhandlungen zwischen den USA und China ist nach wie vor möglich und könnte eine Verkaufswelle von Risikoanlagen auslösen", so Linh Tran, Marktanalyt bei XS.com. Bisher gebe es lediglich ein Rahmenabkommen, das bis zum 10. August in ein Vertragswerk münden müsse. Sonst träten die aktuellen Zölle wieder in Kraft. Zunächst stütze das Rahmenabkommen aber die Risikobereitschaft, so die Analystin. Geld fließe nun erst einmal wieder in Risikoanlagen.
Rückblick: Gefragt waren Auto- und Ölaktien, Finanztitel und Rüstungswerte wurden dagegen abverkauft. Übergeordnet wartet der Markt auf Ergebnisse von den Handelsgesprächen zwischen China und den USA in London. Beim Sentix-Konjunkturindex hat sich im Juni die Stimmung verbessert. Dies seien Spuren des Regierungswechsels und des damit verbesserten Investionsklimas, hieß es im Handel. Entsprechend stark seien daher die Zukunftserwartungen gestiegen. UBS verloren mit den geforderten hohen Kapitalanforderungen 4,8 Prozent, im Sog gaben auch Santander, BNP Paribas, Sanpaolo Intesa sowie der Unicredit um bis zu 2,8 Prozent nach. Im Pharmabereich lagen Novo Nordisk weiter auf Erholungskurs. Die Aktie gewann 6 Prozent und notierte mit 519,80 Kronen erstmals seit Ende März wieder deutlicher über der Marke von 500 Kronen. Händler verwiesen auf den Einstieg von Parvus Asset Management, einem so genannten aktivistischen Investor. Dieser habe ein Paket von 3 Prozent an Novo Nordisk erworben.
DAX/MDAX/SDAX/TECDAX
Leichter - Weiter kräftigen Druck gab es auf die Rüstungsaktien. Renk fielen um 11,7 Prozent, Rheinmetall um 5,8 Prozent und Hensoldt um 6,1 Prozent. "Es ist auffallend, dass der globale Verkauf der Rüstungs-Baskets und -ETFs nicht auf konkrete nachrichtliche Auslöser zurückzuführen ist", sagte ein Händler. Auf Erholungskurs lagen die Autoaktien. Porsche AG erholten sich um 3,4 Prozent, VW stiegen um 1,2 Prozent und Daimler Truck um 1,1 Prozent. Auch die ebenfalls zyklischen Chemiewerte konnten sich erholen, so BASF und Lanxess, die beide knapp 3 Prozent gewannen. Deutsche Telekom gaben 2,1 Prozent ab. Laut Handelsblatt will der Chef von T-Mobile US das Unternehmen früher als geplant verlassen. Mike Sievert sei aber für den Erfolg der Telekom-Tochter verantwortlich, dank derer die deutsche Mutter mehrmals ihre Gewinnprognosen erhöhen konnte, hieß es im Handel. In der zweiten Reihe stiegen Kontron mit einem weiteren Auftrag um 7,6 Prozent.
XETRA-NACHBÖRSE
Baywa wurden bei Lang & Schwarz 9 Prozent fester getaxt. Die Baywa Agrar Beteiligungs GmbH, eine Tochter der krisengeschüttelten Baywa AG, verkauft sämtliche Anteile an dem Agrarhändler Cefetra. Die Transaktion spült ca 125 Millionen Euro in die Kasse. Alzchem wurden 4 Prozent niedriger gehandelt. "Der Kurs lag aber auch schon 10 Prozent im Minus", sagte ein Händler. Eine Begründung für den Abgabedruck vermochte der Marktteilnehmer nicht zu nennen.
USA - AKTIEN
Etwas fester - Die Hoffnung auf eine Beilegung des Handelskonflikts zwischen den USA und China hat die Wall Street gestützt. Die Gespräche gingen in den zweiten Tag und es gab Signale einer Annäherung. Die Gespräche zu Handelsfragen verliefen "wirklich, wirklich gut", sagte US-Handelsminister Howard Lutnick. Disney stiegen um 2,7 Prozent. Der Medienkonzern hatte einen langwierigen Streit mit der Comcast-Sparte NBCUniversal über den fairen Wert von Hulu beigelegt. Der Wert von Hulu liegt deutlich unter dem, was NBCUniversal im Schiedsverfahren gefordert hatte, aber etwas über dem, was Disney als Wert angesetzt hatte. Apple erholten sich um 0,6 Prozent von den Vortagesabgaben. Die Entwicklerkonferenz zeige, dass der Konzern im Rennen um die KI weiter hinter seine Konkurrenten zurückzufallen drohe, urteilte Analystin Ipek Ozkardeskaya von Swissquote. Eine ähnlich kritische Sicht auf die KI-Neuerungen hatte den Kurs am Vortag belastet. IBM plant den ersten großen Quantencomputer. Der Kurs gewann 1,6 Prozent. McDonald's verloren nach einem weiteren negativen Analystenkommentar 1,4 Prozent - Redburn Atlantic hatte die Aktie auf "Verkaufen" abgestuft.
USA - ANLEIHEN
Die Rendite zehnjähriger US-Staatsanleihen verlor 2 Basispunkte auf 4,47 Prozent. Eine Auktion dreijähriger US-Staatsanleihen sorgte für Erleichterung, bewegte den Sekundärmarkt aber kaum. Die Emission war auf eine solide Nachfrage gestoßen Zuletzt hatte eine schwach verlaufene Auktion 20-jähriger Schuldtitel für Unruhe am Rentenmarkt gesorgt.
DEVISENMARKT
zuletzt +/- % 0:00 Vortag Di, 17:01 % YTD EUR/USD 1,1418 -0,1% 1,1425 1,1427 +10,4% EUR/JPY 165,61 +0,1% 165,52 165,47 +1,4% EUR/CHF 0,9393 -0,0% 0,9396 0,9392 +0,4% EUR/GBP 0,8467 +0,1% 0,8462 0,8455 +1,9% USD/JPY 145,05 +0,1% 144,88 144,81 -8,1% GBP/USD 1,3484 -0,1% 1,3502 1,3516 +8,2% USD/CNY 7,1778 -0,1% 7,1829 7,1809 -0,5% USD/CNH 7,1872 -0,0% 7,1895 7,1884 -2,0% AUS/USD 0,6515 -0,1% 0,6524 0,6525 +5,3% Bitcoin/USD 109.626,00 -0,2% 109.878,25 108.558,95 +17,9% YTD bezogen auf Schlussstand des Vortags
Der Dollar legte leicht zu, der Dollar-Index gewann 0,1 Prozent - auch hier war die Erleichterung vom Rentenmarkt spürbar. "Eine schwache Auktion könnte die Geschichte eines schwächeren Dollar wieder aufleben lassen", hatte ING-Analyst Chris Turner vor der Anleihe-Emission gewarnt.
ROHSTOFFE
ÖL
ROHÖL zuletzt VT-Schluss +/- % +/- USD % YTD WTI/Nymex 65,01 64,70 +0,5% 0,31 -9,1% Brent/ICE 66,83 66,6 +0,3% 0,23 -10,3% YTD bezogen auf Schlussstand des Vortags
Die Ölpreise drehten nach Erreichen des höchsten Niveaus seit April ins Minus - die Preise ermäßigten sich pro Fass um rund 0,8 Prozent. Händler sprachen von Gewinnmitnahmen angesichts der bislang ohne Ergebnisse verlaufenden Verhandlungen zwischen den USA und China.
METALLE
METALLE zuletzt Vortag +/- % +/- USD % YTD Gold 3.341,35 3.323,20 +0,5% 18,15 +26,8% Silber 32,02 32,02 0% 0,00 +15,2% Platin 1.087,24 1073,27 +1,3% 13,97 +22,4% Kupfer 4,90 4,90 +0,1% 0,00 +20,8% YTD bezogen auf Schlussstand des Vortags
MELDUNGEN SEIT VORTAG 17.30 UHR
EZB
Die weltweiten Leistungsbilanzungleichgewichte können nach Aussage von Christine Lagarde, Präsidentin der Europäischen Zentralbank (EZB), nicht durch einseitige Zwangsmaßnahmen, sondern nur durch eine Kooperation von Ländern mit Leistungsbilanzdefiziten und -überschüssen gelöst werden.
SANKTIONEN RUSSLAND
Die Europäische Union bereitet ihr neues Sanktionspaket gegen Russland vor. Die Kommission schlägt vor, Transaktionen über die Gaspipeline Nord Stream komplett zu verbieten. Zudem soll der Höchstpreis für russisches Öl deutlich sinken.
BAYWA
Die Baywa Agrar Beteiligungs GmbH, eine Tochtergesellschaft der krisengeschüttelten Baywa AG, verkauft sämtliche Anteile an dem Agrarhändler Cefetra an die PGFO B.V, einer Gesellschaft der First Dutch Gruppe. Wie der Konzern am Dienstagabend mitteilte, liegt der Kaufpreis bei ca 125 Millionen Euro.
UNICREDIT
Die Großbank soll nach einem Agenturbericht der EU-Kartellbehörde im Ringen um eine Übernahme der Konkurrentin Banco BPM entgegenkommen. Das Institut wolle 206 Filialen abgeben, hauptsächlich im Norden und Nordosten Italiens, um grünes Licht von der Europäischen Kommission zu erhalten, sagten drei mit der Angelegenheit vertraute Personen Reuters. Der Schritt dürfte dazu beitragen, die Zustimmung der EU für den Deal zu sichern, hieß es weiter.
Kontakt zum Autor: maerkte.de@dowjones.com
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June 11, 2025 01:31 ET (05:31 GMT)
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