Werbung
Zusammen mit Ihnen wollen wir einen Blick auf die aktuelle Wochenhistorie werfen. Was war wichtig? Was bewegte den Markt? Wir haben die wichtigsten Ereignisse übersichtlich für Sie zusammengefasst.
Die deutsche Industrie sieht sich aufgrund internationaler Handelsspannungen und hoher Rohstoffpreise weiter mit Herausforderungen konfrontiert, bleibt aber insgesamt robust. Die US-Notenbank Federal Reserve signalisiert eine Zinssenkung in diesem Jahr, sofern sich Inflation und Arbeitsmarkt weiter stabilisieren. Die Lufthansa-Aktie profitiert vom starken Quartalsauftakt der US-Airline Delta und setzt verstärkt auf margenstarke Premiumangebote. Volkswagen stoppt durch hoher US-Strafzölle und technischer Rückrufe vorerst den Export seines E-Kleinbusses ID.Buzz in die USA.
Globaler Aktienmarkt - Neues Rekordhoch beim DAX®
Am Donnerstag erreichte der DAX® mit 24.639 Punkten ein neues Rekordhoch - das 33. in 2025. Statistisch entstehen die meisten DAX®-Rekorde im ersten Halbjahr - nur 38% fallen in das zweite Halbjahr. Am Freitagnachmittag notierte der DAX® rund 2 Prozent über dem Vorwochenschlusskurs. Der S&P 500® trat zum Donnerstagabend im Vergleich zum vorherigen Donnerstagschlusskurs in etwa auf der Stelle. Der Dow Jones Industrial Average® lag rund 0,4 Prozent unter dem Vorwochenkurs. Der technologielastige NASDAQ-100 Index® schloss am Donnerstagabend im Wochenvergleich rund 0,2 Prozent im Minus.
Industrie Deutschland - Aufwärtstrend trotz Unsicherheiten
Die deutsche Industrie verzeichnete im Mai ein überraschend starkes Produktionsplus von 1,2 %. Besonders die Auto-, Pharma- und Energiebranche trugen zur positiven Entwicklung bei. Auch im Dreimonatsvergleich (März-Mai) ergibt sich ein Anstieg um rund 1,4 %. Trotz des Aufschwungs liegt die Industrieproduktion weiterhin unter dem Vorkrisenniveau der Covid-Pandemie. Ökonomen sehen jedoch Anzeichen einer nachhaltigen Erholung im verarbeitenden Gewerbe. Das ifo-Institut und andere Forschungsinstitute erwarten für 2025 ein moderates Wachstum von rund 0,3 %. Die US-Zollpolitik bleibt ein Risikofaktor für Exporte und Konjunktur. Positiv entwickelt sich auch die Verbraucherstimmung - das HDE-Barometer steigt auf 97,73 Punkte. Der Konsum könnte in kleinen Schritten zur Konjunkturerholung beitragen. Zudem sinkt die Inflation im Juni auf rund 2,0 %. Die Bundesregierung unterstützt mit Konjunkturprogrammen den Aufschwung. Die Bauproduktion hingegen ging im Mai zurück. Insgesamt zeigt sich ein vorsichtiger Optimismus für die deutsche Industrie.
US-Zinsen - Hoffnung auf Zinssenkungen
Der Konflikt zwischen US-Präsident Donald Trump und der US-Notenbank spitzt sich weiter zu. Trump fordert seit Monaten deutliche Zinssenkungen und plant offenbar, Powell schon vor dem regulären Ende seiner Amtszeit im Mai 2026 durch einen Nachfolger zu ersetzen. Die Fed selbst zeigt sich bislang vorsichtig. Der Leitzins bleibt weiterhin in der Spanne von 4,25 bis 4,5 Prozent. Interne Protokolle belegen, dass eine Mehrheit der Notenbankmitglieder angesichts der unsicheren Inflationslage und der möglichen Folgen von Trumps Zollpolitik aktuell keine rasche Zinssenkung unterstützt. Dennoch besteht die Möglichkeit einer geldpolitischen Lockerung im weiteren Jahresverlauf - vorausgesetzt, die Inflation bleibt unter Kontrolle und der Arbeitsmarkt entwickelt sich stabil. Zudem plant die Fed Lockerungen bei der Bankenaufsicht. Künftig sollen Großbanken ihren "gut geführt"-Status nicht mehr aufgrund einzelner Mängel verlieren, sondern nur dann, wenn mehrere Schwächen vorliegen. Damit will die Fed auf die Kritik reagieren, das aktuelle Bewertungssystem sei zu streng und nicht praxisnah. Ziel ist es, die Regeln realistischer zu gestalten und unnötige Beschränkungen für solide Institute zu vermeiden.
Lufthansa - Rückenwind aus den USA
Die Lufthansa-Aktie legte am Donnerstag zu, nachdem starke Zahlen der US-Fluggesellschaft Delta Air Lines für neue Zuversicht in der Branche sorgten. Auch wenn die Jahresprognose leicht gesenkt wurde, überzeugten stabile Sommerbuchungen und ein wachsendes Premiumgeschäft. Diese Entwicklung kommt auch der Lufthansa zugute. Das Unternehmen befindet sich mitten im strategischen Umbau hin zu hochwertigen Reiseangeboten mit Fokus auf Geschäftsreisende und Premiumkunden. Erste Maßnahmen wie bessere Sitze, neue Lounges und digitale Services sollen die Profitabilität stärken. Trotz struktureller Herausforderungen - etwa steigender Kosten, schwankender Nachfrage und intensiver Konkurrenz - könnte die Lufthansa von einer Stabilisierung im internationalen Flugverkehr profitieren. Das Premiumsegment zeigt sich widerstandsfähiger als das preissensible Volumengeschäft. Auch Geschäftsreisen nehmen langsam wieder zu, wenn auch noch unter Vorkrisenniveau.
VW - Export des E-Kleinbusses ID.Buzz in die USA gestoppt
Volkswagen hat den Export seines Elektro-Kleinbusses ID.Buzz in die USA vorerst gestoppt. Grund sind vor allem die hohen US-Strafzölle auf in Europa produzierte Fahrzeuge und Komponenten, die seit April deutlich auf 27,5 Prozent angehoben wurden. Zusätzlich führte ein technischer Rückruf wegen Problemen mit der Rücksitzbank zu einem abrupten Exportstopp im Mai. Die verschifften Stückzahlen sanken von über 1.900 im ersten Quartal auf nur rund 570 Stück im zweiten Quartal. VW-Konzernchef Oliver Blume bezeichnete die aktuelle Exportlage nach Nordamerika als wirtschaftlich nicht mehr sinnvoll. Die gesamte deutsche Autoindustrie leidet unter den hohen US-Zöllen, die allein in diesem Jahr Schäden von über elf Milliarden Euro verursachen könnten. Die Branche hofft auf ein baldiges Handelsabkommen zwischen der EU und den USA, das die Zölle zumindest senkt. Verschiedene Kompromissmodelle werden diskutiert, darunter ein Verrechnungssystem für Im- und Exporte oder eine Quotenregelung. Ein vollständiger zollfreier Handel erscheint derzeit jedoch unrealistisch. Ob und wann der ID.Buzz wieder in die USA geliefert wird, hängt maßgeblich von der Entwicklung der Zollpolitik ab. Eine lokale Produktion des E-Bullis in den USA ist derzeit nicht geplant.
Das war es auch schon mit dem Wochenrückblick. Sie interessieren sich neben interessanten News über den Kapitalmarkt auch für Technische Analyse? Dann schauen Sie doch auf unserem Instagram-Kanal vorbei. Dort veröffentlichen wir regelmäßig Ausgaben von "Jörgs Chartschule".
Beim Erwerb von Zertifikaten und Hebelprodukten sollten sich Anleger mit der Funktionsweise vertraut machen sowie die Chancen und Risiken kennen. Speziell die erhöhten Risiken bei Hebelprodukten sollten Anleger kennen. Zudem soll unbedingt auch auf die Bonität und damit auf das Ausfallrisiko des Emittenten geachtet werden. Weitere wichtige und wissenswerte Informationen zu unseren Produkten erhalten Sie unter der kostenlosen Rufnummer 0800 4000 910 oder auf unserer Internetseite www.hsbc-zertifikate.de.
Quelle: HSBC
Wichtige Hinweise
Dieses Dokument wurde von der HSBC Continental Europe S.A., Germany ("HSBC") erstellt. Es dient ausschließlich der Information und darf ohne ausdrückliche schriftliche Einwilligung von HSBC nicht an Dritte weitergegeben werden. Das Dokument ist ein Marketinginstrument. Die gesetzlichen Anforderungen zur Unvoreingenommenheit von Finanzanalysen sind nicht eingehalten. Ein Verbot des Handels der besprochenen Finanzprodukte vor der Veröffentlichung dieser Darstellung ("Frontrunning") besteht nicht. Auch ersetzt das Dokument keine an den individuellen Anforderungen ausgerichtete fachkundige Anlageberatung. Ein Zeichnungsangebot ist hiermit ebenfalls noch nicht verbunden. Das Dokument richtet sich nur an Personen, die ihren dauerhaften Wohnsitz/Sitz in Deutschland oder Österreich haben. Es ist nicht für Empfänger in anderen Jurisdiktionen und insbesondere nicht für US-Staatsbürger bestimmt. Eventuell gemachte Angaben zur historischen Wertentwicklung (einschließlich Simulationen) sowie Prognosen über eine künftige Wertentwicklung der dargestellten Finanzprodukte/Finanzindizes sind kein zuverlässiger Indikator für die zukünftige Wertentwicklung. Soweit die besprochenen Finanzprodukte in einer anderen Währung als EUR notieren, kann die Rendite aufgrund von Währungsschwankungen steigen oder fallen. Die steuerliche Behandlung eines Investments hängt von den persönlichen Verhältnissen des Investors ab und kann künftigen Änderungen unterworfen sein. Die in diesem Dokument gegebenen Informationen beruhen auf Quellen, die wir für zuverlässig halten, jedoch keiner neutralen Prüfung unterzogen haben. Wir übernehmen keine Gewähr und keine Haftung für die Richtigkeit und Vollständigkeit der hierin enthaltenen Informationen.
Werbehinweise
Die Basisprospekte sowie die Endgültigen Bedingungen und die Basisinformationsblätter erhalten Sie hier. Durch Eingabe der jeweiligen WKN in das Suchfeld oder über den Reiter "Produkte" gelangen Sie zu der Einzelproduktansicht. Dort können unter "Downloads" die entsprechenden Endgültigen Bedingungen zu den einzelnen Produkten, die die für das jeweilige Wertpapier allein geltenden Angebotsbedingungen inklusive der maßgeblichen Emissionsbedingungen enthalten, sowie die relevanten Basisinformationsblätter, abgerufen werden.
Die Billigung des Basisprospekts durch die BaFin ist nicht als ihre Befürwortung der angebotenen Wertpapiere zu verstehen. Wir empfehlen Interessenten und potenziellen Anlegern den Basisprospekt und die Endgültigen Bedingungen zu lesen, bevor sie eine Anlageentscheidung treffen, um sich möglichst umfassend zu informieren, insbesondere über die potenziellen Risiken und Chancen des Wertpapiers.
Sie sind im Begriff, ein Produkt zu erwerben, das nicht einfach ist und schwer zu verstehen sein kann.
Lizenzhinweise
"DAX®", "TecDAX®", "MDAX®", "VDAX-NEW®", "SDAX®", "DivDAX®", "X-DAX®" und "GEX®" sind eingetragene Marken der ISS STOXX Index GmbH. Die Finanzinstrumente werden von der ISS STOXX Index GmbH oder der Deutsche Börse AG nicht gesponsert, gefördert, verkauft oder auf eine andere Art und Weise unterstützt.
EURO STOXX 50®, STOXX 50®, STOXX® 600 und seine Marken, STOXX® Europe 600 Oil & Gas, STOXX® Europe 600 Basic Resources, EURO STOXX 50® DVP, EURO STOXX® Banks sind eingetragene Marken der STOXX Ltd., der ISS STOXX Index GmbH oder ihrer Lizenzgeber. Die Finanzinstrumente werden von der STOXX Ltd., der ISS STOXX Index GmbH oder ihren Lizenzgebern weder gefördert noch beworben, vertrieben oder auf sonstige Weise unterstützt.
Der "S&P 500®" ist ein Produkt von S&P Dow Jones Indices LLC oder seinen Tochtergesellschaften ("SPDJI") und wurde zur Verwendung durch HSBC Continental Europe S.A., Germany lizenziert. Standard & Poor's® und S&P® sind eingetragene Marken der Standard & Poor's Financial Services LLC ("S&P"); Dow Jones® ist eine eingetragene Marke der Dow Jones Trademark Holdings LLC ("Dow Jones"). Produkte von HSBC Continental Europe S.A., Germany werden von SPDJI, Dow Jones, S&P oder ihren jeweiligen Tochterunternehmen weder gesponsert, unterstützt, verkauft noch gefördert, und keine dieser Parteien macht weder eine Zusicherung hinsichtlich der Ratsamkeit der Investition in diese Produkte noch übernehmen sie Haftung für Fehler, Auslassungen oder Störungen des S&P 500®.
Nasdaq® und Nasdaq-100 Index® sind eingetragene Warenzeichen von Nasdaq, Inc. (gemeinsam mit den mit ihr verbundenen Gesellschaften als die "Gesellschaften" bezeichnet) und für die Nutzung durch die HSBC Continental Europe S.A., Germany an diese lizenziert. Die Gesellschaften machen keine Aussage über die Rechtmäßigkeit oder die Eignung der Wertpapiere. Die Wertpapiere werden von den Gesellschaften weder begeben, empfohlen, verkauft oder beworben. DIE GESELLSCHAFTEN ÜBERNEHMEN KEINE GEWÄHRLEISTUNG UND ÜBERNEHMEN KEINE HAFTUNG IM ZUSAMMENHANG MIT DEN WERTPAPIEREN.
Der Nikkei Stock Average ("Index") ist geistiges Eigentum der Nikkei Inc. (der "Indexsponsor"). "Nikkei", "Nikkei Stock Average" und "Nikkei 225" sind Marken des Indexsponsor. Der Indexsponsor behält sich alle Rechte, einschließlich des Copyrights, an dem Index vor.
Der "Dow Jones Industrial Average®" ist ein Produkt von S&P Dow Jones Indices LLC oder seinen Tochtergesellschaften ("SPDJI") und wurde zur Verwendung durch HSBC Continental Europe S.A., Germany lizenziert. Standard & Poor's® und S&P® sind eingetragene Marken der Standard & Poor's Financial Services LLC ("S&P"); Dow Jones® ist eine eingetragene Marke der Dow Jones Trademark Holdings LLC ("Dow Jones"). Produkte von HSBC Continental Europe S.A., Germany werden von SPDJI, Dow Jones, S&P oder ihren jeweiligen Tochterunternehmen weder gesponsert, unterstützt, verkauft noch gefördert, und keine dieser Parteien macht weder eine Zusicherung hinsichtlich der Ratsamkeit der Investition in diese Produkte noch übernehmen sie Haftung für Fehler, Auslassungen oder Störungen des Dow Jones Industrial Average®.
Herausgeber: HSBC Continental Europe S.A., Germany, Hansaallee 3, 40549 Düsseldorf
© 2025 HSBC