Redcare Pharmacy (RDC) meldete solide Q2-2025-Ergebnisse und bestätigte damit die vorläufigen Zahlen. Der Umsatz stieg im Jahresvergleich um 26,5?% auf 709?Mio.?EUR, angetrieben von einem Zuwachs im Rx-Bereich von 48,2?% - darunter +125?% in Deutschland aufgrund der starken Nutzung von CardLink. Der Non-Rx-Umsatz wuchs um 17?% yoy. Das bereinigte EBITDA legte um 21?% auf 18,1?Mio.?EUR zu, bei einer Marge von 2,6?% (+1,3?pp qoq, -10?bps yoy). Die Prognose für das Geschäftsjahr 2025 (>25?% Umsatzwachstum) wurde bestätigt. Auch wenn sich das Momentum im zweiten Halbjahr aufgrund schwieriger Vergleichswerte abschwächen könnte, stützen die zunehmende e-Rx-Durchdringung sowie die Verlängerung der CardLink-Lizenz (bis Januar 2027) das strukturelle Wachstum. Wir bestätigen unser Kursziel von 144,00?EUR und unsere Kaufempfehlung. Die vollständige Analyse ist abrufbar unter https://research-hub.de/companies/redcare-pharmacy-nv
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