Gerresheimer AG: Gerresheimer trennt sich von der Einheit Moulded Glass und leitet Verkaufsprozess ein.

Gerresheimer (GXI) hat die Abspaltung seiner Moulded-Glass-Einheit bekannt gegeben und plant, einen Verkaufsprozess einzuleiten - im Anschluss an die Integration von Bormioli Pharma und die strategische Neuausrichtung hin zu Lösungen für die Pharma- und Biotech-Industrie. Die kombinierte Einheit erwirtschaftet rund 735?Mio.?EUR Umsatz bei einer EBITDA-Marge von 20?% - unter dem Niveau zum Zeitpunkt der Übernahme im Jahr 2024. Gerresheimer zahlte rund 800?Mio.?EUR (~10-faches EBITDA), was angesichts der begrenzten Margenentwicklung Bedenken hinsichtlich der Wertschaffung aufwirft. Ein möglicher Verkauf unter dem ursprünglichen Kaufpreis könnte sich als wertvernichtend erweisen. Wir bestätigen unsere KAUFEN-Empfehlung mit einem Kursziel von 61,00?EUR, weisen jedoch auf das Ereignisrisiko im Zusammenhang mit dem Ausgang der Transaktion hin.Die vollständige Analyse ist abrufbar unter https://research-hub.de/companies/gerresheimer-ag