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Sibanye-Stillwater ist nicht nur Gold: Sie produzieren auch Palladium, Platinum, Rhodium, Iridium, Ruthenium sowie Kupfer, Nickel und Chrom als Nebenprodukte
Liebe Leserinnen und Leser,
Platin und Palladium gehören zu den begehrtesten Edelmetallen der Welt. Sie zeichnen sich durch ihre hohe Seltenheit, außergewöhnliche physikalische Eigenschaften und vielfältige industrielle Einsatzmöglichkeiten aus. Während Platin traditionell in der Schmuck- und Automobilindustrie geschätzt wird, hat Palladium in den vergangenen Jahren vor allem als Schlüsselmetall für Katalysatoren in Fahrzeugen mit Verbrennungsmotoren enorm an Bedeutung gewonnen. Darüber hinaus gewinnen beide Metalle im Zuge der Energiewende an Relevanz - etwa in der Wasserstofftechnologie, in Brennstoffzellen sowie in Hightech-Anwendungen.
Gerade jetzt könnte ein günstiger Zeitpunkt sein, in Aktien von Unternehmen zu investieren, die Platin und Palladium fördern. Mehrere Faktoren sprechen dafür: Zum einen steigt die Nachfrage nach diesen Metallen durch die zunehmende Regulierung von Emissionen sowie die Entwicklung neuer, nachhaltiger Technologien. Zum anderen sind die Märkte für Platin und Palladium oft von Angebotsengpässen geprägt, da die weltweite Produktion stark konzentriert ist und geopolitische Risiken, etwa in Südafrika oder Russland, die Versorgung zusätzlich belasten können. Hinzu kommt, dass viele dieser Rohstoffaktien in den letzten Jahren unter Druck geraten sind - was attraktive Einstiegspreise eröffnet.
Damit vereinen Platin und Palladium sowohl strategische Bedeutung für Zukunftstechnologien als auch kurzfristige Marktchancen - eine Kombination, die sie für Anleger besonders interessant macht.
Vor diesem Hintergrund rückt insbesondere Sibanye Stillwater (ISIN ZAE000259701 WKN A2PWVQ) in den Fokus. Das Unternehmen gilt als einer der weltweit führenden Produzenten von Platin und Palladium und verfügt über ein breit diversifiziertes Portfolio an Minen und Förderstandorten. Gerade in Zeiten steigender Nachfrage nach strategischen Metallen bietet Sibanye Stillwater Anlegern die Möglichkeit, direkt von den Markttrends zu profitieren.
Im Folgenden erfahren Sie, weshalb die Aktie derzeit unterbewertet erscheint, welches zusätzliche Renditepotenzial sich daraus ergibt und warum dies einen besonders interessanten Einstiegszeitpunkt für Investoren darstellen könnte.
Im jüngsten Interview auf Commodity TV gab James Wellsted, EVP für Investor Relations von Sibanye-Stillwater, ein klares Update zur Lage des Unternehmens. Die Botschaft ist eindeutig: Nach intensiver Restrukturierung, Bilanzstärkung und günstigen Rohstoffpreisen steht Sibanye wieder auf dem Weg in die Gewinnzone. Für Anleger bedeutet das: Chance auf starke Kursgewinne - kombiniert mit strategischen Projekten in Europa, Recycling- und Uran-Optionen sowie einer deutlich robusteren Bilanz.
Wellsted betont, dass die Maßnahmen seit 2022 - vor allem Restrukturierungen und Bilanzmaßnahmen - nun wirken. Insbesondere die PGM-Seite zeigt sich stark:
- Die südafrikanischen PGM-Betriebe produzieren stabil und innerhalb der Guidance.
- In den USA konnte durch die Restrukturierung die All-in-Sustaining-Cost von über $1.800/oz auf rund $1.250/oz gesenkt werden. Bei den aktuellen Palladium-/Platinpreisen bedeutet das fast Break-even oder leicht positive Margen.
- Zusätzlicher Vorteil: Die US-Steueranreize (Section 45X) bringen ca. $80/oz Kostenvorteil.
Auf der Goldseite gab es teils enttäuschende Produktionsergebnisse, vor allem wegen operativer Zwischenfälle: ein Schachtzwischenfall und logistische Blockaden untertage führten zu Produktionsrückgängen. Management arbeitet aktiv an der Behebung, sodass die volle Partizipation am hohen Goldpreis noch nachgeholt werden soll.
Quelle Sibanye Stillwater
Sibanye-Stillwater treibt die Diversifizierung in Europa voran
Das GalliCam-Projekt (Sandouval/Le Havre, Frankreich) soll von Nickel-Verarbeitung zu Precursor Cathode Active Material (PCAM) umgebaut werden - Ziel: Versorgung der französischen Batterieindustrie. Das Projekt hat den Strategic Project Status der EU erhalten.
Für GalliCam wurde bereits ein Brutto-Budget von €144 Mio. zugesagt (Bedingungen und finale Freigabe nach Pre-Feasibility Ende des Jahres).
Ein weiteres Projekt ist für Inbetriebnahme / Commissioning im Q1-Q2 des nächsten Jahres geplant. Es handelt sich um Umbaumaßnahmen an bestehenden Anlagen, daher deutlich kapitalärmer als ein Greenfield-Projekt.
Quelle Sibanye Stillwater
Diese europäischen Projekte sind für Sibanye Stillwater (ISIN ZAE000259701 WKN A2PWVQ) strategisch hochrelevant, da sie das Unternehmen vom klassischen PGM-Produzenten hin zu einem grünen Metalldienstleister mit Fokus auf kritische Batterie-Rohstoffe entwickeln:
- EU-Förderung & politische Anerkennung: Die Einstufung als "Strategisches Projekt" sichert Kapitalzugang, regulatorische Priorität und signalisiert, dass diese Vorhaben zentral sind für Europas Rohstoff-Autonomie und Dekarbonisierungsstrategie .
- Langfristige Produktionskapazitäten: Mit 15 000 t pro Jahr Lithiumhydroxid und potenzieller künftiger pCAM-Produktion ist Sibanye bestens positioniert, vom wachsenden Elektrofahrzeug- und Energiespeichermarkt zu profitieren.
- Finanzielle Stabilität durch EU-Backing: Großvolumige Kredite und Zuschüsse reduzieren Projektrisiken, verbessern Liquidität und stärken die bilanzielle Stabilität - ein wichtiges Argument für Investoren, die auf nachhaltige Wachstumsstrategien setzen.
Neben den bereits genannten Projekten hält Sibanye Stillwater einen weiteren entscheidenden Joker bereit:
Das Keliber Lithiumprojekt in Finnland
Keliber ist das erste vollständig integrierte Lithiumprojekt in Europa - von der Förderung über Konzentrate bis zur Produktion von Lithiumhydroxid (LiOH) in Batteriequalität. Damit ermöglicht das Projekt eine starke Versorgungssicherheit für die Elektromobilitätsbranche in Europa
Sibanye-Stillwater hält rund 79% am Projekt, der restliche Anteil liegt bei der Finnish Minerals Group (20%) und weiteren finnischen Investoren (0,2%)
Das Projekt soll Europas erste integrierte Produktion von Lithiumhydroxid in Batteriequalität aus eigenen Ressourcen ermöglichen - inklusive Bergbau, Konzentrator in Päiväneva (Kaustinen) und einer Raffinerie im Kokkola-Industriepark
Im März 2025 wurde das Projekt im Rahmen des EU-Gesetzes für kritische Rohstoffe (CRMA) als "Strategisches Projekt" ausgewiesen
Auch Uran ist wieder auf der Agenda - Sibanye geht hier einen pragmatischen Weg:
Zwei Hebel - Neo Energy und die Cooke-Dump-Option
Ein Deal mit Neo Energy Limited (AIM gelistet) wurde im Q4 abgeschlossen: Über 14 Millionen US-Dollar in bar 14 Millionen US-Dollar in Aktien an Sibanye. Sibanye behält dadurch eine ökonomische Beteiligung, ohne das Projekt komplett selbst zu finanzieren.
Cooke-Dump: Auf einer Tagehalde liegen rund 30 Mio. Pfund Uran zusammen mit Gold. Eine Reprocessing-Lösung würde nicht nur Wert (Gold + Uran) heben, sondern auch ökologische Vorteile bringen - die Tailings können in inertem Zustand neu deponiert werden.
Das Cooke-Projekt umfasst derzeit die Randfontein Surface Operation (RSO), bei der historische Tailings - also abgelagerte Rohreste aus früheren Goldförderungen - neu aufbereitet werden. Die Goldverarbeitung geschieht über die Cooke-Goldanlage sowie das Ezulwini-Treating-Pflanzwerk
Sibanye Stillwater (ISIN ZAE000259701 WKN A2PWVQ) prüft derzeit verschiedene Möglichkeiten - etwa einen Partnerschafts- oder Joint-Venture-Ansatz, statt eines vollständigen Direktverkaufs, um sowohl Kapital aufzunehmen als auch weiterhin vom Projekt zu profitieren.
Was Anleger jetzt beobachten sollten
- Halbjahreszahlen am 28. August - potenzieller Katalysator für weitere positive Überraschungen.
- Nachhaltigkeit der PGM- und Goldpreisrally: Bestätigt höhere Margen und Cashflow.
- Fortschritt GalliCam Umbaumaßnahmen & EU-Förderentscheidungen (Pre-Feasibility Ende Jahr).
- Entwicklung der Neo-Energy-Partnerschaft und Fortschritte beim Cooke-Dump-Reprocessing.
- Weitere Recycling-Zukäufe und Performance von Raldan.
Optimistisch und klar: Sibanye-Stillwater ist zurück
Die Kombination aus operativer Disziplin, Kapitalmaßnahmen (Streaming), strategischen Partnerschaften und dem Ausbau in Zukunftsfeldern (Batteriematerialien, Recycling, Uran) macht Sibanye Stillwater (ISIN ZAE000259701 WKN A2PWVQ) zu einem sehr spannenden Value-Case. Das Management hat schwierige Entscheidungen getroffen - jetzt kommen die Früchte: geringere Kosten, stabilere Produktion und eine deutlich stärkere Bilanz.
Neben den Hauptmetallen gewinnt Sibanye Stillwater (ISIN ZAE000259701 WKN A2PWVQ) auch wertvolle Nebenprodukte wie Iridium, Ruthenium, Kupfer, Nickel und Chrom. In Kombination mit der soliden finanziellen Basis, einem breit diversifizierten Portfolio an Bergbauaktiva und einem klaren Bekenntnis zu Nachhaltigkeit positioniert sich das Unternehmen als attraktive Investmentchance im globalen Edelmetallsektor.
Sibanye-Stillwater ist nicht nur Gold: Sie produzieren auch Palladium, Platinum, Rhodium, Iridium, Ruthenium sowie Kupfer, Nickel und Chrom als Nebenprodukte. Diese Diversifikation schützt gegen Preisschwankungen einzelner Metalle.
Seit Mai 2025 ist ein starker Anstieg der PGM-Basketpreise zu verzeichnen, was das Gewinnpotenzial im zweiten Halbjahr weiter beflügeln könnte - besonders wenn gleichzeitig die Goldpreise hoch bleiben. Diese Kombination würde eine "Doppel-Profit"-Situation ermöglichen.
Sibanye Stillwater vereint kurzfristige Chancen mit langfristiger strategischer Substanz. Auf der einen Seite profitiert das Unternehmen unmittelbar von steigenden Preisen bei Platin, Palladium und Gold sowie von konsequenten Kostenoptimierungen. Auf der anderen Seite eröffnet die Diversifizierung in Lithium und Batteriematerialien - flankiert durch EU-Förderungen - einen nachhaltigen Wachstumspfad in einem zukunftsweisenden Markt. Hinzu kommen mögliche geopolitische Rückenwinde, etwa durch Importbeschränkungen für russisches Palladium, die die Wettbewerbsposition zusätzlich stärken könnten.
Für Investoren bedeutet dies: Sibanye Stillwater bietet sowohl Turnaround-Potenzial durch operative Verbesserungen als auch langfristiges Wachstumspotenzial durch seine Rolle in der globalen Energiewende. In Kombination mit einer im Branchenvergleich attraktiven Bewertung könnte dies einen aussichtsreichen Einstiegszeitpunkt darstellen.
Wir wünschen Ihnen viel Erfolg bei all Ihren Investitionen und verbleiben mit spekulativen Grüßen aus der Mining-Investor Redaktion
Besuchen Sie www.sibanyestillwater.com, um mehr über das Unternehmen und seine Aktivitäten zu erfahren.
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