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Die abgelaufene Handelswoche war wie ein perfekter Schnappschuss der aktuellen Börsenlogik: Wall Street marschiert von Rekord zu Rekord, während Europa an Schwung verliert.
Sehr geehrte Leserinnen und Leser,
der Taktgeber bleibt die Berichtssaison - und im Zentrum steht ein Sektor, der derzeit fast alles überstrahlt: Halbleiter. Solange der KI-Boom weiter Kapital anzieht, liefern Chips & Infrastruktur die nötige Fantasie, um S&P 500 und Nasdaq nach oben zu ziehen.
Quelle: Onvista.de
Doch unter der Oberfläche wirkt der Markt erstaunlich uneinheitlich: KI setzt den bullischen Ton - der Rest der Finanzwelt tut sich schwer, mitzusingen.
Marktgeschehen: USA auf Rekordkurs, Europa im Seitwärts-Modus!
In Europa wird die Abhängigkeit von externen Faktoren sichtbarer: Der Stoxx Europe 600 kommt nicht nachhaltig über seine Jahreshochs, während die US-Indizes deutlich darüber handeln. Der Unterschied ist kein Zufall. Hohe Energiepreise treffen die energieimportabhängigen Volkswirtschaften zuerst - und das beginnt bei Europa. Das macht die Rallye dort fragiler, obwohl die Unternehmenszahlen in vielen Fällen solide sind.
Geopolitik: Hormus ist mehr als nur ein Öl-Thema!
Die Lage im Nahen Osten bleibt der Joker. Sollte die Straße von Hormus mehrere Wochen blockiert bleiben, kann das jederzeit wieder die Schlagzeilen übernehmen - und die Märkte schlagartig drehen. Öl ist dabei nur die erste Welle. Die zweite ist unterschätzt: Mehr als 30% der globalen Düngemittelströme passieren diesen Engpass. Wenn im Frühjahr nicht ausreichend ausgebracht wird, sinken Erträge - und Nahrungsmittelpreise steigen. Ein Szenario, das nicht nur Wachstum bremst, sondern im Extremfall eine Rezession mit Ernährungsinflation verschärfen könnte. Hoffen wir, dass es nicht so weit kommt - aber die Märkte beginnen, diese Risiken wieder zu respektieren.
Rohstoffe: Gold schwächer, Kupfer konsolidiert, Nickel mit Supply-Story!
Das Rohstoffbild war in dieser Woche ein Spiegel der Gemengelage aus Energiepreisniveau, starkem Dollar und geopolitischem Risiko.
- Gold gab leicht nach auf rund 4.725,- USD/oz. Interessant: Die jüngsten Spannungen lösten keine klassische Safe-Haven-Kaufwelle aus. Gold hängt derzeit stärker an Dollar und Renditen: Ein fester Dollar verteuert Gold für Käufer außerhalb des Dollarraums, höhere Renditen erhöhen die Opportunitätskosten eines zinslosen Edelmetalls.
Quelle: MinerDeck auf X
- Kupfer nahm nach dem starken Lauf etwas Luft heraus und pendelte um 13.355,- USD/t. Auch Silber vergünstigte sich auf etwa 75,65 USD je Feinunze.
- Nickel dagegen stieg auf 18.737,- USD/t (höchstes Niveau seit Januar). Grund: Eramet soll die Produktion in seiner indonesischen Mine im nächsten Monat aussetzen, weil die Abbauquoten auslaufen - ein klassischer "Supply-Trigger', der bei ohnehin eng kalkulierten Märkten schnell durchschlägt.
Einordnung: KI als Zugmaschine - aber wie viel hält der Rest aus?
Die Kräfteverschiebung an den Märkten ist klar: KI treibt, aber nicht alles folgt. Gleichzeitig rückt eine bodenständige Frage wieder in den Mittelpunkt: Wie viel Schmerz durch dauerhaft hohe Ölpreise kann die Realwirtschaft verkraften? Genau das macht die nächsten Tage so entscheidend - sowohl auf Unternehmens- als auch auf Makroebene.
Ausblick: Die Schlüsselwoche - Zahlenflut & Zentralbanken!
Die kommende Woche ist ein Schwergewicht: Q1-Earnings laufen auf Hochtouren und liefern die Beweise, ob die KI-Story weiter trägt. In den USA stehen Alphabet, Microsoft, Meta, Apple und Eli Lilly im Fokus. In Europa berichten Airbus, Air Liquide, AstraZeneca, TotalEnergies, UBS und Schneider - ein Mix, der von Industrie bis Energie fast alles abdeckt.
Dazu kommt der makroökonomische Ausnahmezustand: Es tagen gleich mehrere Notenbanken, darunter BoJ, BoC, Fed, BoE, EZB und RBA. Das ist die Art Woche, in der ein Satz in einer Pressekonferenz genügt, um Aktien, Renditen, Dollar und Gold gleichzeitig zu bewegen.
Fazit:
Wall Street bleibt im KI-Rausch - Europa schaut auf Öl und Hormus. Die nächste Woche liefert die Antworten, ob die Rallye breiter wird - oder ob sie sich weiter auf wenige Schultern stützt. Zudem könnte sich auch weiterhin ein Blick auf Rohstoffe und Rohstoffaktien lohnen, wie Sie im folgenden Wochenrückblick nachlesen können.
Gewaltiges Upgrade...
18 CAD-Kursziel: Diese Rohstoff-Story wird jetzt neu bewertet!
Canaccord hebt das Kursziel für angehenden Critical Minerals-Produzenten signifikant an. Aber noch wichtiger ist die Lesart dahinter!
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Strategische Konsolidierung...
Mayfair Gold sichert sich hochgradige Claims!
Mit der vereinbarten Übernahme der Liegenschaften Guibord, Marriott und Holloway würde Mayfair Gold das Explorationspotenzial rund um sein "Fenn-Gib'-Projekt deutlich ausweiten.
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Vizsla Silver / Vizsla Royalties
2026 - vermutlich das sechste Silberdefizit in Folge
Beim Silberangebot könnte es knapp werden, denn seit 2021 sind die globalen Bestände um 762 Millionen Unzen geschrumpft.
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Starke operative Basis...
GoGold Resources: starke Produktion, volle Kasse und klarer Entwicklungspfad!
Parral liefert Cashflow, Los Ricos South rückt technisch voran und Los Ricos North bleibt ein bedeutender Werttreiber. Mit hoher Liquidität, null Schulden und laufendem Projektfortschritt ist GoGold solide aufgestellt.
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Mogotes Metals / Axo Copper
Kupferpreis macht den Kupfergesellschaften Freude
Umsätze steigen und Gewinnmargen verbessern sich, denn der Kupferbedarf ist in vielen Industriebereichen stark.
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Osisko Development / Fury Gold Mines
Es bleibt ein Hin und Her im Iran-Krieg - was macht der Goldpreis?
Hoffnungen auf eine Feuerpause stärkten den Goldpreis Ende letzter Woche. Dann endete die Öffnung der Straße von Hormus wieder.
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Canada Nickel Company / Aurania Resources
Strategische und kritische Metalle
Rohstoffe werden immer wichtiger dank moderner Technologien. Im Blickpunkt stehen damit strategische und kritische Metalle.
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Transformation mit Substanz…
Wichtige operative Meilensteine auf dem Weg zum Produzenten erreicht!
Erste Erlöse aus "Tintic', eine deutlich gestärkte Finanzierung, die Wiederaufnahme der Arbeiten auf "Cariboo' und die Aufnahme in den GDXJ zeigen: Diese Firma gewinnt operativ an Substanz.
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Fortuna Mining / Gold X2 Mining
Gold weltweit begehrt bei Notenbanken
Mehr als 17 Prozent der globalen Goldreserven gehören aktuell den BRICS-Staaten an. In 2019 waren es 11,2 Prozent.
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Skeena Gold & Silver / Sierra Madre Gold and Silver
Gold und Silber im Vergleich
Gold wird geschätzt als Wertanlage und Absicherung gegen Unsicherheiten. Silber ist ein wichtiger Bestandteil in vielen industriellen Anwendungen.
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Let's go
AMEX Exploration: Perron nimmt Gestalt an, Studie, Genehmigungen u. Bohrprogramm
Belastbare Machbarkeitsstudie für Perron, wichtige Genehmigungen für das Großprobenprogramm erhalten und ein 15.000 Meter-Bohrprogramm in Perron West als Teil eines größeren 100.000 Meter-Bohrprogramms für 2026 gestartet.
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Southern Cross Gold / GoldMining
Edelmetall und strategisches Halbmetall in einer Mine
Die wirtschaftliche Attraktivität eines Gold-Projektes kann durch das gleichzeitige Vorhandensein von Antimon deutlich wachsen.
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Endeavour Silver / Vizsla Royalties
Der Silbermarkt im Jahr 2026
Das Silver Institute hat den Silbermarkt in 2026 in einer 88-seitigen Studie untersucht.
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Sibanye-Stillwater
Gold und sein Weg nach oben
Seit rund 5.000 Jahren wird Gold abgebaut. Mehr als die Hälfte stammt dabei aus den vergangenen 50 Jahren.
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Hier geht was....
Blue Moon Metals: Eine US-Rohstoff-Story geht steil!
Nun geht es Schlag auf Schlag! Die US-Story wird immer klarer: Springer steht mit Wolfram, bestehender Aufbereitungsinfrastruktur und laufenden Studien im Zentrum. Apex ergänzt die Plattform um Germanium und Gallium.
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Mogotes Metals / Arizona Sonoran Copper
Kupferpreis über 13.000 US-Dollar je Tonne
Kupfer war das erste Metall, das Menschen geschmolzen haben und in der Antike ein Symbol für Reichtum. Heute gehört es zu modernen Technologien.
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Goldentwickler im Fokus...
Osisko Development: Cariboo rückt vor, Tintic liefert erste Erlöse!
Vollständig genehmigtes Cariboo, starke Liquidität und erste Erlöse aus Tintic: Osisko Development startet 2026 mit mehreren konkreten Meilensteinen.
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Humanoide Roboter lernen dazu
Rohstoffe machen den Fortschritt erst möglich. In der Robotik werden unter anderem Metalle wie Kupfer, Silber oder auch Lithium gebraucht.
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Viele Grüße und ein glückliches Händchen beim Handeln,
Ihr
Jörg Schulte
Quellen: Marketscreener.com, onvista.de, Reuters.de, eigener Research, Bildquellen: tradingeconomics.com, onvista.de, MinerDeck, Intro Bild: stock.adobe.com
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