DJ MORNING BRIEFING - Deutschland/Europa
FEIERTAGSHINWEIS
FREITAG: In Südkorea bleiben die Börsen wegen des Verfassungstags geschlossen.
MONTAG: In Japan bleiben die Börsen wegen des Tags des Meeres geschlossen.
TAGESTHEMA
SMA Solar Technology wird zuversichtlicher und hebt die Jahresprognose an. Der im SDAX und TecDAX notierte Konzern verweist auf ein verbessertes Marktumfeld, eine weiterhin positive operative Entwicklung im zweiten Halbjahr sowie eine gegenüber den ursprünglichen Annahmen günstigere Wechselkursentwicklung. Im zweiten Quartal schnitt SMA deutlich besser ab als erwartet, was unter anderem Zoll-Rückerstattungen und der Auflösung von Wertberichtigungen zu verdanken war.
Für das laufende Jahr rechnet SMA nun mit einem Umsatz von 1,625 bis 1,725 Milliarden Euro. Das Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen (EBITDA) soll nun 180 Millionen bis 230 Millionen Euro erreichen. Bislang war jeweils das obere Drittel der Spannen von 1,475 bis 1,675 Milliarden Euro beim Umsatz und 50 bis 180 Millionen Euro beim EBITDA angepeilt worden.
Im zweiten Quartal sank der Umsatz nach vorläufigen Zahlen auf 346 von 357 Millionen Euro. Das EBITDA belief sich auf 64,7 Millionen Euro nach einem Verlust von 15,5 Millionen Euro im Vorjahr. Analysten hatten zuletzt mit 44 Millionen Euro gerechnet. Das EBIT betrug 51,5 Millionen Euro nach einem Fehlbetrag von 30,4 Millionen im Vorjahreszeitraum. Hier hatte die Analystenprognose auf 32 Millionen Euro gelautet.
Ein Grund für das bessere Ergebnis war eine bereits im zweiten Quartal nahezu vollständig erfolgte Rückerstattung rechtswidriger Zölle. Zudem konnten Wertberichtigungen auf Vorräte aufgelöst werden, nachdem für diese Vorräte entgegen den ursprünglichen Erwartungen Abnehmer auf dem Zweitmarkt gefunden werden konnten.
Bereinigt um Sondereffekte stiegen der Umsatz auf 368 von 357 Millionen Euro, das EBITDA auf 40,9 von 31,8 Millionen Euro und das EBIT auf 27,7 von 18 Millionen Euro.
Die vollständigen Halbjahreszahlen wird SMA am 13. August veröffentlichen.
AUSBLICK UNTERNEHMEN
08:00 GB/Burberry Group plc, Ergebnis 1Q
13:00 US/Travelers Cos Inc, Ergebnis 2Q
DIVIDENDENABSCHLAG
(bei deutschen Aktien und Aktien aus dem Stoxx- bzw. Euro-Stoxx-50-Index)
Euwax: 3,26 EUR
AUSBLICK KONJUNKTUR
- EU
11:00 Verbraucherpreise Juni
Eurozone
PROGNOSE: -0,1% gg Vm/+2,8% gg Vj
vorläufig: -0,1% gg Vm/+2,8% gg Vj
zuvor: +0,1% gg Vm/+3,2% gg Vj
Kernrate (ohne Energie, Nahrung, Alkohol, Tabak)
PROGNOSE: +0,2% gg Vm/+2,4% gg Vj
vorläufig: +0,2% gg Vm/+2,4% gg Vj
zuvor: +0,3% gg Vm/+2,6% gg Vj
- US
14:30 Baubeginne/-genehmigungen Juni
Baubeginne
PROGNOSE: +11,3% gg Vm
zuvor: -15,4% g Vm
Baugenehmigungen
PROGNOSE: -0,2% gg Vm
zuvor: -0,7% gg Vm
14:30 Import- und Exportpreise Juni
Importpreise
PROGNOSE: -0,8% gg Vm
zuvor: +1,9% gg Vm
15:15 Industrieproduktion und Kapazitätsauslastung Juni
Industrieproduktion
PROGNOSE: +0,2% gg Vm
zuvor: +0,1% gg Vm
Kapazitätsauslastung
PROGNOSE: 76,2%
zuvor: 76,2%
16:00 Index Verbraucherstimmung Uni Michigan (1. Umfrage) Juli
PROGNOSE: 50,5
zuvor: 49,5
ÜBERSICHT FUTURES / INDIZES
Index zuletzt +/- % DAX Futures 24.764,00 -0,9 E-Mini-Future S&P-500 7.512,00 -0,9 E-Mini-Future Nasdaq-100 28.794,25 -1,5 Topix (Tokio) 3.883,29 -3,6 Hang-Seng (Hongk.) 24.438,67 -2,3 Shanghai-Comp. 3.797,99 -2,2 Vortag: INDEX zuletzt +/- % DAX 24.915,49 -0,3 DAX-Future 24.971,00 -0,6 MDAX 32.039,83 -0,2 TecDAX 3.782,28 -0,7 SDAX 18.329,52 +0,4 Euro-Stoxx-50 6.283,61 +0,3 Stoxx-50 5.408,04 +0,4 XDAX 24.894,07 -0,1 Dow-Jones 52.552,97 -0,2 S&P-500 7.533,77 -0,5 Nasdaq Composite 25.881,95 -1,5
FINANZMÄRKTE
EUROPA
Ausblick: Leichter dürften Europas Börsen am Freitag in den Handel starten. Die Welle der Gewinnmitnahmen im Bereich der KI- und Chip-Aktien hat sich in den USA und Asien ungebremst fortgesetzt. Sorgen macht Händlern, dass keine klaren Kandidaten unter den Sektoren erkennbar sind, in die umgeschichtet wird. "Es wird immer deutlicher, dass ein Teil des Kapitals wegen der attraktiven Zinsen ganz weg aus Aktien und in den Anleihemarkt fließt", kommentierte ein Händler. Sorgen machen die anstehenden Sitzungen der Zentralbanken, so der EZB in der kommenden Woche und der Fed in der Woche darauf.
Rückblick: Uneinheitlich - Der andauernde Konflikt um die Straße von Hormus setzte sich fort, eine Lösung zeichnet sich derzeit nicht ab, wenngleich die Anleger offenbar weiter nicht davon ausgehen, dass sich der Konflikt länger hinziehen wird. In Asien setzte sich der Kursrutsch der KI-nahen Technologieaktien derweil fort, auch an Wall Street standen Technologieaktien unter Druck. Vor allem für Chipwerte ging es weiter nach unten. Aus den USA kamen überwiegend positive Wirtschaftsdaten, die allerdings keine größeren Akzente setzen. Für ABB ging es um 5,9 Prozent nach unten, und das trotz Rekordzahlen. Der Schweizer Industriekonzern ist stark im Ausbau von KI-Datencentern engagiert. Entsprechend wurde er von der globalen Gewinnmitnahmewelle belastet. Dazu kaufte ABB für 5,5 Milliarden Dollar die britische Rotork. Deren Aktien haussierten um knapp 67 Prozent. Andere Ausrüster von Daten-Zentren gaben ebenfalls nach, so Schneider Electric um 2,2 Prozent und Siemens Energy um 2,3 Prozent. STMicro verloren 4,9 Prozent. ASML erholten sich dagegen von den Vortagsverlusten um 3,2 Prozent. Sehr schlecht kamen die Zahlen vom norwegischen Telekombetreiber Telenor an. Die Aktien brachen um 11,6 Prozent ein. Um 1,6 Prozent höher ging es bei Novo Nordisk nach der EU-Zulassung von Wegovy in Form von Pillen und als Injektions-Pen.
DAX/MDAX/SDAX/TECDAX
Etwas leichter - Im DAX verloren Infineon 3,9 Prozent und stellten den Tagesverlierer. Delivery Hero werden von Uber übernommen. Der Preis von 41,50 Euro je Anteilsschein entspricht den erhöhten Markterwartungen, die Delivery-Aktie gewann 0,1 Prozent auf 38,20 Euro, blieb damit also klar unter dem Gebotspreis. Das Angebot habe breite Unterstützung, aber der Abschluss der Transaktion werde Zeit in Anspruch nehmen, was regulatorische und zeitliche Risiken mit sich bringe, so MWB Research. Großaktionär Prosus (-1,9%) hat bereits die Andienung aller seiner Anteile zugesagt. Ein Plus von 2,4 Prozent verzeichneten die Aktien von Schaeffler. Der Autozulieferer wurde von der UBS von der "Sell"-Empfehlung befreit und auf "Neutral" hochgestuft. Dies habe zu kurstreibenden Short-Eindeckungen geführt, hieß es im Handel. Die All for One Group mit Sitz in Filderstadt bei Stuttgart wird von Vinci übernommen. Der französische Konzern zahlt 67,50 Euro in bar, was einer Prämie von 95,5 Prozent auf den Schlusskurs vom Mittwoch entspricht. All for One gewannen 94,8 Prozent auf 67,60 Euro. Die Aktie von Circus brach um 45,8 Prozent ein, nachdem das Robotik- und KI-Unternehmen die Prognose für das Geschäftsjahr 2026 deutlich gesenkt hatte.
USA - AKTIEN
Leichter - Der andauernde Iran-Krieg und die Blockade der Straße von Hormus dämpften die Stimmung. Überwiegend gut ausgefallene Konjunkturdaten nährten Zinserhöhungsängste, was die Aktienkurse zusätzlich belastete. Das Wachstum der stark beachteten Einzelhandelsumsätze verlangsamte sich im Juni im erwarteten Rahmen. Derweil ging die Zahl der Erstanträge auf Arbeitslosenhilfe in der Vorwoche überraschend deutlich zurück, ein weiterer Hinweis auf die unverändert robuste Beschäftigungssituation in den USA. Der Philadelphia-Fed-Index stieg im Juli entgegen den Erwartungen kräftig. Die Lagerbestände erhöhten sich im Mai entsprechend der Konsensprognose von Ökonomen. Die ausstehenden Häuserverkäufe gingen im Juni zurück, während Volkswirte einen unveränderten Stand erwartet hatten. Der Ausverkauf bei Chipwerten setzte sich fort. Die KI-Rally verliere an Schwung, sagten Händler. Überraschend starke Zahlen und ein optimistischer Ausblick der taiwanischen TSMC verpufften, auch weil Anleger sich an den Investitionsplänen des Chipkonzerns störten, wie es hieß. Die ADR von TSMC verbilligten sich um 2,3 Prozent.Im Sektor fielen ferner Micron um 5,7AMD um 5,3und Intel um 5,8Prozent. Die schon am Mittwoch heftig abverkauften Sandisk-Aktien gaben weitere 12,6Prozent ab. Western Digital verloren 9,2und Seagate 10Prozent. Überraschend starke Geschäftszahlen hatte der Krankenversicherer Unitedhealth vorgelegt. Die Aktie stieg um 1,2Prozent. Auch die Zahlen von Abbott Laboratories (+10,7%) überzeugten. Nicht gut kamen die Zahlen von GE Aerospace an, obwohl der Konzern die Erwartungen übertroffen und den Ausblick angehoben hatte. Die Aktie sackte um 4,1 Prozent ab, was Marktteilnehmer mit der allgemeinen Nervosität am Markt erklärten.
USA - ANLEIHEN
US-Treasuries Rendite +/- Tageshoch Tagestief 2 Jahre 4,17 +0,04 4,18 4,14 5 Jahre 4,30 +0,04 4,31 4,27 10 Jahre 4,58 +0,03 4,60 4,5
(MORE TO FOLLOW) Dow Jones Newswires
July 17, 2026 01:31 ET (05:31 GMT)
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