Brenntag SE: Ein verhaltener Start ins Jahr 2025 mit trüben Aussichten; mwb research bekräftigt KAUFEN

Brenntag steht weiterhin unter dem Einfluss des schwachen makroökonomischen Umfelds, das maßgeblich durch Unsicherheiten im Zusammenhang mit Handelszöllen geprägt ist. Infolgedessen blieben sowohl der Umsatz als auch das operative EBITA im Jahresvergleich währungsbereinigt (c.c.) unverändert, lagen jedoch unter den Markterwartungen. Der operative Rohertrag stieg währungsbereinigt um 2% im Vergleich zum Vorjahr - gestützt durch einen positiven Ergebnisbeitrag pro Einheit im Geschäftsbereich Specialties (infolge der Portfolio-Optimierung) sowie höhere Volumina im Bereich Essentials, die insbesondere durch Akquisitionen (M&A) getrieben waren. Das operative EBITA stieg auf berichteter Basis um 2% auf 264?Mio.?EUR, wobei das schwache organische Wachstum durch Beiträge aus M&A sowie positive Währungseffekte kompensiert wurde. Das Management bestätigte seine Ziele für das Geschäftsjahr 2025, erwartet jedoch eine Performance am unteren Ende der Prognosespanne, bedingt durch gedämpfte Verbraucherstimmung, wirtschaftliche Unsicherheiten und wachsenden Wettbewerbsdruck durch günstige chinesische Importe. Auch wenn die kurzfristige Entwicklung wohl verhalten bleibt, sehen die Analysten von mwb research langfristig Unterstützung für das Wachstum durch die solide Bilanz, laufende Kostensenkungsmaßnahmen und die M&A-Strategie. Die Analysten bestätigen ihre Kaufempfehlung senken jedoch das Kursziel auf 75,00?EUR. Die vollständige Analyse ist abrufbar unter https://www.research-hub.de/companies/Brenntag%20SE