Anzeige / Werbung
Laut einem aktuellen Analystenbericht von Red Cloud Securities unter Leitung von Ron Stewart könnte Loncor Gold mit seinem Flaggschiffprojekt Adumbi eine der begehrtesten Goldentwicklungen Afrikas hervorbringen. Der Bericht stellt erstmals ein detailliertes Hybridmodell vor, das neben der Tagebau-Erschließung auch eine potenzielle Untertageförderung berücksichtigt. Die Analysten verweisen auf ein erhebliches und leiten daraus ein Kursziel von 2,00 CAD je Aktie ab.
3,9 Millionen Unzen Ressource mit Erweiterungspotenzial
Die kombinierte Ressourcenschätzung aus dem Jahr 2021 umfasst insgesamt 3,9 Millionen Unzen Gold in den Lagerstätten Adumbi, Kitenge und Manzako. Dabei entfallen auf Adumbi 3,66 Millionen Unzen, aufgeteilt in 1,88 Millionen Unzen angezeigter und 1,78 Millionen Unzen vermuteter Ressourcen. Die durchschnittlichen Erzgehalte liegen laut Red Cloud bei 2,08 g/t (angezeigt) und 2,65 g/t (vermutet). Laut Bericht deute das laufende Tiefenbohrprogramm darauf hin, dass eine Erweiterung der Ressource auf rund 5 Millionen Unzen realistisch sei. Dieser Schwellenwert gelte branchenweit als Kriterium für ein Tier-1-Projekt.
Hybridmodell: Erweiterung um Untertageförderung
Red Cloud modelliert neben dem ursprünglichen Open-Pit-Szenario ein alternatives Betriebskonzept mit kombinierter Tage- und Untertageförderung. In diesem sogenannten Hybridmodell wird von einem zusätzlichen Untertagebetrieb mit einer Kapazität von 4.500 Tonnen pro Tag und einem durchschnittlichen Erzgehalt von 4,5 g/t Gold ausgegangen. Dadurch würde sich die Lebensdauer des Projekts auf 15 Jahre verlängern und die Goldproduktion auf insgesamt 4,0 Millionen Unzen erhöhen (Basisfall: 3,1 Millionen Unzen). Die All-in Sustaining Costs (AISC) werden im Hybridfall mit durchschnittlich 1.244 USD je Unze beziffert.
Bewertung: 688 Millionen USD Unternehmenswert - konservativ kalkuliert
Die Unternehmensbewertung basiert auf einem Discounted-Cashflow-Modell (DCF) mit einem Zinssatz von 5 % und einem langfristigen Goldpreis von 2.500 USD je Unze. Daraus ergeben sich die folgenden
Wertansätze:
Projektwert Adumbi: 671 Mio. USD
Wert zukünftiger Explorationspotenziale: 83 Mio. USD
Liquide Mittel (Ende 2026): 4 Mio. USD
Abschläge für Verwaltungskosten und Konsolidierungsposten: -69 Mio. USD
Gesamtnettowert: 688 Mio. USD
Der Net Asset Value (NAV) pro Aktie (voll verwässert) wird mit 2,88 USD bzw. 4,00 CAD angegeben. Für das offizielle Kursziel wurde ein Bewertungsfaktor von 0,5x auf den NAV angewendet - was laut
Stewart einem Kursziel von 2,00 CAD je Aktie entspricht.
Marktbewertung im Vergleich: Loncor deutlich unterdurchschnittlich
Der Bericht weist auf eine signifikante Bewertungsdifferenz im Vergleich zu Wettbewerbern hin. Während die analysierten Peer-Unternehmen im Mittel einen Unternehmenswert von 96,80 USD je Unze Gold aufweisen, liegt Loncor mit 23,90 USD deutlich darunter. Auch das Preis-NAV-Verhältnis sei mit 0,16x deutlich niedriger als der Peer-Durchschnitt von 0,35x. Besonders im Hinblick auf das Verhältnis von Marktkapitalisierung (111 Mio. CAD) zu Ressourcengröße fällt Loncor im positiven Sinne aus dem Rahmen.
Weg zur Machbarkeit finanziert
Die Finanzierung zur Durchführung des geplanten Bohrprogramms wurde im Mai 2025 erfolgreich abgeschlossen. Im Rahmen einer Kapitalmaßnahme flossen dem Unternehmen 9,4 Mio. CAD zu, womit die
Umsetzung der Tiefenbohrungen unterhalb des bestehenden 1.600-USD-Pit-Shells am Adumbi-Vorkommen vollständig gesichert ist.
Laut Red Cloud Securities bestehe nun eine klare Roadmap in Richtung Machbarkeitsstudie, die mehrere zentrale Auslöser für eine mögliche Neubewertung der Aktie beinhalte. Dazu zählen die Ergebnisse
der laufenden Tiefenbohrungen, die voraussichtlich Aufschluss über das untertägige Potenzial des Projekts geben sollen, eine aktualisierte Ressourcenschätzung bis Ende 2025, der potenzielle
Einstieg eines strategischen Partners - insbesondere aus dem Lager produzierender Unternehmen - sowie der für 2026 bis 2027 avisierte Beginn eines Bohrprogramms zur Vorbereitung einer
Machbarkeitsstudie (Feasibility Drilling).
Bewertung der strategischen Position durch Red Cloud
Laut Analyst Ron Stewart befinde sich Loncor mit seinem Adumbi-Projekt in einer einzigartigen Ausgangsposition: Als Ein-Projekt-Unternehmen mit einem qualitativ hochwertigen, großvolumigen und offenem Goldsystem könne sich das Unternehmen mittelfristig zu einem attraktiven Übernahmeziel für etablierte Produzenten entwickeln. Die Nähe zur Kibali-Mine (Barrick/AngloGold Ashanti) und die vorhandene Infrastruktur sowie ein erfahrenes Management verstärkten diese strategische Attraktivität.
Analyst erwartet strategischen Wendepunkt
Der Bericht von Red Cloud Securities sieht in Loncor Gold ein Unternehmen mit überdurchschnittlichem Hebel auf den Goldpreis, technischer Klarheit und hohem M&A-Potenzial. Das neue Hybridmodell verdeutliche, dass Adumbi nicht nur über Größe, sondern auch über hohe Flexibilität und Erweiterbarkeit verfüge. Eine Neubewertung könnte aus Sicht des Analysten schon durch die laufenden Bohrprogramme angestoßen werden - insbesondere bei erfolgreicher Ressourcenerweiterung und steigendem Goldpreis.
Angaben gemäß § 5 TMG: Herausgeber axinocapital.de ist ein Service der AXINO Capital GmbH · Eugenie-von-Soden-Straße 24/1 73728 Esslingen am Neckar Deutschland · Geschäftsführer Wolfgang Seybold · Geschäftssitz Esslingen am Neckar · Handelsregister Handelsregisterbuch: HRB 747234 Register: Amtsgericht Stuttgart · USt-Id Nr. DE279391117 · Inhaltlicher Verantwortlicher Verantwortlichkeit im Sinne des § 55 des Rundfunkstaatsvertrages (RStV): AXINO Capital GmbH, Eugenie-von-Soden-Straße 24/1, 73728 Esslingen am Neckar, Deutschland, office@axino.com
Nutzungshinweise und Disclaimer
1. Gegenstand
Diese allgemeinen Nutzungsbedingungen regeln den rechtlichen Rahmen für die Nutzung der folgenden Webseiten der AXINO Capital GmbH und deren Unterseiten: https://www.axinocapital.de https://www.youtube.com/channel/UC17lIUp6TeXnnGy4GMdFn3g Sie gelten zwischen dem Nutzer und der AXINO Capital GmbH, Eugenie-von-Soden-Straße 24/1, 73728 Esslingen am Neckar, vertreten durch die Geschäftsführung, nachfolgend "AXINO" genannt. Durch die Freischaltung des Nutzers und/oder die Nutzung der o.g. Webseiten akzeptiert der Nutzer die vorliegenden allgemeinen Nutzungsbedingungen.
2. Leistungsbeschreibung / Disclaimer
2.1. Nachrichten und Artikel beruhen teilweise auf Meldungen großer Nachrichtenagenturen wie Reuters oder dpa. Kurs- und Preisangaben werden von Börsen und Banken zur Verfügung gestellt. Diese Inhalte dienen ausschließlich der Information der Leser und stellen keine wie immer geartete Handlungsaufforderung dar, weder explizit noch implizit sind sie als Zusicherung etwaiger Kursentwicklungen zu verstehen. Des Weiteren ersetzen sie in keinster Weise eine individuelle fachkundige Anlageberatung. Leser, die aufgrund der hier angebotenen Informationen Anlageentscheidungen treffen bzw. Transaktionen durchführen, handeln vollständig auf eigene Gefahr. Der Erwerb von Wertpapieren birgt hohe Risiken, die bis zum Totalverlust des eingesetzten Kapitals führen können. Die AXINO Capital GmbH und ihre Autoren schließen jedwede Haftung für Vermögensschäden oder die inhaltliche Garantie für Aktualität, Richtigkeit, Angemessenheit und Vollständigkeit der hier angebotenen Artikel ausdrücklich aus. Bitte beachten Sie auch unsere Nutzungshinweise. Gemäß MiFID II und §34b WpHG möchten wir darauf hinweisen, dass Partner, Autoren und/oder Mitarbeiter der AXINO Capital GmbH Aktien der erwähnten Unternehmen halten können oder halten und somit ein Interessenskonflikt bestehen kann. Wir können außerdem nicht ausschließen, dass andere Börsenbriefe, Medien oder Research-Firmen die von uns besprochenen Werte im gleichen Zeitraum besprechen. Daher kann es in diesem Zeitraum zur symmetrischen Informations- und Meinungsgenerierung kommen. Ferner kann zwischen den erwähnten Unternehmen und der AXINO Capital GmbH direkt oder indirekt ein Beratungs- oder sonstiger Dienstleistungsvertrag bestehen, womit ebenfalls ein Interessenkonflikt gegeben sein kann. 2. Die in den Kommentaren zu den Artikeln veröffentlichten Informationen, Meinungen und Empfehlungen erfolgen nicht im Namen von AXINO, sondern stellen die subjektive Ansicht bzw. den Kenntnisstand des jeweiligen Verfassers dar.
3. Urheber-/Nutzungsrechte
3.1. Das Angebot ist durch urheberrechtliche Bestimmungen vor Vervielfältigung und Missbrauch geschützt. Die rechtswidrige Vervielfältigung, Verbreitung oder Veröffentlichung von Inhalten des Angebots oder deren Nachahmung über das eingeräumte Nutzungsrecht hinaus wird von AXINO durch zivil-, notfalls auch strafrechtliche Maßnahmen verfolgt.
3.2. AXINO behält sich sämtliche Rechte an den Inhalten vor. Dem Nutzer ist es nicht gestattet, die Informationen zu vervielfältigen, abzuändern, zu verbreiten, nachzudrucken, dauerhaft zu speichern, insbesondere zum Aufbau einer Datenbank zu verwenden oder an Dritte weiterzugeben.
4. Einstellung von Inhalten durch den Nutzer - Nutzungsbedingungen
4.1. Das Verfassen von Inhalten (z.B. Kommentaren) und deren öffentlicher Verbreitung ist nur unter Nennung einer gültigen E-Mail-Adresse (welche nicht veröffentlicht wird) möglich. Der Nutzer ist verpflichtet, seine Daten zu aktualisieren, sobald sich die Angaben, insbesondere die E-Mail-Adresse, ändern sollten.
4.2. Sofern der Nutzer eigene Inhalte (sog. "User Generated Content", z.B. Texte, Fotos, Videos) in die Angebote von AXINO einstellt, insbesondere in Form von Kommentaren in den Weblogs, verpflichtet sich der Nutzer zur Einhaltung der gesetzlichen Bestimmungen. Insbesondere ist es dem Nutzer untersagt, pornografische, gewaltverherrlichende und volksverhetzende Inhalte zu verbreiten, zu Straftaten aufzurufen und Persönlichkeitsrechte Dritter zu verletzen. Die Einstellung urheberrechtlich geschützter Werke darf nur mit der der Zustimmung des Urhebers erfolgen.
4.3. Auf Wunsch des Nutzers wird im Bereich der Leserkommentare nicht der reale Anmeldename, sondern ein frei wählbares Pseudonym angezeigt. Dem Nutzer ist es nicht gestattet, unter mehren Pseudonymen im Forum aufzutreten.
4.4. Der Nutzer hat in seinen Beiträgen einen fairen und sachlichen Ton zu wahren. Die Meinung und Äußerung der anderen Teilnehmer ist zu respektieren.
4.5. Um unnötige Ladezeiten zu vermeiden, wird der Nutzer gebeten, auf das Anhängen von Bildern zu verzichten. Leserkommentare dienen darüber hinaus dem sachlichen und verbalen Meinungsaustausch und der Diskussion unter den registrierten Nutzern.
4.6. Sämtliche Beiträge werden erst nach Prüfung durch die Redaktion freigegeben. Die Redaktion behält sich vor, Beiträge zu kürzen oder nicht zu veröffentlichen. Nutzern, die wiederholt gegen die Nutzungsbestimmungen verstoßen, kann die Registrierung entzogen werden.
4.7. Die Darstellung oder Verherrlichung von links- oder rechtsradikalem, rassistischem, anstößigem oder auch pornographischem Material, sowie jegliche Verlinkung darauf ist verboten und kann rechtliche Folgen nach sich ziehen. Es gilt ausschließlich das Recht der Bundesrepublik Deutschland.
4.8. Eine Pflicht zur Überprüfung der vom Nutzer eingestellten Inhalte durch AXINO besteht nicht. AXINO behält sich aber das Recht vor, stichprobenartig eingestellte Inhalte zu überprüfen, ohne hierfür die Verantwortung für diese Inhalte zu übernehmen.
4.9. Mit der Einstellung von Inhalten räumt der Nutzer AXINO und den mit ihr verbundenen Unternehmen unentgeltlich das Recht ein, die Inhalte zeitlich unbegrenzt zu speichern, zu verbreiten, zu veröffentlichen, öffentlich zugänglich zu machen, zum Download anzubieten und in Online- und Printmedien des AXINO und verbundener Unternehmen zu nutzen. AXINO behält sich vor, Inhalte auch gekürzt zu veröffentlichen.
4.10. Der Nutzer versichert, zur Einräumung entsprechender Nutzungsrechte an den eingestellten Inhalten berechtigt zu sein und stellt AXINO und die mit ihm verbundenen Unternehmen von sämtlichen Ansprüchen Dritter, die aufgrund der vom Nutzer eingestellten Inhalte geltend gemacht werden, frei.
4.11. AXINO ist jederzeit berechtigt, vom Nutzer eingestellte Inhalte zu löschen und/oder den Zugang des Nutzers zu sperren. Ersatzansprüche des Nutzers wegen gelöschter Inhalte sind ausgeschlossen. Der Nutzer ist selbst verantwortlich für die Sicherung der eingestellten Inhalte.
5. Haftung
5.1. AXINO gewährleistet nicht, dass das Angebot jederzeit erreichbar und fehlerfrei ist. Dies gilt insbesondere dann, wenn der Zugriff auf das Angebot durch Ursachen verhindert wird, die außerhalb des Einflusses von AXINO liegen.
5.2. Die von AXINO veröffentlichten Inhalte (z.B. Artikel, Daten und Prognosen) sind mit größter Sorgfalt recherchiert. Dennoch können weder AXINO noch die von AXINO eingesetzten Dienstleister, insbesondere die Datenlieferanten, für die Richtigkeit, Vollständigkeit oder Aktualität eine Gewähr übernehmen.
5.3. AXINO haftet nicht für die inhaltliche Richtigkeit, Vollständigkeit und Aktualität der Daten. Ebenso wenig übernimmt AXINO Gewähr für die Brauchbarkeit der Daten für seine Nutzer. Soweit durch die Nutzung der Daten gegenüber dem Nutzer Ansprüche wegen angeblicher Rechtsverletzungen geltend gemacht werden, hat AXINO hierfür nicht einzustehen.
6. Datenschutz
Bitte beachten Sie unsere Datenschutzbestimmungen.
7. Schlussbestimmungen
7.1. AXINO ist jederzeit berechtigt, angebotene Dienste ganz oder teilweise einzustellen, zukünftig kostenpflichtig zu betreiben oder abzuändern.
7.2. AXINO behält sich vor, jederzeit ohne Vorankündigung diese Nutzungshinweise (AGB) abzuändern oder zu erweitern. Der Nutzer erklärt sich mit der Änderung einverstanden, sofern er nicht innerhalb einer Frist von 14 Tagen per E-Mail widerspricht. Die Änderungen treten erst in Kraft, wenn der Nutzer per E-Mail darauf aufmerksam gemacht wurde.
7.3. Es gilt ausschließlich das Recht der Bundesrepublik Deutschland. Die Anwendung von UN-Kaufrecht ist ausgeschlossen.
7.4. Sollte eine dieser Bestimmungen unwirksam sein, so wird dadurch die Wirksamkeit der übrigen Bestimmungen nicht berührt. Unwirksame Bestimmungen werden durch solche wirksamen Regelungen ersetzt, die den angestrebten wirtschaftlichen und rechtlichen Zweck weitgehend erreichen.
7.5. Gerichtsstand ist in Esslingen am Neckar, soweit der Kunde Kaufmann i. S. des Handelsgesetzbuchs, juristische Person des öffentlichen Rechts oder öffentlich-rechtliches Sondervermögen ist. Gleiches gilt, soweit der Kunde bei Klageerhebung keinen Sitz oder gewöhnlichen Aufenthaltsort in der Bundesrepublik Deutschland hat.
Enthaltene Werte: AU000000RSG6,XD0002747026,XD0002746952,CA54180A1066
Die hier angebotenen Beiträge dienen ausschließlich der Information und stellen keine Kauf- bzw. Verkaufsempfehlungen dar. Sie sind weder explizit noch implizit als Zusicherung einer bestimmten Kursentwicklung der genannten Finanzinstrumente oder als Handlungsaufforderung zu verstehen. Der Erwerb von Wertpapieren birgt Risiken, die zum Totalverlust des eingesetzten Kapitals führen können. Die Informationen ersetzen keine, auf die individuellen Bedürfnisse ausgerichtete, fachkundige Anlageberatung. Eine Haftung oder Garantie für die Aktualität, Richtigkeit, Angemessenheit und Vollständigkeit der zur Verfügung gestellten Informationen sowie für Vermögensschäden wird weder ausdrücklich noch stillschweigend übernommen. ABC New Media hat auf die veröffentlichten Inhalte keinerlei Einfluss und vor Veröffentlichung der Beiträge keine Kenntnis über Inhalt und Gegenstand dieser. Die Veröffentlichung der namentlich gekennzeichneten Beiträge erfolgt eigenverantwortlich durch Autoren wie z.B. Gastkommentatoren, Nachrichtenagenturen, Unternehmen. Infolgedessen können die Inhalte der Beiträge auch nicht von Anlageinteressen von ABC New Media und / oder seinen Mitarbeitern oder Organen bestimmt sein. Die Gastkommentatoren, Nachrichtenagenturen, Unternehmen gehören nicht der Redaktion von ABC New Media an. Ihre Meinungen spiegeln nicht notwendigerweise die Meinungen und Auffassungen von ABC New Media und deren Mitarbeiter wider. (Ausführlicher Disclaimer)