United Internet AG: Höhere Roaming-Kosten bei 1&1 führen zur Senkung der EBITDA-Prognose; mwb research stuft erneut auf HOLD

Die 1&1 AG, die Telekommunikationstochter von United Internet, hat ihre EBITDA-Prognose für das Geschäftsjahr 25 auf ~EUR 545 Mio. gesenkt (vorher: ~EUR 571 Mio.), da die Roamingkosten im Rahmen der Vereinbarung mit Vodafone höher als erwartet ausfielen. Das EBITDA des Access-Segments wird nun bei ~EUR 810 Mio. erwartet (vorher: ~EUR 836 Mio.), während die Verluste im Mobilfunknetz unverändert bei ca. -EUR 265 Mio. liegen. Dies unterstreicht das anhaltende Umsetzungsrisiko beim Netzausbau von 1&1 trotz stabiler Umsatz- und Investitionsprognosen. mwb research bestätigt sein HOLD-Rating für United Internet mit einem leicht reduzierten Kursziel von EUR 26,00 (von EUR 27,00). Die soliden Kursgewinne seit Jahresbeginn deuten auf ein ausgewogeneres Risiko-Ertrags-Verhältnis auf dem aktuellen Niveau hin, wobei die kurzfristigen Katalysatoren begrenzt sind, um den anhaltenden Abschlag der Holdinggesellschaft zu schließen. Die vollständige Analyse ist abrufbar unter https://research-hub.de/companies/united-internet-ag