Sartorius AG: Schwache Umsätze im Q2. Jahresziele zunehmend ambitioniert. VERKAUFEN.

Sartorius lieferte schwache Q2-Ergebnisse mit lediglich 2,7?% Umsatzwachstum im Jahresvergleich, verfehlte damit die Markterwartungen und blieb deutlich hinter dem geschätzten Marktwachstum von 8?% zurück. Auf Segmentebene zeigte BPS eine solide Entwicklung, während LPS erneut rückläufig war - ein Hinweis auf strukturelle Schwächen. Die Margen verbesserten sich dank positiver Mixeffekte, jedoch bleibt der Druck im LPS-Segment bestehen. Die Einstellung der Veröffentlichung von Auftragseingängen sowie steigende finanzielle Belastungen aus früheren Übernahmen beeinträchtigen Transparenz und Vertrauen. Mit einem IFRS-Gewinn je Aktie von lediglich 1,18?EUR im ersten Halbjahr wurden erst 35?% der Jahreskonsensschätzung erreicht. Die Jahresprognose wurde zwar bestätigt, doch nehmen die Risiken zu. Wir senken unser Kursziel von 182?EUR auf 175?EUR und bestätigen unsere Verkaufsempfehlung. Die vollständige Analyse ist abrufbar unter https://research-hub.de/companies/sartorius-ag