Cicor Technologies Ltd: Operative Dynamik, strategische Schritte, Bewertung angehoben; KAUFEN

Cicor zeigte im ersten Halbjahr trotz eines herausfordernden makroökonomischen Umfelds eine solide Leistung und verband operative Stabilität mit einer beschleunigten strategischen Umsetzung. Die Übernahme von Éolane erhöhte die Umsatzbasis deutlich, belastete jedoch vorübergehend die Margen. Ein Book-to-Bill von 1.02 sowie die positive Dynamik im zweiten Quartal deuten auf eine beginnende Erholung hin. Mit dem Closing von Mercury und der angekündigten Übernahme von MADES stärkt Cicor seine Position in der europäischen Lieferkette für Luft- und Raumfahrt sowie Verteidigung. Unsere aktualisierten Schätzungen spiegeln ein stärkeres mittelfristiges Wachstum wider und stützen einen neuen fairen Wert von CHF 200 je Aktie (zuvor: CHF 135). Trotz der jüngsten Kursrally bleibt die Bewertung angesichts der strukturell verbesserten Ausgangslage attraktiv. Wir stufen von HOLD auf BUY hoch. Die vollständige Analyse ist abrufbar unter https://research-hub.de/companies/cicor-technologies-ltd