Nemetschek SE: Nemetschek hebt Prognose für das Geschäftsjahr nach starkem Q2 an. HALTEN-Empfehlung.

Nemetschek hat seine Umsatzprognose für das Geschäftsjahr 2025 auf währungsbereinigtes Wachstum von 20-22 % angehoben (zuvor: 17-19 %), gestützt auf starke Ergebnisse im zweiten Quartal. Das Segment Design profitierte von einer höheren Nachfrage nach mehrjährigen Abonnements, während das Segment Build sowohl organisch als auch durch die Übernahme von GoCanvas weiter wuchs. Der Umsatz im zweiten Quartal stieg im Jahresvergleich um 27,4 % auf 290,0 Mio. EUR, das EBITDA legte um 44,0 % auf 88,5 Mio. EUR zu, wobei sich die EBITDA-Marge auf 30,5 % erhöhte. Das Wachstum in den USA sowie Produktinnovationen sorgen für zusätzlichen Schwung. Trotz einmaliger Sondereffekte bleibt die Bilanz solide. Die operative Umsetzung ist stark, jedoch erscheint die Bewertung weiterhin ambitioniert. Wir erhöhen unser Kursziel auf 125,00 EUR (zuvor: 117,00 EUR) und bestätigen unsere HALTEN-Empfehlung. Die vollständige Analyse ist abrufbar unter https://research-hub.de/companies/nemetschek-se