Original-Research: 2G Energy AG - von First Berlin Equity Research GmbH
Einstufung von First Berlin Equity Research GmbH zu 2G Energy AG
First Berlin Equity Research hat ein Research Update zu 2G Energy AG (ISIN: DE000A0HL8N9) veröffentlicht. Analyst Dr. Karsten von Blumenthal bestätigt seine ADD-Empfehlung und senkt das Kursziel von EUR 38,00 auf EUR 37,00. Zusammenfassung: 2G Energy hat die Umsatz- und EBIT-Margen-Guidance für 2025 gesenkt. Das Unternehmen plant jetzt für das laufende Jahr mit einem Umsatz von €380 Mio. bis €400 Mio. (bisher: €430 Mio. bis €440 Mio.) und einer EBIT-Marge von 6,5% bis 8,0% (bisher: 8,5% bis 9,5%). Die Gründe für die Guidancesenkung sind Auftragsverschiebungen in Osteuropa, geringere Service-Umsätze durch die Umstellung des ERP-Systems und Einmalkosten aus der Softwareumstellung. Die Guidance für 2026 hat 2G bestätigt (Umsatz: €440 Mio. bis €490 Mio., EBIT-Marge: 9% bis 11%). Die durch die ERP-Umstellung im Servicebereich verursachten Probleme halten wir für vorübergehend. Im KWK-Anlagengeschäft sehen wir wesentliche Wachstumstreiber (internationales Datencentergeschäft, deutsches Biomasse-Paket) für 2026E als intakt an. Wir senken unsere 2025E Schätzungen, bestätigen aber unsere Prognose für 2026E. Ein aktualisiertes DCF-Modell ergibt ein neues Kursziel von €37 (bisher: €38). Wir bestätigen unsere Hinzufügen-Empfehlung (Kurspotenzial: 24%). First Berlin Equity Research has published a research update on 2G Energy AG (ISIN: DE000A0HL8N9). Analyst Dr. Karsten von Blumenthal reiterated his ADD rating and decreased the price target from EUR 38.00 to EUR 37.00. Abstract: 2G Energy has lowered revenue and EBIT margin guidance for 2025. The company is now planning for revenue of €380m to €400m (previously: €430m to €440m) and an EBIT margin of 6.5% to 8.0% (previously: 8.5% to 9.5%) for the current year. The reasons for the downward revision are order postponements in Eastern Europe, lower service revenues due to the conversion of the ERP system, and one-off costs from the software conversion. 2G has confirmed 2026 guidance (revenue: €440m to €490m, EBIT margin: 9% to 11%). We believe that the problems caused by the ERP conversion in the service area are temporary. In the CHP plant business, we consider the key growth drivers (international data centre business, German biomass package) for 2026E to be intact. We have lowered our 2025E estimates but stick to our 2026E forecast. An updated DCF model yields a new price target of €37 (previously: €38). We confirm our Add recommendation (upside: 24%). Bezüglich der Pflichtangaben gem. §85 Abs. 1 S. 1 WpHG und des Haftungsausschlusses siehe die vollständige Analyse. Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden: 2GB_GR-2025-10-30_DE Kontakt für Rückfragen: First Berlin Equity Research GmbH Herr Gaurav Tiwari Tel.: +49 (0)30 809 39 686 web: www.firstberlin.com E-Mail: g.tiwari@firstberlin.com Die EQS Distributionsservices umfassen gesetzliche Meldepflichten, Corporate News/Finanznachrichten und Pressemitteilungen. | ||||||||||||||||||||
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