Die Deutsche Rohstoff meldete ein solides erstes Quartal 2025 mit einem Umsatzanstieg um 6% auf EUR 59,1 Mio. im Vergleich zum Vorjahr, der trotz niedrigerer Ölpreise auf höhere Produktionsmengen und einen vorteilhaften Produktionsmix zurückzuführen ist. Die Ölproduktion stieg um 9%, was auf die starke Leistung der Bohrungen ab Ende 2024 zurückzuführen ist. Die EBITDA-Marge blieb mit 73,2 % stabil, wobei höhere Personalkosten die Effizienzsteigerungen ausglichen. Der freie Cashflow war mit 22,1 Mio. EUR stark und ermöglichte einen weiteren Schuldenabbau, wodurch die Nettoverschuldung um 14 % auf 134,3 Mio. EUR sank. Das Bohrprogramm 2025 des Unternehmens ist mit 4 gebohrten und insgesamt 10 geplanten Bohrungen (gegenüber ursprünglich 12 Bohrungen aufgrund der Ölpreisvolatilität) in vollem Gange, wobei die Flexibilität für weitere Anpassungen erhalten bleibt. Die GJ25 Prognose wurde mit einem Umsatz von EUR 170-190 Mio. und einem EBITDA von EUR 115-135 Mio. (basierend auf WTI USD 60) bestätigt, unterstützt durch ein robustes Hedge-Buch und eine starke Liquidität. Bei einem EV/EBITDA-Abschlag von mehr als 50% gegenüber US-Konkurrenten und einer Aktionärsrendite von über 6% bekräftigen mwb researchs Analysten ihr KAUFEN-Rating und das Kursziel von EUR 47,00. Die vollständige Analyse ist abrufbar unter https://www.research-hub.de/companies/Deutsche%20Rohstoff%20AG
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