Nach Darstellung von SMC-Research wird LAIQON nach einer Übernahme mit hohen Synergien im laufenden Jahr den EBITDA-Break-even erreichen und im nächsten Jahr Umsatz und EBITDA stark steigern. SMC-Analyst Holger Steffen sieht die Aktie daher als Kauf mit hohem Kurspotenzial.
LAIQON befinde sich seit Jahren auf einem dynamischen Wachstumskurs, der immer wieder auch durch synergetische Akquisitionen vorangebracht werde. Einen weiteren Schritt auf diesem Weg stelle die jüngst gemeldete Übernahme eines Teils des MainFirst-Fondsgeschäfts dar. Vorbehaltlich der noch ausstehenden behördlichen Genehmigungen werde die Asset-Basis dadurch von 7,0 auf 9,5 Mrd. Euro steigen.
Der besondere Charme dieser Transaktion liege laut SMC-Research darin, dass lediglich ein Team von sechs Personen übernommen werde, während die übrigen notwendigen Strukturen bereits bei LAIQON vorhanden seien. Der zugekaufte annualisierte Umsatz von rund 14 Mio. Euro werde somit einen hohen Beitrag zum EBITDA leisten.
Die Finanzierung erfolge ohne Verwässerung für die Aktionäre. Stattdessen werde eine Anleihe über 10 Mio. Euro mit einem Kupon von 5,5 Prozent emittiert, während darüber hinausgehende Zahlungen aus dem Cashflow geleistet werden könnten.
SMC-Research gehe davon aus, dass LAIQON dank des hohen organischen Wachstums und der positiven Effekte aus der Übernahme bereits 2025 eine deutliche Umsatzsteigerung erzielen und auf EBITDA-Basis den Break-even erreichen werde. Für 2026 erwarte man dann einen kräftigen Sprung bei beiden Kennzahlen. Aus der Anhebung der Schätzungen leite sich ein neues Kursziel von 10,40 Euro ab, das aufgrund der hohen Synergien deutlich über der bisherigen Schätzung von 9,70 Euro liege.
Die Börse habe die positive Entwicklung von LAIQON lange ignoriert. Die im zweiten Halbjahr erwartete Umsatz- und Ergebnisprognose werde nach Einschätzung von SMC-Research jedoch den starken operativen Trend untermauern und die Chance auf eine nachhaltige Trendwende bei der Aktie verbessern. Das Urteil laute daher weiterhin "Buy". (Quelle: Aktien-Global-Researchguide, 14.07.2025 um 8:10 Uhr)
Bitte beachten Sie unseren Disclaimer zur Identität des Weitergebenden und zu möglichen Interessenskonflikten: http://www.aktien-global.de/impressum/
Hinweise nach Vorgaben der Delegierten Verordnung (EU) 2016/958
Die dieser Zusammenfassung zugrundeliegende Finanzanalyse wurde am 14.07.2025 um 7:46 Uhr fertiggestellt und am 14.07.2025 um 8:00 Uhr veröffentlicht.
Sie kann unter der folgenden Adresse eingesehen werden: https://www.smc-research.com/wp-content/uploads/2025/07/2025-07-14-SMC-Update-LAIQON_frei.pdf
Die mit dem Ausgangsdokument verbundene Offenlegung der Interessenkonflikte findet sich im Anhang / Disclaimer des Dokuments.
