HMS Bergbau AG: Eckdaten bestätigt, solider Ausblick für 2025; mwb research empfiehlt KAUFEN mit höherem Ziel

Die endgültigen Zahlen für das Geschäftsjahr 2024 bestätigen die starke operative Performance und eine robuste finanzielle Entwicklung. Der Umsatz stieg auf EUR 1.364 Mio. (+5,2 % yoy), das EBIT erreichte EUR 20,1 Mio. (+28 % yoy) und lag damit leicht über der Vorabmeldung. Trotz rückläufiger Kohlepreise sorgten hohe Handelsvolumina und eine anhaltend starke Nachfrage in Asien für stabile Ergebnisse. HMS trieb die vertikale Integration weiter voran und baute gleichzeitig seine internationale Präsenz aus. Die Handelsfinanzierungslinien wurden im Jahresverlauf auf USD 400 Mio. ausgeweitet. Das Unternehmen generierte einen Free Cashflow von EUR 7,8 Mio. und schlägt eine Erhöhung der Dividende auf EUR 1,05 je Aktie vor (Vorjahr: EUR 0,92). Für 2025 rechnet das Management mit einem Umsatz von rund EUR 1.500 Mio. bei stabilen Margen. Die Analysten von mwb research haben ihr Bewertungsmodell rollierend angepasst und die EPS-Prognosen infolge der geplanten Anleiheemission (Zinslast) entsprechend nach unten revidiert. Die DCF-basierte Bewertung bleibt davon unberührt, da Zinsaufwendungen auf Unternehmensebene nicht berücksichtigt werden. Der neue faire Wert liegt bei EUR 41,00 (zuvor: EUR 39,00); das Votum lautet weiterhin: KAUFEN. Die vollständige Analyse ist abrufbar unter https://www.research-hub.de/companies/HMS%20Bergbau%20AG