DEMIRE verzeichnet erwarteten Ergebnisrückgang infolge von Immobilienverkäufen in den ersten drei Quartalen 2025
- Mieterträge sinken infolge des geringeren Portfolioumfangs auf EUR 41,4 Mio. (Vorjahr: EUR 50,6 Mio.)
- FFO I (nach Steuern, vor Minderheiten und Zinsen auf Gesellschafterdarlehen) verringern sich auf EUR 8,3 Mio. (Vorjahr: EUR 23,0 Mio.)
- Prognose für 2025 bestätigt: Mieterträge zwischen EUR 52,0 und EUR 54,0 Mio.; FFO I (nach Steuern, vor Minderheiten und Zinsen auf Gesellschafterdarlehen) zwischen EUR 5,0 und EUR 7,0 Mio.
Langen, den 6. November 2025. Die DEMIRE Deutsche Mittelstand Real Estate AG (ISIN: DE000A0XFSF0) verzeichnete in den ersten neun Monaten 2025 den erwarteten Ergebnisrückgang. Dieser liegt im Rahmen der Prognose und ist im Wesentlichen auf die gezielte Reduzierung des Immobilienportfolios zurückzuführen.
Rückgang der Mieterträge und FFO I setzt sich infolge der Portfoliobereinigung fort
Die Mieterträge verringern sich auf EUR 41,4 Mio. (9M 2024: EUR 50,6 Mio.). Das Ergebnis vor Zinsen und Steuern (EBIT) sinkt im gleichen Zeitraum auf EUR -28,1 Mio. (9M 2024: EUR -13,8 Mio.). Der Rückgang ist vorwiegend auf ein niedrigeres Ergebnis aus der Vermietung von Immobilien zurückzuführen (EUR -6,5 Mio. ggü. Vorjahr) sowie auf Abschreibungen von ausgereichten Darlehen an die nunmehr entkonsolidierten LIMES-Gesellschaften (EUR 16,5 Mio.). Gegenläufig wirkten niedrigere Verwaltungsaufwendungen (EUR -1,2 Mio. ggü. Vorjahr) und geringere sonstige betriebliche Aufwendungen (EUR -5,5 Mio. ggü. Vorjahr).
Die Funds from Operations (FFO I) nach Steuern, vor Minderheiten und Zinsen auf Gesellschafterdarlehen sinken auf EUR 8,3 Mio. (9M 2024: EUR 23,0 Mio.). Der Rückgang ist ebenfalls eine Folge des verringerten Immobilienvolumens des Portfolios, das sich über niedrigere Mieterträge auf die FFO I auswirkt.
Stabile Vermietungsleistung in einem anspruchsvollen Marktumfeld
Trotz des kleineren Portfolios und der herausfordernden Wirtschaftslage blieb die Vermietungsleistung in den ersten neun Monaten 2025 mit 56.200 m² (9M 2024: 60.310 m²) nahezu stabil. Neuabschlüsse, unter anderem in den Objekten in Langenfeld und Flensburg, trugen mit 18 Prozent zum Ergebnis bei, während 82 Prozent auf Vertragsverlängerungen - unter anderem in Kempten, Celle und Zittau - zurückzuführen sind. Die EPRA-Leerstandsquote (ohne als Projektentwicklung klassifizierte Immobilien) stieg zum 30. September 2025 auf 17,4 Prozent (31.12.2024: 15,1 Prozent). Die durchschnittliche Restlaufzeit der Mietverträge (WALT) des gesamten Portfolios stieg leicht auf 4,7 Jahre (31.12.2024: 4,6 Jahre).
Frank Nickel, CEO der DEMIRE: "Auch in einem anspruchsvollen wirtschaftlichen Umfeld beweisen wir Stärke: Unser zielgerichtetes Asset Management sorgt für stabile Vermietungsleistungen, während wir unsere operative Effizienz stetig steigern. Ab dem kommenden Jahr erschließen wir darüber hinaus mit dem neuen Center-Management des Imotex in Neuss zusätzliche Ertragspotenziale für unsere B2B-Immobilie. Zudem setzen wir in unserem Portfolio schrittweise Energieeinsparungen um - zum Vorteil unserer Mieter und der Umwelt."
Der Marktwert des DEMIRE-Portfolios sank geringfügig auf rund EUR 735,3 Mio. (31.12.2024: EUR 779,3 Mio.). Der Rückgang des Portfoliowertes ist überwiegend durch Immobilienverkäufe bedingt. Hierzu Ralf Bongers, CIO der DEMIRE: "In einem weiterhin verhaltenen Transaktionsmarkt haben wir gezielt nicht strategiekonforme und reife Objekte veräußert und damit unser Portfolio weiter fokussiert und gestärkt. Dabei gehen wir umsichtig und selektiv vor - teilweise stellen wir Verkaufsprozesse auch zurück, wenn das durch Asset Management-Maßnahmen mögliche Wertsteigerungspotenzial nach unserer Auffassung noch nicht in vollem Umfang ausgeschöpft ist."
Das negative Periodenergebnis ließ den Net Asset Value (NAV, unverwässert) im Berichtszeitraum um EUR 0,65 je Aktie auf nun EUR 1,80 (31.12.2024: EUR 2,45) sinken.
Steigende Liquidität und sinkende Netto-Verschuldung durch Verkäufe
Die durchschnittlichen nominalen Fremdkapitalkosten blieben im Berichtszeitraum mit 4,43 Prozent pro Jahr nahezu unverändert. Der Nettoverschuldungsgrad (Net-LTV) lag bei 43,0 Prozent und damit leicht oberhalb des Jahresendwertes von 2024 (40,9 Prozent). Gleichzeitig sank die Netto-Verschuldung auf EUR 362,2 Mio. (31.12.2024: EUR 371,1 Mio.). Die liquiden Mittel stiegen primär aufgrund der Verkäufe zum Stichtag auf EUR 49,8 Mio. (31.12.2024: EUR 44,8 Mio.). Dazu Tim Brückner, CFO der DEMIRE: "Nach einer Phase verhaltener Marktaktivität sehen wir derzeit ein wieder wachsendes Interesse von Investoren und Banken an Finanzierungen mit Immobilienbezug. Dieser Trend wird durch unsere jüngsten Abschlüsse untermauert: Im laufenden Jahr konnten wir fünf neue Darlehen mit einem Gesamtvolumen von rund 75 Millionen Euro abschließen. Das bestätigt unsere Einschätzung, dass die Finanzierungsbereitschaft am Markt sukzessive zurückkehrt - ein positives Signal sowohl für unser Unternehmen als auch für die Branche insgesamt."
Prognose für das Jahr 2025 bestätigt
Der Vorstand bestätigt die Prognose für das Geschäftsjahr 2025. Es werden Mieterträge zwischen EUR 52,0 und 54,0 Millionen (2024: EUR 65,3 Millionen) und FFO I (nach Steuern, vor Minderheiten und Zinsen auf Gesellschafterdarlehen) zwischen EUR 5,0 und 7,0 Millionen (2024: EUR 26,2 Millionen) erwartet.
Ende der Pressemitteilung
Einladung zur Telefonkonferenz am 6. November 2025
Der Vorstand der DEMIRE lädt alle Interessierten im Rahmen einer Telefonkonferenz am 6. November 2025 um 11:00 Uhr (CET) zur Ergebnispräsentation für die ersten neun Monate 2025 ein.
Bitte nutzen Sie den folgenden Registrierungslink:
https://www.nuways-ag.com/events/demire-q3-2025-earnings-call-eoixrt4z
Eine Präsentation der Ergebnisse und der Bericht stehen zum Download auf der Website https://www.demire.ag/publikationen/zur Verfügung.
Ausgewählte Konzern-Kennzahlen der DEMIRE Deutsche Mittelstand Real Estate AG
| Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung (in EUR Mio.) | 01.01.2025- 30.09.2025 | 01.01.2024- 30.09.2024 | |
| Mieterträge | 41,4 | 50,6 | |
| Ergebnis aus der Vermietung | 27,9 | 34,4 | |
| EBIT | -28,1 | -13,8 | |
| Finanzergebnis | -38,3 | -9,1 | |
| Periodenergebnis nach Steuern | -60,7 | -21,6 | |
| FFO I (nach Steuern, vor Minderheiten und Zinsen auf Gesellschafterdarlehen) | 8,3 | 23,0 | |
| Unverwässerte/Verwässerte FFO I je Aktie (EUR) | 0,08 | 0,22 | |
Konzernbilanz (in EUR Mio.) | 30.09.2025 | 31.12.2024 | |
| Bilanzsumme | 886,0 | 951,2 | |
| Als Finanzinvestition gehaltene Immobilien | 625,5 | 724,7 | |
| Zahlungsmittel | 49,8 | 44,8 | |
| Zur Veräußerung gehaltene Immobilien | 121,1 | 76,7 | |
| Eigenkapital (inkl. Anteile nicht beherrschender Anteilseigner) | 251,2 | 312,9 | |
| Eigenkapitalquote (in Prozent der Bilanzsumme) | 20,4 | 25,4 | |
| Unverwässerter/Verwässerter NAV | 189,7/189,7 | 258,1/258,1 | |
| NAV je Aktie (EUR, unverwässert/verwässert) | 1,80/1,80 | 2,45/2,45 | |
| Netto-Verschuldung¹ | 359,8 | 371,1 | |
| Netto-Verschuldungsgrad¹ (Net-LTV) in Prozent | 43,0 | 40,9 | |
Portfoliokennzahlen | 30.09.2025 | 31.12.2024 | |
| Immobilien (Anzahl) | 46 | 51 | |
| Marktwert (in EUR Mio.) | 735,3 | 779,3 | |
| Annualisierte Vertragsmieten (in EUR Mio.) | 53,9 | 56,4 | |
| Mietrendite (in Prozent) | 7,3 | 7,2 | |
| EPRA-Leerstandsquote² (in Prozent) | 17,4 | 15,1 | |
| WALT (in Jahren) | 4,7 | 4,6 | |
¹gemäß Anleihebedingungen ²exkl. als Projektentwicklung klassifizierte Immobilien | |||
Über die DEMIRE Deutsche Mittelstand Real Estate AG
Die DEMIRE Deutsche Mittelstand Real Estate AG erwirbt und hält Gewerbeimmobilien in mittelgroßen Städten und aufstrebenden Randlagen von Ballungsgebieten in ganz Deutschland. Die Gesellschaft hat ihre besondere Stärke im Realisieren von immobilienwirtschaftlichen Potenzialen an diesen Standorten und konzentriert sich auf ein Angebot, das sowohl für international agierende als auch regionale Mieter attraktiv ist. Die DEMIRE verfügte zum 30. September 2025 über einen Immobilienbestand von 46 Objekten mit einer Vermietungsfläche von rund 573 Tausend Quadratmetern. Unter Berücksichtigung des anteilig erworbenen Objektes Cielo in Frankfurt/Main beläuft sich der Marktwert auf rund EUR 0,9 Milliarden.
Die Ausrichtung des Portfolios auf den Schwerpunkt Büroimmobilien mit einer Beimischung von Handels- und Hotelobjekten ist der Rendite- / Risikostruktur für das Geschäftsfeld Gewerbeimmobilien angemessen. Die Gesellschaft legt Wert auf langfristige Verträge mit solventen Mietern sowie das Realisieren von Potentialen und rechnet daher auch weiterhin mit stabilen und nachhaltigen Mieteinnahmen und einer soliden Wertentwicklung. Das Portfolio der DEMIRE soll mittelfristig deutlich ausgebaut werden. Bei der Entwicklung des Portfolios konzentriert sich die DEMIRE auf FFO-starke Assets mit Potentialen, während nicht strategiekonforme Objekte weiterhin gezielt abgegeben werden. Operativ und prozessual wird die DEMIRE mit zahlreichen Maßnahmen weiterentwickelt. Neben Kostendisziplin wird die operative Leistung durch einen aktiven Asset- und Portfolio-Management-Ansatz gesteigert.
Die Aktien der DEMIRE Deutsche Mittelstand Real Estate AG (ISIN: DE000A0XFSF0) sind im Prime Standard der Deutschen Börse in Frankfurt notiert.
Kontakt:
Julius Stinauer
Head of Investor Relations & Corporate Finance
T: +49 6103 372 49 44
E: ir@demire.ag
